- предложена методика расчета отраслевой эластичности роста в связи с крайней актуальностью задачи структурной перестройки экономики, как в масштабе национальной экономики, так и в масштабе региона. Методика базируется на сопоставлении прироста продукции каждой отдельной отрасли с приростом совокупного продукта экономики региона в целом с учетом показателя, характеризующего долю продукции каждой отрасли в совокупном показателе региональной продукции. На основании предложенной методики уточнены также критерии оценки показателя отраслевой эластичности роста в диапазоне больше, меньше или равно единице, которые определяют, соответственно, высокую, отрицательную эластичность или состояние каждой отдельной отрасли, когда прирост ее продукции равен приросту совокупного продукта региона. Методика позволяет прогнозировать и моделировать динамику структурных элементов региональной экономики на ближайшую и долгосрочную перспективу.
- Предложена методика оценки инвестиционной привлекательности региона, их инвестиционного ранга и потенциала, в частности:-на базе исследования существующих подходов к трактовке различных понятий и оценке инвестиционной деятельности и активности региона, усовершенствована методика оценки эффективности конечных результатов и оптимизации инвестиционных ресурсов, обеспечивающих эффективность использования целевых программ развития, базирующаяся на оптимизации соотношения между приростом дохода и приростом инвестиций, в том числе, чистых инвестиций; - в результате исследований предложен показатель, оценивающий инвестиционную привлекательность отрасли, включающий оценку таких факторов, как численность занятых в отрасли, общий объем реализованной продукции, обеспеченность собственными и кредитными ресурсами, степень интенсификации производства и его эффективность, спрос на продукцию отрасли в регионе и в стране, определяемый его эластичностью; - выведен интегральный показатель инвестиционной привлекательности региона с учетом показателей инвестиционной привлекательности его отраслей, откорректированный с учетом показателей, характеризующих степень комплексной интенсификации производственной сферы региона. В общее число инвестиционно-значимых показателей для определения интегрального уровня инвестиционной привлекательности, в частности, в группу показателей производственно-финансового потенциала региона, включаются частные показатели, характеризующие интенсивность и экстенсивность использования ресурсов производственных отраслей территории. Последние объединены показателем комплексной интенсификации каждой отдельной отрасли, функционирующей в регионе. Предложенная методика и система показателей дают возможность объективно и в полной мере оценить инвестиционную привлекательность региона, обеспечивая тем самым условия для рейтинговой оценки отдельных территорий и принятия обоснованных решений федеральными органами власти и частными инвесторами в части предоставления субсидий и дотаций, а также вложения частного капитала в тот или иной регион.
- Разработана методика оценки и стратегического анализа экономического потенциала отрасли, базирующаяся на применении теории предельных величин и методов преобразования факторных моделей, обеспечивающая возможность критериальных оценок интенсификации производства товаров и услуг и определяющая условия повышения эффективности производства на предприятиях и в отраслях региона с его одновременно преимущественной интенсификацией, т.е. условия экономического роста.
- Разработан алгоритм оценки социально-экономического потенциала региона, базирующийся на методологии и принципах формирования системы комплексного управления финансово-инвестиционной деятельностью его предприятий и отраслей, включающий такие этапы оценки, как: 1) Оценку составляющих показателей экономического потенциала региона, в частности: оценку отраслевой эластичности роста (по каждой отрасли региона); оценку совокупного ресурсного потенциала каждой отрасли региона; оценка степени (уровня) интенсификации экономики отрасли (региона); оценку уровня инвестиционной привлекательности отрасли). 2) Формирование кластер-классов и оценку результатов кластерного анализа по каждому из выше перечисленных составляющих экономического потенциала региона. 3) Определение величины экономического потенциала региона. 4) Оценку предельных показателей динамики валового регионального продукта (ВРП) на душу населения, которые рассчитываются, как отношение прироста ВРП к приросту численности населения региона, и определяют предельную производительность экономики региона. 5) Оценку показателя социально-экономического потенциала региона, как интегрального показателя, позволяющего в итоге решить задачу оценки критериев уровня его развития.
