- Комплексно раскрыты теоретические основы формирования и реализации кредитной политики государства в сфере ипотечного жилищного кредитования, а именно:-предложена методология исследования сущности кредитной политики государства в сфере ИЖК, заключающаяся: в обосновании необходимости участия государства в реализации конституционных прав граждан на жилье посредством создания институциональной среды рынка доступного жилья на базе использования финансово-кредитных отношений; в выявлении особенностей кредитной политики государства в сфере ИЖК, обусловленных ее приоритетным характером, интеграцией в различные виды социально-экономической политики государства и связью с движением кредита;-расширено представление о функциях кредитной политики государства: наряду с классическим предложен институциональный подход, использующий координирующую, политическую, ограничительную, распределительную, стимулирующую, оптимизирующую функции, раскрыты их содержание и особенности проявления на рынке ипотеки; -обоснован выбор целей кредитной политики государства в сфере ИЖК необходимостью учета международных жилищных стандартов, наложением целей разнообразных типов социально-экономической политики государства; осуществлена их классификация и предложена система целей: стратегической, конечной и тактической; -уточнены понятия доступности жилья как совокупности условий, определяющих возможность массовых слоев населения приобретать жилье с использованием ипотечных жилищных кредитов, и доступности ипотечного жилищного кредита как совокупности условий, в которых совершается ипотечная кредитная сделка и которые обеспечивают возможность ее осуществления; обоснованы показатели для их оценки доступности жилья;-обобщены факторы, определяющие формирование и развитие кредитной политики государства в сфере ИЖК, по уровню воздействия, по взаимосвязи с типами социально-экономической политики, с рынками, субъектами рынка ипотеки, по методологии исследования; показан характер из воздействия на цели, параметры, инструменты кредитной политики;-систематизированы виды кредитной политики государства в сфере ИЖК в соответствии с типами институциональных мероприятий, типами рынка ипотеки, степенью государственного участия и применяемыми моделями в системе ипотечного жилищного кредитования, с масштабностью, типами заемщиков и кредиторов; раскрыто содержание данных видов политики;-в соответствии с мировым и отечественным опытом, методологическими требованиями предложена теоретическая модель формирования кредитной политики государства в сфере ИЖК, составляющими которой являются: стратегия - идеология социально ориентированного государства, формирование жилищных стандартов, концепция формирования рынка доступного жилья на основе ипотечного жилищного кредитования и система мер по формированию институциональной среды; тактика - формирование механизмов реализации; контроль за соблюдением субъектами системы ипотечного жилищного кредитования установленных правил, за соответствием институциональной структуры и программ ипотечного жилищного кредитования требованиям рынка); настройка институциональной структуры, механизмов реализации, программ ипотечного жилищного кредитования; -дополнено представление о принципах формирования и реализации кредитной политики государства рамками институционального подхода, а также раскрыто их содержание в сфере ИЖК;-развито представление о финансово-кредитном и денежно-кредитном механизмах реализации кредитной политики государства на рынке ипотеки; выделены две формы использования финансово-кредитного механизма - прямого финансирования и кредитования, а также финансирования и стимулирования спроса и предложения ипотечных жилищных кредитов; раскрыто содержание денежно-кредитного механизма и форм его реализации - накопительно-кредитной, кредитной и кредитно-инвестиционной.
- Раскрыта роль кредитной политики и ипотечного жилищного кредита в социально-экономическом развитии страны, в частности:-предложен системный подход к исследованию взаимосвязи ипотечного жилищного кредитования с экономическим ростом, рассмотрены его обобщающий воспроизводственный, циклический аспекты; -расширены существующие представления: о социальных последствиях кредитной политики государства в сфере ипотеки, заключающиеся в изменении поведения домашних хозяйств относительно выбора способов решения жилищной проблемы; о роли кредитной политики в формировании среднего класса; о росте качества жизни через повышение жилищных стандартов на основе увеличения доступности жилья и ипотечных жилищных кредитов; -развиты представления об инвестиционных свойствах ипотечного жилищного кредита, проявляющиеся как в стимулировании жилищных сбережений и их перераспределении через финансово-кредитную систему в жилищный сектор, так и в механизме формирования ресурсов посредством использования инструментов рефинансирования кредитов (в том числе основанных на секьюритизации, автором обобщены ее возможности);-выявлена взаимосвязь ипотечного жилищного кредита с эмиссионным механизмом через следующие каналы денежной эмиссии: кредитный, фондовый, бюджетный и валютный; обоснован характер их взаимодействия;-доказана роль кредитной политики государства в развитии институтов рынка ИЖК: общих - собственности, регулирования, макроэкономической стабилизации, а также специальных - институтов-правил, стимулирующих развитие финансово-кредитных механизмов обеспечения граждан жильем; институтов-организаций, специализированных на ипотечном кредитовании; неформальных институтов - стандартов ипотечного кредитования; раскрыты их особенности и роль в развитии рынка ИЖК.
