Нуримухаметов Рашит Миргарифанович

1. предложен авторский подход в разработке методологии изучения инвестиционного процесса и отношений во взаимосвязи с совокупностью взаимодополняющих категорий: инвестиции, сбережения, инвестиционные ресурсы, инвестиционный потенциал, инвестиционный кризис, инвестиционный климат, инвестиционное проектирование, проектное финансирование и др. Раскрыто их содержание как многостороннего социально - экономического процесса, обеспечивающего взаимодействие экономических и социальных интересов хозяйствующих субъектов на различных уровнях развития общества, разных социальных групп населения для более эффективного использования ограниченных трудовых и природных ресурсов;
2. доказано, что для методологии инвестиционных отношений в трансформационной экономике необходимо уточнение определения и сущности экономической категории «инвестиции», под которой следует понимать совокупность затрат, реализуемых в форме вложения различных денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг, целевых банковских вкладов, лицензий, в том числе на товарные знаки, современных технологий, машин, оборудования, кредитов, сбережений населения и других источников с целью получения предпринимательского дохода, процента либо положительного социального эффекта;
3. обосновано положение о явной недостаточности существующих исследований в области методологии изучения инвестиционных отношений, что приводит к необходимости уточнения их сущностной характеристики, выражающей совокупность процессов, методов, средств и управляющих органов, базирующихся на оптимальном сочетании методов прямого и косвенного воздействия и предназначенная для эффективного функционирования инвестиционных отношений в интересах удовлетворения растущих потребностей как самих членов, так и общества в целом;
4. получил дальнейшее развитие методологический подход, согласно которому экономическая категория «сбережения» рассматривается в более расширительной трактовке как результат накопления различными собственниками, так называемого потенциального богатства, в частности, преимущественно в виде денежных средств, а область его применения распространяется в основном на действия отдельных лиц и членов их семей, а также на домашние хозяйства. Сбережения представляют собой определенную форму развития меновых отношений в обществе, которые, в свою очередь, являются следствием развития производственных отношений;
5. опираясь на теоретические положения концепции трансформации сбережений в инвестиции, доказано, что опыт российской экономики свидетельствует о том, что, даже сравнительно высокая предельная склонность к сбережению может оборачиваться не столько инвестициями в реальный капитал (нефинансовые активы), сколько финансовыми вложениями (например, в банковские вклады, иностранную валюту и др.), которые лишь потенциально, а не непосредственно могут способствовать его росту. В то же время если норма прибыли от реального капитала будет больше, чем существующая ставка ссудного процента, то домашние хозяйства - владельцы сбережений, стремясь к максимизации своего дохода, будут заинтересованы в инвестировании своих сбережений, в конечном счете, в реальный капитал;
6. научно обоснована взаимосвязь между теориями инвестиций, цикличности экономической динамики и экономического роста и установлена объективная необходимость проведения краткосрочной антициклической политики, направленной против бегства фактического темпа роста от гарантированного, и политики длительного стимулирования темпов экономического развития - в целях приближения гарантированного темпа роста к естественному, предупреждения массовой безработицы. Доказано, что динамика инвестиций во многом определяется, прежде всего, эффективностью динамики процентных ставок, что находит прямое отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и инвестиций;
7. раскрыты особенности инвестиционных процессов, складывающиеся при формировании современной экономической системы, на глобальном, национальном и региональных уровнях в зависимости от приоритетов, целесообразности и масштаба решаемых проблем. Выделены особенности инвестиционных процессов на глобальном уровне, включающие возрастание роли прямого зарубежного инвестирования в рамках транснациональных компаний, а также развитие коллективных форм реализации инвестиционного процесса. На уровне национальной экономики важнейшими задачами становятся повышение конкурентоспособности экономики и экономический рост посредством стимулирования соответствующих инвестиционных проектов;
8. на основе научного анализа статистических данных определено, что в современной России высока региональная дифференциация инвестиций в основной капитал на душу населения, особенно велика разница между сбережениями и инвестициями, вследствие чего объем инвестиций восстанавливается намного медленнее, чем происходит восстановление величины ВВП после экономического кризиса начала и середины 90-х годов. В результате при очень высокой норме валовых сбережений в стране большинство отраслей российской экономики, кроме экспорто-ориентированных, испытывают нехватку средств для финансирования инвести­ций;
9. в условиях экономической нестабильности актуальной становится разработка очередности мер государственной антициклической политики, в работе предлагаются: включающие встроенные механизмы гибкости в сфере обращения и перераспределения доходов; автоматически действующие компенсирующие контрмеры; управляемые программы компенсирования. К первой группе мер относится прогрессивное налогообложение доходов, системы страхования программ по снижению безработицы и система поддержания цен на продукцию фермерских хозяйств. Меры второй группы в основном актуальны для стадии депрессии и включают снижение ставки банковского процента в коммерческих банках за счет понижения учетной ставки Центрального банка, а также общее понижение налоговых ставок, приобретение Центральным банком государственных облигаций на открытом рынке, сокращение обязательных резервов Центрального банка для коммерческих банков, общее увеличение размеров ссуд, представляемых федеральным правительством, гарантии по ним и т.п. На стадии подъема должны приниматься альтернативные меры, относящиеся к третьей группе: меры бюджетного регулирования, направленные на ограничение государственных расходов, и накопление бюджетного профицита, используемый в периоды спада и сокращения деловой активности на увеличение государственных расходов, что хотя бы частично может компенсировать снижение частных инвестиций;