- Разработан механизм управления предпринимательским риском предприятий и отраслей региона, их издержками, объемом продукции и прибылью, в частности:- определены конкретные зависимости между темпами роста балансовой прибыли, объема активов, объема продукции и себестоимости продукции, на базе которых построена модель оптимизации прироста активов, объема и себестоимости продукции при обоснованных значениях показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятий, позволяющая осуществлять оперативный мониторинг, планирование и прогнозирование показателей их финансово-инвестиционной деятельности;- выведена зависимость показателя операционного левериджа (силы воздействия операционного рычага) и построена оптимизационная модель, обеспечивающая необходимую финансовую устойчивость предприятия и возможность управления издержками, объемом продукции и прибылью с учетом изменяющихся постоянных затрат, вызванных капиталовложениями в основное производство; - разработана компьютерная программа, обеспечивающая эффективное управление хозяйственным риском на предприятии, его издержками и прибылью при любых условиях изменения постоянных затрат, в том числе при капиталовложениях в развитие производства, одновременно обеспечивающая заданный уровень ликвидности и рентабельности с дальнейшим финансовым прогнозированием на предприятии.
- Разработаны методология и система комплексного управления инвестиционной деятельностью предприятия и его финансами, объединяющая вышеперечисленные разработанные частные модели: методики и компьютерные программы управления финансовыми коэффициентами и финансовым состоянием предприятия, оптимизацией показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, себестоимости, объема продукции и прибыли, структуры капитала, интенсивности использования средств и инвестиционных ресурсов предприятия, его налогообложения, инвестиционной кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, финансового и инвестиционного планирования и прогнозирования. Методология базируется на выработанном автором концептуальном подходе к решению задачи создания единой системы управления инвестиционной и финансово - хозяйственной деятельностью предприятий и отраслей региона с учетом влияния внутренних и внешних факторов на эффективность и результаты их деятельности, инвестиционную кредитоспособность и привлекательность с целью обеспечения оптимальных условий их интенсивного развития, оптимального налогообложения, самоокупаемости и расширенного воспроизводства, определяющих тем самым условия устойчивого развития экономики региона.
- Разработана система управления эффективностью инвестиционно- хозяйственной деятельности предприятия, его инвестиционными ресурсами и интенсификацией производства, в частности:- усовершенствована система экономических показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности предприятия, его деловую активность и рентабельность, базирующаяся на принципе одновременного использования и долевого участия в производственном цикле и формировании выручки от реализации, как основного, так и оборотного капитала предприятия, а также всех его ресурсов, определяющая реальную картину хозяйственных процессов и позволяющая достоверно оценить оборачиваемость капитала предприятия и рентабельность его активов, как сумму выведенных автором показателей фондоотдачи основного и оборотного капитала и рентабельностей основных и текущих активов, соответственно;- усовершенствована методика оптимизации структуры авансированного капитала, базирующаяся на формировании усовершенствованного механизма финансового левериджа. Установлено, что функцию, мультиплицирующую прирост собственного капитала и рентабельности всего капитала, т.е. эффективности его использования, определяет разность между нетто-результатом эксплуатации инвестиций и расходами по кредитам (дифференциал*), что обеспечивает обоснованную оценку объема привлеченных ресурсов и их стоимости;- разработана методика оценки и определены критериальные значения влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции, также базирующиеся на принципе одновременного влияния и долевого участия в этом приросте каждого вида средств и инвестиционных ресурсов предприятия, определяющие эффективное управление его хозяйственной деятельностью и ресурсами, издержками производства, и обеспечивающие возможность оптимизации налогообложения;- усовершенствована методика оценки внутренней нормы прибыли и доходности инвестиционного проекта, базирующаяся на определении дисконтных ставок для каждого года (периода) эксплуатации проекта, позволяющая проводить обоснованные оценки эффективности инвестиционных проектов, их рентабельности и чувствительности с учетом изменения цен по каждому временному периоду и по каждому виду затрат, способствуя тем самым минимизации кредитных рисков.