- Обобщены и систематизированы тенденции реализации кредитной политики государства в сфере ипотечного жилищного кредитования в России, и на этой основе предложены мероприятия по совершенствованию данной политики, а именно:-выявлена тенденция в целом адекватности развития банковского механизма ипотечного жилищного кредитования стратегии трансформации рынка жилья в направлении обеспечения его доступности для массовых слоев населения; -доказана оптимальность бюджетных накопительно-ипотечных механизмов финансирования покупки и строительства жилья с точки зрения расходования бюджетных средств и решения жилищных проблем социально незащищенных и значимых слоев населения;-осуществлена типологизация региональных программ ипотечного жилищного кредитования по источникам финансовых ресурсов, схемам кредитования, параметрам ипотечного кредита, формам участия государства и кредитных организаций; определены преимущества и недостатки данных программ;-обобщены способы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов посредством секьюритизации, эмиссии первичными кредиторами облигаций с ипотечным покрытием; выявлены тенденции развития структуры субъектов системы рефинансирования ИЖК;-выделены отличительные черты механизма секьюритизации ИЖК, заключающиеся в структурировании сделки, траншировании ипотечных ценных бумаг, в упрощенной процедуре их включения в ломбардный список Банка России, в наличии налоговых преимуществ, в обязательном создании резервов; доказана необходимость усиления роли государственного регулирования системы рефинансирования ИЖК в условиях неопределенности на рынке ИЖК.
- Исследованы особенности рисков в системе ипотечного жилищного кредитования, обобщены способы управления ими, предложены мероприятия по снижению рисков в условиях неопределенности, а именно:-использован системный подход в управлении кредитным риском в системе ИЖК, который позволил определить ее элементы: выявление источников риска, его оценка, разработка мероприятий по минимизации и контроль за их соблюдением; доказано влияние на платежеспособность заемщика таких факторов, как выбор ипотечного инструмента, соотношение кредита и залога, доля платежей по кредиту в доходах заемщика; предложены методы управления кредитным риском, регулирующие (косвенные и прямые меры) и специальные;-обобщены представления о природе риска досрочного погашения ИЖК, что позволило определить его как действия заемщика, вызванные изменением рыночных процентных ставок на ипотечный жилищный кредит и стоимости жилой недвижимости, что может привести к достижению отрицательного результата; систематизирована практика оценки указанного риска, а также приведены способы моделирования и их сравнительная характеристика;-выявлена специфика риска несбалансированной ликвидности в ИЖК, обобщены и охарактеризованы инструменты управления им через механизмы секьюритизации, рефинансирования, включающие в себя способы "наличная оплата", "своп"; дан их сравнительный анализ.
- Раскрыто содержание отдельных элементов инфраструктуры системы ИЖК в устойчивом ее развитии, а именно:-доказана роль оценки стоимости жилья в системе ипотечного жилищного кредитования: в определении достаточности и качества предмета залога, в снижении риска кредитора в процессе кредитования посредством проведения процедуры мониторинга стоимости жилья; уточнено определение залоговой стоимости для целей ИЖК; доказано влияние некомпетентной или недобросовестной оценки стоимости залога жилья на степень кредитного риска в ипотечном кредитовании, установлена необходимость ее регулирования;-раскрыто содержание ипотечного страхования, определены его роль и механизмы обеспечения устойчивого развития системы ипотечного жилищного кредитования на основе систематизации отраслей, видов, целей страхования в ипотечном кредитовании, исследован зарубежный опыт его использования.
1.Гарипова, З.Л. Кредитная политика на рынке жилья [Текст]: монография / З.Л. Гарипова. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2006. - 360 с. - 20,9 печ. л.
2.Гарипова, З.Л. Оценка залоговой стоимости в системе ипотечного жилищного кредитования [Текст]: монография / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2004. - 223 с. - 12,9/7,0 печ. л.
Статьи в изданиях, определенных ВАК России для публикации результатов научных исследований
3.Гарипова, З.Л. Инфраструктура банковского потребительского кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова, А.А. Белова // Финансы и кредит. - 2007. - № 42 (282). - С. 8-18. - 0,5/0,25 печ. л.
4.Гарипова, З.Л. Базовые элементы системы экономической безопасности коммерческого банка [Текст] / З.Л. Гарипова, Н.В. Силов // Финансы и кредит. - 2007. - № 13 (253). - С. 28-33. - 0,5/0,25 печ. л.