10. выявлены дополнительные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность хозяйствующих субъектов при переходе к рыночной экономике: неразвитость институциональной системы, неопределенность прав хозяйствующих субъектов, недостаточная информационная обеспеченность инвестиционного процесса, низкий уровень корпоративного управления, недостаточная прозрачность деятельности компаний на инвестиционном рынке и некоторые другие;
11. сформулированы причины инвестиционного кризиса, определена его сущность, факторы, на него влияющие и его взаимосвязь с мировым экономическим кризисом. Определено, что в трансформирующейся экономике в условиях предельного износа основного капитала для выхода из экономического кризиса и обеспечения устойчивого экономического роста требуется многократное увеличение объема инвестиций;
12. определены роль и значение конъюнктурных факторов инвестиционной политики государства на современном этапе экономики, проявляющихся в существенном изменении спроса, предложения и мировых цен на сырьевые ресурсы, что и, привело, к значительному снижению инвестиционной активности в большинстве секторов экономики;
13. научно обоснованы тенденции современного этапа развития инвестиционных процессов на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях: на макроэкономическом - улучшение структуры инвестиций с преимущественным использованием их в обрабатывающих производствах, реорганизация предприятий и слияние их капиталов для создания более крупных инвестиционных источников, ориентация инвестиционной политики на кластерный подход и др.; на микроэкономическом уровне - реструктуризация инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов микроэкономики, повышение значимости и эффективности производственных инвестиций, увеличение в действующих и потенциальных инвестициях предприятий доли акционерного капитала, повышение мобильности внутрипроизводственного распределения инвестиций и др.;
14. раскрыты закономерности управления процессами формирования и использования инвестиционных ресурсов на современном этапе трансформации экономических отношений, состоящие в переходе от решения менее сложных задач планирования и анализа используемых денежных средств к комплексным (бюджетированию, планированию и управлению капиталом, разработке инвестиционной стратегии), обязательном учете региональных особенностей при проведении инвестиционной политики, в масштабах всей экономики, применении дифференцированного подхода и совместного участия в проектном финансировании;
15. обобщены противоречия регулирования инвестиционной деятельности в России: наличие согласованности и отсутствие регламентации процедур на федеральном уровне макроэкономического прогноза, прогноза платежного баланса и денежной программы, а также бюджетных проектировок и планов; отсутствие прогнозирования показателей валового накопления по отдельным секторам экономики, основанное на прогнозах инвестиционного баланса, отсутствие четких критериев классификации заемщиков, затратность и рискованность инвестиций в малый бизнес, несовпадение интересов инвесторов и предпринимателей, расходов населения на приобретение жилья и на его строительство, инвестиционных расходов;
16. обоснована и представлена институциональная среда инвестиционных отношений, состоящая из институтов административного регулирования, обуславливающих систематизацию и корректировку нормативной и законодательной базы; экономических институтов, содержащих методы регулирования формирующихся и действующих кредитно - денежных потоков через становление прогрессивной системы кредитования, субсидирования, льготирования налогообложения и т.д.; рыночных институтов - правил ответственности, страховых обязательств, штрафных санкций и т. д. Установлено, что процесс развивающейся трансформации институтов предполагает их деформализацию, что способствует, наряду с совокупностью формальных институтов (совокупность законодательных требований, система кредитных инструментов и др.) становлению институционального саморегулирования, например, применительно к процессу функционирования механизма трансформации сбережений в инвестиции, элементами которой являются налоговая, банковская системы и фондовый рынок. Установлено, что причинами, тормозящими трансформацию сбережений в инвестиции, являются: дезинтеграция народного хозяйства, отсутствие системы равновесных цен, неэффективная система налогообложения; низкий уровень оплаты труда, отсутствие активной государственной политики занятости, высокая дифференциация доходов населения, чрезмерная монополизированность и откровенная спекулятивность банковской системы и фондового рынка;
17. определена структура субъектов инвестиционной деятельности по привлечению инвестиций в человеческий капитал в соответствии с их интересами, функциями, институциональным статусом и обосновано положение о том, что государству, как наиболее влиятельному субъекту инвестиционных отношений, принадлежит системообразующая роль;
18. выделены особенности социального инвестирования: действие отечественного механизма социальных льгот сопряжено с постоянным движением инвестиционных денежных потоков с участием бюджетной системы; система межбюджетных трансфертов, предназначена для финансирования социальных льгот, представляет собой бюджетный механизм финансового перераспределения общественных средств. Решение задачи социального инвестирования основано на принципах адресности, гуманности, доступности, эффективности, профилактической направленности, дискретности и договорных обязательств для повышения качества жизни российского населения;
19. предложены направления совершенствования управления инвестиционными проектами в условиях риска и неопределенности, включающие совершенствование диагностики и прогнозирования инвестиционных процессов, использование методологии решения сложных информационно-аналитических задач на основе экспертных оценок и экономико-математического моделирования, применение специфических механизмов стабилизации в процессе реализации проектов;
20. разработаны предложения по улучшению инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов в трансформирующейся экономике, включающие разработку и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии, анализ подготовленности к использованию инвестиций, совершенствование организационных форм инвестиционной деятельности с использованием инвестиционных соглашений, соглашений о разделе продукции, консультационно - исследовательских фирм, свободных экономических зон и других.