- В результате исследования существующих в современной практике методов оценки налогового бремени, оценки их преимуществ и недостатков предложены способы оценки налоговой нагрузки и оптимизации налогообложения предприятий, базирующиеся на комплексном подходе к решению этой задачи, в частности:- исследованы взаимосвязи между различными видами налогов и разработан единый алгоритм расчета чистой прибыли предприятия с учетом налогов, как по видам их отнесения (на обороты по реализации, себестоимость и прибыль), по объектам обложения (имущество предприятия, его ресурсы и балансовая прибыль), так и с учетом их ставок;- исследована и дифференцирована сущность понятий «налоговая нагрузка» и «налоговое бремя» предприятия с точки зрения необходимости уплаты налогов и обеспечения условий расширенного воспроизводства и повышения эффективности хозяйствования и инвестиционной деятельности;- в соответствии с предложенными и разработанными моделями управления эффективностью финансово-хозяйственной деятельности предприятия и интенсификацией его производства разработана методика оценки налоговой нагрузки и оптимизации налогообложения предприятий, определяющая систему взаимосвязанных между собой и дополняющих друг друга следующих показателей, в совокупности показывающих влияние тех или иных налогов на эффективность хозяйственной деятельности предприятия: а) комплексный показатель налоговой нагрузки (НН1), характеризующий прирост чистой прибыли на один процент прироста продукции с учетом и без учета налогов, критерии оценки которого базируются на обоснованных условиях посильной налоговой нагрузки, обеспечивающей возможность самоокупаемости и расширенного воспроизводства на предприятии, и налогового бремени, тормозящего деятельность предприятия, снижающего его эффективность, т.е. рентабельность, доходность и прибыльность; б) показатель налоговой нагрузки (НН2), дающий сравнительную оценку комплексной интенсификации производства с учетом и без учета налогов, оценивающий при этом влияние налогов, относимых на обороты по реализации, на показатели интенсивности использования средств предприятия; в) показатель налоговой нагрузки (НН3), дающий сравнительную оценку комплексной интенсификации производства с учетом и без учета налогов, оценивающий при этом влияние налогов, относимых на обороты по реализации и на себестоимость продукции, на показатели интенсивности использования ресурсов предприятия; выведены зависимости, определяющие взаимосвязи между вышеуказанными тремя показателями налоговой нагрузки путем выявления взаимосвязей между показателями комплексной интенсификации, рентабельности активов предприятия и динамики изменения чистой прибыли, и обеспечивающие формирование механизма устойчивого развития предприятия. Предложенные способы оценки дают возможность осуществления налогового планирования, взаимоувязанного с возможностями развития предприятия или отрасли на основе самофинансирования, а также оптимального распределения налогового бремени по секторам экономики, учитывая экономическое влияние налогов на темпы их развития.
- Разработана модель управления инвестиционной кредитоспособностью предприятия, базирующаяся на результатах исследования и доработки существующих методов оценки кредитоспособности предприятий и методах имитационного моделирования, в частности: - усовершенствована методика оценки инновационного потенциала предприятия, базирующаяся на результатах экспертных и статистических постадийных и интегральных оценок потенциала таких структурных блоков предприятия, как продуктово-процессный и функциональный, включающий блоки: управления, ресурсный, организационный, маркетинга и территориально-отраслевой;- разработана методика и предложен показатель, характеризующий надежность предприятия, базирующиеся на методах кластерного анализа и обеспечивающие оценку его совокупного инвестиционного риска при кредитовании;-разработана имитационная модель экономической диагностики предприятия при инвестиционном кредитовании, объединяющая существующие и предложенные автором частные решения этого вопроса, а также обеспечивающая оценку инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, т. е. оценку наличия таких условий инвестирования, которые определяют предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования, как с позиции банковских учреждений, так и с позиции институциональных инвесторов. Представленная модель позволяет в преддверии инвестиционного кредитования предприятия или отрасли провести их экономическую диагностику, включающую оценку рисков инвестиционного проекта, оценку инновационного потенциала хозяйствующего субъекта, базирующуюся на результатах комплексного анализа его финансово-хозяйственной деятельности, оценку надежности субъекта-заемщика, оценку интегрального риска инвестиционного бизнес-плана.
- Решена задача автоматизированного управления хозяйственными операциями и финансовым состоянием предприятия, рассматриваемым, как сложная система разнообразных взаимодействующих финансовых показателей, в частности:- выявлены взаимосвязи между показателями покрытия прироста активов нетто - результатом эксплуатации инвестиций, ликвидности, финансовой устойчивости и экономической рентабельности активов предприятия; дана формализованная оценка влияния хозяйственных операций на изменение этих относительных показателей;- предложена модель, оптимизирующая значения финансовых коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности, устанавливающая взаимосвязь между темпами роста активов и балансовой прибыли, позволяющая управлять текущими хозяйственными операциями, рационализировать структуру активов и пассивов предприятия, его заемную политику;-разработана компьютерная программа, автоматизирующая расчеты и оптимизирующая значения финансовых коэффициентов и структуру прогнозного баланса на будущий период, обеспечивающего необходимую платежеспособность, финансовую устойчивость и доходность предприятия.