5.Гарипова, З.Л. Влияние цикличности рынка жилья на залоговую стоимость в ипотечном кредитовании [Текст] / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов // Банковское дело. - 2005. - № 4. - С. 51-56. - 0,5/0,25 печ. л.
6.Гарипова, З.Л. Институциональный анализ рынка жилищного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова // Вестн. Самар. гос. техн. ун-та. - Серия "Экономические науки". - Самара, 2004. - Вып. 17. - С. 122-130. - 0,5 печ. л.
7.Гарипова, З.Л. Место оценки залоговой стоимости в системе жилищного ипотечного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов // Финансы и кредит. - 2004. - № 14 (152). - С. 19-27. - 0,98/0,5 печ. л.
8.Гарипова, З.Л. Развитие институтов регулирования на рынке жилищного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова // Деньги и кредит. - 2004. - № 6. - С. 51-55. - 0,5 печ. л.
9.Гарипова, З.Л. Институты макроэкономической стабилизации и социального страхования на рынке жилищного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова // Изв. Самар. науч. центра Рос. акад. наук. - Самара, 2004. - Спец. вып. "Экономика и управление народным хозяйством". - С. 118-123. - 0,5 печ. л.
10.Гарипова, З.Л. Рынок жилищной ипотеки: развитие специальных кредитных институтов [Текст] / З.Л. Гарипова // Банковское дело. - 2004. - № 1. - С. 20-24. - 0,5 печ. л.
11.Гарипова, З.Л. Современная региональная кредитная политика на рынке жилья [Текст] / З.Л. Гарипова // Регионология. - 2003. - № 4. - С. 78-87. - 0,4 печ. л.
Публикации в других изданиях
12.Гарипова, З.Л. Необходимость действия кредитного механизма при реализации молодежной политики [Текст] / З.Л. Гарипова, Ю.В. Артемьева // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2007. - Вып. 3 (21). - С. 19-22. - 0,3/0,24 печ. л.
13.Гарипова, З.Л. Страхование в системе жилищного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во
УлГУ, 2006. - Вып. 1 (17). - С. 19-24. - 0,3 печ. л.
14.Гарипова, З.Л. Теоретическая модель кредитной политики: структура, этапы и принципы ее формирования [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2005. - Вып. 2 (16). - С. 17-22. - 0,3 печ. л.
15.Гарипова, З.Л. Влияние ипотечного кредита на поведение домашних хозяйств [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2005. - Вып. 2 (16). - С. 10-16. - 0,2 печ. л.
16.Гарипова, З.Л. Теоретическая модель формирования кредитной политики на рынке жилья [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2005. - Вып. 1 (15). - С. 81-85. - 0,2 печ. л.
17.Гарипова, З.Л. Институциональная основа системы потребительского кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова, Л.А. Умирзаков // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2004. - Вып. 4. - С. 133-136. - 0,2/0,1 печ. л.
18.Гарипова, З.Л. Содержание кредита на рынке жилья (институциональный анализ) [Текст] / З.Л. Гарипова // Финансово-инвестиционные проблемы территориального и отраслевого развития: материалы Межвуз. науч.-практ. конф. - Нижневартовск: Алстер, 2004. - С. 29-32. - 0,2 печ. л.
19.Гарипова, З.Л. Институциональные основы ипотечного кредита [Текст] / З.Л. Гарипова // Социально-экономические проблемы переходного периода: материалы Всерос. науч.-практ. конф., 14-15 нояб. 2003 г. - Уфа; Нефтекамск, 2003. - Вып. 7. - С. 67-69. - 0,1 печ. л.
20.Гарипова, З.Л. Роль кредитной политики на рынке жилья в развитии института собственности [Текст] / З.Л. Гарипова // Экономика и управление: сб. ст. / под ред. Ю.Б. Вершинина. - Ульяновск: Средневолж. науч. центр, 2003. - С. 36-50. - 0,58 печ. л.
21.Гарипова, З.Л. Институциональная среда рынка жилищного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова // Тенденции развития российской экономики на современном этапе: сб. тр. ученых фак. финансов и учета / Ульян. гос. ун-т. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2003. - С. 7-27. - 0,8 печ. л.
22.Гарипова, З.Л. Реструктуризация предприятия. Имущественный аспект реструктуризации [Текст] / З.Л. Гарипова, И.О. Косулин // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2003. - Вып. 1 (11), ч. 2. - С. 21-27. - 0,25/0,125 печ. л.