1.Нуримухаметов Р.М. Особенности инвестиционной политики в Татарстане // Экономические науки. - 2007. - № 12. - С. 48 -52. – 0, 6 печ. л.

2.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционные факторы конкурентоспособности // Вестник Казанского технологического университета. - №1. – Казань: изд-во Казан. гос. технол. ун-та, 2008. – С. 156-160. – 0,5 печ. л.

3.Нуримухаметов Р.М. Внутренние источники развития инвестиционных процессов // Вестник Казанского государственного аграрного университета. - № 1 (7). – Казань: изд-во Казан. гос. аграрн. ун-та, 2008. – С. 46-50. – 0,6 печ.л.

4.Нуримухаметов Р.М. Стимулирование инвестиций в трансформирующейся экономике // Вестник Чувашского университета. Гуманитарные науки. Научный журнал. - Чебоксары. – 2008. - №1. – С. 445-451. – 0,6 печ. л.

5.Нуримухаметов Р.М. Формирование и реализация моделей социального инвестирования в регионе // Экономические науки. - 2008. - № 11(48). - С. 104-107. – 0,6 печ. л.

6.Нуримухаметов Р.М. Современные тенденции развития инвестиционной деятельности в России // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2008. - № 21. - С. 51-57. – 0,6 печ. л.

7.Нуримухаметов Р.М. Роль прямого зарубежного инвестирования в мировом инвестиционном процессе // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2009. - № 5 - С. 48-53. – 0,6 печ. л.

8.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционная деятельность и экономический рост в России // Вестник экономической интеграции. Москва. - 2009. - №2. - С. 40-46. – 0,6 печ. л.

Монографии

9.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционные ресурсы трансформационной экономики. - Казань: изд-во КГУ, 2006. - 163 с. – 10,0 печ. л.

10.Нуримухаметов Р.М. Закономерности развития инвестиционных процессов в трансформирующейся экономике. - М: Экономика, 2008. - 153 с. – 9,5 печ. л.

11.Нуримухаметов Р.М. Тенденции развития инвестиционных процессов в трансформирующейся экономике. – М.: Экономика, 2009. – 320 с. – 20,0 печ.л.

Публикации в других изданиях:

12.Нуримухаметов Р.М. Международные аспекты инвестирования российской экономики // Актуальные проблемы банковской системы и перспективы развития экономических отношений. Труды международной научно-практической конференции (Уфа, 9-10 декабря 2003 г.). – С. 350-351. – 0, 15 печ. л.