- Прдложена методика расчета отраслевой эластичности роста в связи с крайней актуальностью задачи структурной перестройки экономики, как в масштабе национальной экономики, так и в масштабе региона. Методика базируется на сопоставлении прироста продукции каждой отдельной отрасли с приростом совокупного продукта экономики региона в целом с учетом показателя, характеризующего долю продукции каждой отрасли в совокупном показателе региональной продукции. На основании предложенной методики уточнены также критерии оценки показателя отраслевой эластичности роста в диапазоне больше, меньше или равно единице, которые определяют, соответственно, высокую, отрицательную эластичность или состояние каждой отдельной отрасли, когда прирост ее продукции равен приросту совокупного продукта региона. Методика позволяет прогнозировать и моделировать динамику структурных элементов региональной экономики на ближайшую и долгосрочную перспективу.
- Предложена методика оценки инвестиционной привлекательности региона, их инвестиционного ранга и потенциала, в частности:-на базе исследования существующих подходов к трактовке различных понятий и оценке инвестиционной деятельности и активности региона, усовершенствована методика оценки эффективности конечных результатов и оптимизации инвестиционных ресурсов, обеспечивающих эффективность использования целевых программ развития, базирующаяся на оптимизации соотношения между приростом дохода и приростом инвестиций, в том числе, чистых инвестиций; - в результате исследований предложен показатель, оценивающий инвестиционную привлекательность отрасли, включающий оценку таких факторов, как численность занятых в отрасли, общий объем реализованной продукции, обеспеченность собственными и кредитными ресурсами, степень интенсификации производства и его эффективность, спрос на продукцию отрасли в регионе и в стране, определяемый его эластичностью; - выведен интегральный показатель инвестиционной привлекательности региона с учетом показателей инвестиционной привлекательности его отраслей, откорректированный с учетом показателей, характеризующих степень комплексной интенсификации производственной сферы региона. В общее число инвестиционно-значимых показателей для определения интегрального уровня инвестиционной привлекательности, в частности, в группу показателей производственно-финансового потенциала региона, включаются частные показатели, характеризующие интенсивность и экстенсивность использования ресурсов производственных отраслей территории. Последние объединены показателем комплексной интенсификации каждой отдельной отрасли, функционирующей в регионе. Предложенная методика и система показателей дают возможность объективно и в полной мере оценить инвестиционную привлекательность региона, обеспечивая тем самым условия для рейтинговой оценки отдельных территорий и принятия обоснованных решений федеральными органами власти и частными инвесторами в части предоставления субсидий и дотаций, а также вложения частного капитала в тот или иной регион.
- Разработана методика оценки и стратегического анализа экономического потенциала отрасли, базирующаяся на применении теории предельных величин и методов преобразования факторных моделей, обеспечивающая возможность критериальных оценок интенсификации производства товаров и услуг и определяющая условия повышения эффективности производства на предприятиях и в отраслях региона с его одновременно преимущественной интенсификацией, т.е. условия экономического роста.
- Разработан алгоритм оценки социально-экономического потенциала региона, базирующийся на методологии и принципах формирования системы комплексного управления финансово-инвестиционной деятельностью его предприятий и отраслей, включающий такие этапы оценки, как: 1) Оценку составляющих показателей экономического потенциала региона, в частности: оценку отраслевой эластичности роста (по каждой отрасли региона); оценку совокупного ресурсного потенциала каждой отрасли региона; оценка степени (уровня) интенсификации экономики отрасли (региона); оценку уровня инвестиционной привлекательности отрасли). 2) Формирование кластер-классов и оценку результатов кластерного анализа по каждому из выше перечисленных составляющих экономического потенциала региона. 3) Определение величины экономического потенциала региона. 4) Оценку предельных показателей динамики валового регионального продукта (ВРП) на душу населения, которые рассчитываются, как отношение прироста ВРП к приросту численности населения региона, и определяют предельную производительность экономики региона. 5) Оценку показателя социально-экономического потенциала региона, как интегрального показателя, позволяющего в итоге решить задачу оценки критериев уровня его развития.