23.Гарипова, З.Л. Институциональные основы кредитной политики на рынке жилья [Текст] / З.Л. Гарипова // Экономическое развитие современной России: проблемы и перспективы: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2003. - Вып. 3. - С. 236-240. - 0,2 печ. л.
24.Гарипова, З.Л. Институциональный подход к исследованию сущности кредитной политики [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульянов. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2003. - Вып. 2 (12). - С. 85-89. - 0,3 печ. л.
25.Гарипова, З.Л. Кредит на рынке жилья как государственный приоритет [Текст] / З.Л. Гарипова // Российская экономика: потенциал для развития: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2003. - Вып. 3. - С. 257-260. - 0,3 печ. л.
26.Гарипова, З.Л. Теоретические аспекты кредитной политики государства на рынке жилой недвижимости [Текст] / З.Л. Гарипова // Экономика и управление: в поисках нового: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2003. - Вып. 2. - С. 197-200. - 0,3 печ. л.
27.Гарипова, З.Л. Кредитная политика государства на рынке жилой недвижимости [Текст] / З.Л. Гарипова // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2002. - Вып. 3, ч. 1. - С. 286-289. - 0,3 печ. л.
28.Гарипова, З.Л. Оценка залоговой стоимости в системе ипотечного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов // Экономическое развитие современной России: проблемы и перспективы: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: Ковылк. тип., 2002. - Вып. 2, ч. 1. - С. 258-263. - 0,2/0,1печ. л.
29.Гарипова, З.Л. Понятие системы ипотечного кредитования [Текст] / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 2002. - Вып. 2 (10). - С. 16-24. - 0,2/0,1 печ. л.
30.Гарипова, З.Л. Реструктуризация как способ максимизации стоимости предприятия [Текст] / З.Л. Гарипова, И.О. Косулин // Российская экономика: потенциал для развития: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: СВМО, 2001. - Вып. 2. - С. 82-85. - 0,2/0,1 печ. л.
31.Гарипова, З.Л. Автоматизированная система оценки недвижимости [Текст] / З.Л. Гарипова, С.С. Куницына // Российская экономика: потенциал для развития: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: СВМО, 2001. - Вып. 2. - С. 188-190. - 0,2/0,1 печ. л.
32.Гарипова, З.Л. Оценка залоговой стоимости недвижимости (на примере жилья) [Текст] / З.Л. Гарипова, Л.А. Умирзаков // Российская экономика: потенциал для развития: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: СВМО, 2001. - Вып. 2. - С. 176-180. - 0,25/0,2 печ. л.
33.Гарипова, З.Л. О понятии залоговой стоимости [Текст] / З.Л. Гарипова, Е.В. Гарипов // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России: межвуз. сб. науч. тр. - Саранск: СВМО, 2001. - Вып. 2. - С. 106-109. - 0,25/0,2 печ. л.
34.Гарипова, З.Л. Основные направления формирования рынка ипотеки в России [Текст] / З.Л. Гарипова // Инвестиции в недвижимость как фактор финансовой стабилизации: сб. материалов 1-й Междунар. конф. / под ред. З.Л. Гариповой. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 1999. - Ч. 1. - С. 14-17. - 0,2 печ. л.
35.Гарипова, З.Л. Прогнозирование рынка недвижимости как инструмент защиты от инвестиционного риска [Текст] / З.Л. Гарипова // Прогнозирование экономической конъюнктуры в системах маркетинга: сб. материалов Всерос. науч.-практ. конф. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 1998. - Ч. 2. - С. 115-118. - 0,1 печ. л.
36.Гарипова, З.Л. Анализ факторов развития рынка жилой недвижимости [Текст] / З.Л. Гарипова // Прогнозирование экономической конъюнктуры в системах маркетинга: тез. докл. 2-й науч.-практ. конф. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 1998. - С. 149-150. - 0,1 печ. л.
37.Гарипова, З.Л. Налог на недвижимость… Каким ему быть? [Текст] / З.Л. Гарипова // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 1997. - Вып. 2, ч. 2: Формирование комплексного механизма управления социально-экономическим развитием предприятий и регионов России / под общ. ред. В.В. Хоменко. - С. 13-19. - 0,25 печ. л.
38.Гарипова, З.Л. Анализ опыта ипотечного кредитования российских банков [Текст] / З.Л. Гарипова, В.А. Клименко // Экон. науки: учен. зап. Ульян. гос. ун-та. - Ульяновск: Изд-во УлГУ, 1997. - Вып. 2, ч. 2: Формирование комплексного механизма управления социально-экономическим развитием предприятий и регионов России / под общ. ред. В.В. Хоменко. - С. 38-55. - 0,7/0,5 печ. л.