13.Нуримухаметов Р.М. Проблемы использования инвестиционных ресурсов в трансформирующейся экономике // Ресурсоэффективость в Республике Татарстан. - 2003. - № 1. – С. 63-65. – 0,2 печ. л.

14.Нуримухаметов Р.М. Факторы инвестиционного кризиса в переходной экономике // Проблемы экономики и управления. - 2003. - № 2. - С. 3-6. – 0,4 печ. л.

15.Нуримухаметов Р.М. Теоретические аспекты инвестиций // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики. Тезисы докладов итоговой научно-практической конференции КГФЭИ. - Казань: изд-во КГФЭИ, 2004. – С. 72-73. – 0,15 печ. л.

16.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционный климат в России и проблемы привлечения инвестиций // Сборник ИСЭПН АН РТ. - № 21. - Казань: изд-во ФЭН, 2004. – С. 64-65. – 0,2 печ. л.

17.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционная политика как фактор стабилизации экономики // Проблемы экономики и управления. - 2004. - № 3. - С. 12-13. – 0,2 печ. л.

18.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционная составляющая экономики в условиях перехода к рыночным отношениям. - Оренбург: изд-во Оренбург. гос. ун-та, 2006. – С. 46-52. – 0,4 печ. л.

19.Нуримухаметов Р.М. Тенденции формирования и использования инвестиционного потенциала российской экономики // Приоритеты социально-экономического развития: перспективы и проблемы выбора.- Казань: ЦПЭИ АН РТ, 2006. - С. 107 -110. – 0,3 печ. л.

20.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционные аспекты развития современного рынка труда // Современные проблемы географии населения и рынка труда (Казань, 16-17 ноября 2006 г.) / Под. Ред. И.Т. Гайсина, М. Мустафина. - С. 134 – 136. – 0,25 печ. л.

21.Нуримухаметов Р.М. Проблемы развития инвестиционных процессов в переходной экономике // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики. Материалы итоговой научно-практической конференции. - Казань, изд-во КГФЭИ, 2007. - С. 188-190. – 0,2 печ. л.

22.Нуримухаметов Р.М. Особенности региональной инвестиционной политики в трансформирующейся экономике // Особенности российского менеджмента. Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции (Казань, 30 ноября 2007 г.). – Казань: изд-во КГФЭИ, 2007. - С. 239-241. - 0,2 печ. л.

23.Нуримухаметов Р.М. Глобальные тенденции развития инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов // Актуальные проблемы современной экономики России. Международная научно-практическая конференция, VI Спиридоновские чтения (Казань, 4 февраля 2008 г.). – Казань: изд-во НПК «Рост», 2008. – С. 277-281. – 0,3 печ. л.

24.Нуримухаметов Р.М. Влияние внешнеэкономической конъюнктуры на инвестиционные процессы // Ученые записки КГФЭИ. Вып. 19. – Казань: изд-во КГФЭИ, 2008. – С. 83-87. – 0,35 печ. л.

25. Нуримухаметов Р.М. Формы совместной производственной и инвестиционной деятельности в Республике Татарстан // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики. Материалы итоговой научно-практической конференции. - Казань, изд-во КГФЭИ, 2008. - С.140-142. – 0,25 печ. л.

26.Нуримухаметов Р.М. Инвестиционные ресурсы хозяйствующих субъектов Республики Татарстан // Актуальные проблемы экономики и права. - 2008, №2 (6). - С. 27-29. – 0,25 печ. л.

27.Нуримухаметов Р.М. Сбережения и инвестиции в глобальном инвестиционном процессе // Проблемы экономики и управления. Казань, 2008. – С. 28-35. – 0,5 печ. л.

28.Нуримухаметов Р.М. Оценка инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов // Управление стоимостью бизнеса. Материалы научно-практической конференции в КГФЭИ, 24-25 ноября 2008.- Казань: изд-во КГФЭИ, 2009. - С.75-78. – 0,25 печ. л.

29.Нуримухаметов Р.М. Развитие институциональной структуры инвестиционного процесса в современной экономике // Институциональные проблемы экономического роста. Материалы научно-практической конференции в КГФЭИ, 27-28 ноября 2008. - Казань: изд-во КГФЭИ, 2009.- С.281-283. – 0,25 печ. л.

30.Нуримухаметов Р.М. Проблемы и противоречия формирования и использования фондов невозобновляемых ресурсов в отечественной экономике. – Вестник КГФЭИ. – 2009. - C. 26-34. - 0,5 печ. л.