- Разработан механизм управления предпринимательским риском предприятий и отраслей региона, их издержками, объемом продукции и прибылью, в частности:- определены конкретные зависимости между темпами роста балансовой прибыли, объема активов, объема продукции и себестоимости продукции, на базе которых построена модель оптимизации прироста активов, объема и себестоимости продукции при обоснованных значениях показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятий, позволяющая осуществлять оперативный мониторинг, планирование и прогнозирование показателей их финансово-инвестиционной деятельности;- выведена зависимость показателя операционного левериджа (силы воздействия операционного рычага) и построена оптимизационная модель, обеспечивающая необходимую финансовую устойчивость предприятия и возможность управления издержками, объемом продукции и прибылью с учетом изменяющихся постоянных затрат, вызванных капиталовложениями в основное производство; - разработана компьютерная программа, обеспечивающая эффективное управление хозяйственным риском на предприятии, его издержками и прибылью при любых условиях изменения постоянных затрат, в том числе при капиталовложениях в развитие производства, одновременно обеспечивающая заданный уровень ликвидности и рентабельности с дальнейшим финансовым прогнозированием на предприятии.
- Разработаны методология и система комплексного управления инвестиционной деятельностью предприятия и его финансами, объединяющая вышеперечисленные разработанные частные модели: методики и компьютерные программы управления финансовыми коэффициентами и финансовым состоянием предприятия, оптимизацией показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, себестоимости, объема продукции и прибыли, структуры капитала, интенсивности использования средств и инвестиционных ресурсов предприятия, его налогообложения, инвестиционной кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, финансового и инвестиционного планирования и прогнозирования. Методология базируется на выработанном автором концептуальном подходе к решению задачи создания единой системы управления инвестиционной и финансово - хозяйственной деятельностью предприятий и отраслей региона с учетом влияния внутренних и внешних факторов на эффективность и результаты их деятельности, инвестиционную кредитоспособность и привлекательность с целью обеспечения оптимальных условий их интенсивного развития, оптимального налогообложения, самоокупаемости и расширенного воспроизводства, определяющих тем самым условия устойчивого развития экономики региона.
- Разработана система управления эффективностью инвестиционно- хозяйственной деятельности предприятия, его инвестиционными ресурсами и интенсификацией производства, в частности:- усовершенствована система экономических показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности предприятия, его деловую активность и рентабельность, базирующаяся на принципе одновременного использования и долевого участия в производственном цикле и формировании выручки от реализации, как основного, так и оборотного капитала предприятия, а также всех его ресурсов, определяющая реальную картину хозяйственных процессов и позволяющая достоверно оценить оборачиваемость капитала предприятия и рентабельность его активов, как сумму выведенных автором показателей фондоотдачи основного и оборотного капитала и рентабельностей основных и текущих активов, соответственно;- усовершенствована методика оптимизации структуры авансированного капитала, базирующаяся на формировании усовершенствованного механизма финансового левериджа. Установлено, что функцию, мультиплицирующую прирост собственного капитала и рентабельности всего капитала, т.е. эффективности его использования, определяет разность между нетто-результатом эксплуатации инвестиций и расходами по кредитам (дифференциал*), что обеспечивает обоснованную оценку объема привлеченных ресурсов и их стоимости;- разработана методика оценки и определены критериальные значения влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции, также базирующиеся на принципе одновременного влияния и долевого участия в этом приросте каждого вида средств и инвестиционных ресурсов предприятия, определяющие эффективное управление его хозяйственной деятельностью и ресурсами, издержками производства, и обеспечивающие возможность оптимизации налогообложения;- усовершенствована методика оценки внутренней нормы прибыли и доходности инвестиционного проекта, базирующаяся на определении дисконтных ставок для каждого года (периода) эксплуатации проекта, позволяющая проводить обоснованные оценки эффективности инвестиционных проектов, их рентабельности и чувствительности с учетом изменения цен по каждому временному периоду и по каждому виду затрат, способствуя тем самым минимизации кредитных рисков.
- В результате исследования существующих в современной практике методов оценки налогового бремени, оценки их преимуществ и недостатков предложены способы оценки налоговой нагрузки и оптимизации налогообложения предприятий, базирующиеся на комплексном подходе к решению этой задачи, в частности:- исследованы взаимосвязи между различными видами налогов и разработан единый алгоритм расчета чистой прибыли предприятия с учетом налогов, как по видам их отнесения (на обороты по реализации, себестоимость и прибыль), по объектам обложения (имущество предприятия, его ресурсы и балансовая прибыль), так и с учетом их ставок;- исследована и дифференцирована сущность понятий «налоговая нагрузка» и «налоговое бремя» предприятия с точки зрения необходимости уплаты налогов и обеспечения условий расширенного воспроизводства и повышения эффективности хозяйствования и инвестиционной деятельности;- в соответствии с предложенными и разработанными моделями управления эффективностью финансово-хозяйственной деятельности предприятия и интенсификацией его производства разработана методика оценки налоговой нагрузки и оптимизации налогообложения предприятий, определяющая систему взаимосвязанных между собой и дополняющих друг друга следующих показателей, в совокупности показывающих влияние тех или иных налогов на эффективность хозяйственной деятельности предприятия: а) комплексный показатель налоговой нагрузки (НН1), характеризующий прирост чистой прибыли на один процент прироста продукции с учетом и без учета налогов, критерии оценки которого базируются на обоснованных условиях посильной налоговой нагрузки, обеспечивающей возможность самоокупаемости и расширенного воспроизводства на предприятии, и налогового бремени, тормозящего деятельность предприятия, снижающего его эффективность, т.е. рентабельность, доходность и прибыльность; б) показатель налоговой нагрузки (НН2), дающий сравнительную оценку комплексной интенсификации производства с учетом и без учета налогов, оценивающий при этом влияние налогов, относимых на обороты по реализации, на показатели интенсивности использования средств предприятия; в) показатель налоговой нагрузки (НН3), дающий сравнительную оценку комплексной интенсификации производства с учетом и без учета налогов, оценивающий при этом влияние налогов, относимых на обороты по реализации и на себестоимость продукции, на показатели интенсивности использования ресурсов предприятия; выведены зависимости, определяющие взаимосвязи между вышеуказанными тремя показателями налоговой нагрузки путем выявления взаимосвязей между показателями комплексной интенсификации, рентабельности активов предприятия и динамики изменения чистой прибыли, и обеспечивающие формирование механизма устойчивого развития предприятия. Предложенные способы оценки дают возможность осуществления налогового планирования, взаимоувязанного с возможностями развития предприятия или отрасли на основе самофинансирования, а также оптимального распределения налогового бремени по секторам экономики, учитывая экономическое влияние налогов на темпы их развития.
- Разработана модель управления инвестиционной кредитоспособностью предприятия, базирующаяся на результатах исследования и доработки существующих методов оценки кредитоспособности предприятий и методах имитационного моделирования, в частности: - усовершенствована методика оценки инновационного потенциала предприятия, базирующаяся на результатах экспертных и статистических постадийных и интегральных оценок потенциала таких структурных блоков предприятия, как продуктово-процессный и функциональный, включающий блоки: управления, ресурсный, организационный, маркетинга и территориально-отраслевой;- разработана методика и предложен показатель, характеризующий надежность предприятия, базирующиеся на методах кластерного анализа и обеспечивающие оценку его совокупного инвестиционного риска при кредитовании;-разработана имитационная модель экономической диагностики предприятия при инвестиционном кредитовании, объединяющая существующие и предложенные автором частные решения этого вопроса, а также обеспечивающая оценку инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, т. е. оценку наличия таких условий инвестирования, которые определяют предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования, как с позиции банковских учреждений, так и с позиции институциональных инвесторов. Представленная модель позволяет в преддверии инвестиционного кредитования предприятия или отрасли провести их экономическую диагностику, включающую оценку рисков инвестиционного проекта, оценку инновационного потенциала хозяйствующего субъекта, базирующуюся на результатах комплексного анализа его финансово-хозяйственной деятельности, оценку надежности субъекта-заемщика, оценку интегрального риска инвестиционного бизнес-плана.
- Решена задача автоматизированного управления хозяйственными операциями и финансовым состоянием предприятия, рассматриваемым, как сложная система разнообразных взаимодействующих финансовых показателей, в частности:- выявлены взаимосвязи между показателями покрытия прироста активов нетто - результатом эксплуатации инвестиций, ликвидности, финансовой устойчивости и экономической рентабельности активов предприятия; дана формализованная оценка влияния хозяйственных операций на изменение этих относительных показателей;- предложена модель, оптимизирующая значения финансовых коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности, устанавливающая взаимосвязь между темпами роста активов и балансовой прибыли, позволяющая управлять текущими хозяйственными операциями, рационализировать структуру активов и пассивов предприятия, его заемную политику;-разработана компьютерная программа, автоматизирующая расчеты и оптимизирующая значения финансовых коэффициентов и структуру прогнозного баланса на будущий период, обеспечивающего необходимую платежеспособность, финансовую устойчивость и доходность предприятия.
1. Булгакова Л.Н. Экономическая диагностика предприятий при инвестиционном кредитовании//Финансы и кредит.-2001.-№15.-2,1 п.л.
2. Булгакова Л.Н. Оптимизация соотношения факторов производства и оценка эффективности их использования//Финансы и кредит.-2003.-№19.-0,5 п.л.
3. Булгакова Л.Н. Методы оценки нормы прибыли при финансировании инновационных проектов//Финансы и кредит.-2004.-№3.-0,8 п.л.
4. Булгакова Л.Н. Формирование финансового менеджмента и системы управления инвестиционной деятельностью предприятия//Финансы и кредит.-2004.-№16(154).- 0,4 п.л.
5. Булгакова Л.Н. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий и регионов//Финансы и кредит.-2004.-№3(141)-0,2 п.л.
6. Булгакова Л.Н., Бостанов К.А. Методика оценки отраслевой эластичности роста//Региональная экономика.-2007.-№4(43).- 0,6 п.л. (авт. 0,3 п.л.).
7. Булгакова Л.Н., Бостанов К.А. Критерии и оценка взаимосвязей показателей предельной производительности ресурсов и интенсификации производства на предприятиях отрасли (региона)//Управленческий учет.-2008.-№4.- 0,7 п.л. (авт. 0,3 п.л.).
8. Булгакова Л.Н., Абубакаров М.В., Методы оценки эффективности государственных мер поддержки и регулирования сельскохозяйственного производства//экономический вестник Ростовского государственного университета.-2008.-Т.6. №2.-0,3 п.л. (авт.0,1 п.л.)
9. Булгакова Л.Н., Маккаева Р. С.-А. Методы оценки стратегического ресурсного потенциала отрасли (региона)//Экономический вестник Ростовского государственного университета.-2008.-Т.6. №2.-с. 288-290.-0,3 п.л. (авт. 0,1 п.л.).
10. Булгакова Л.Н., Бардаков М.П. Методические аспекты формирования условий устойчивого развития экономики региона//Экономический вестник Ростовского государственного университета.-2009.-Т.7. №1.-0,3 п.л. (авт. 0,1 п.л.).
Монографии
11. Булгакова Л.Н. Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия: Монография. - М.: Перспектива, 2002.-10,2 п.л.
12. Булгакова Л.Н. Управление экономикой региона: теория принятия финансово-инвестиционных решений: Монография. - М.: Международный институт системной организации науки, 2008.-18 п.л.
Статьи в центральных изданиях
13. Булгакова Л.Н. Операционный леверидж. Золотое правило экономики. Теория и практика//Финансовый менеджмент.-2001.-№4.-1,1 п.л.
14. Булгакова Л.Н. Исследование и доработка существующей системы экономических показателей//Финансовый менеджмент.-2001.-№6.-1,2 п.л.
15. Булгакова Л.Н. Финансовое прогнозирование на предприятии: теория и практика//Все для бухгалтера.-2001.-№16.-0,9 п.л.
16. Булгакова Л.Н. Совершенствование методов оценки налоговой нагрузки на предприятия//Все для бухгалтера.-2002.-№9.-1,0 п.л.
17. Булгакова Л.Н., Карапетян Р.К. Оптимизация структуры инвестиционных ресурсов предприятия//Все для бухгалтера.-2003.-№8.-0,7/0,3 п.л.
Другие публикации
18. Булгакова Л.Н. Применение многомерного сравнительного анализа при оценке кредитоспособности заемщика.- Кисловодск.:Ученые труды КИЭП.-1998.-т.2.-0,2 п.л.
19. Булгакова Л.Н. Развитие и совершенствование методов финансового менеджмента в АПК.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-1999.-№2.-0,4п.л.
20. Булгакова Л.Н., Тлупов А.К. Исследование и развитие операционной модели «издержки-объем-прибыль».- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений».Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2000.-№3.-1,2/0,8 п.л.
21. Булгакова Л.Н., Киреева Е.В., Соленов А.А. Особенности стратегического управления в сфере АПК.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2000.-№4.-0,4п.л./0,2 п.л.
22. Булгакова Л.Н., Болотокова М.А., Киреева Е.В. Налоговые реформы, как фактор стабилизации и развития аграрного производства.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2000.-№4.-1,2п.л./0,6 п.л.
23. Булгакова Л.Н., Мальсагов М.С., Соленов А.А. Особенности управления эффективностью хозяйственной деятельности предприятий.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2000.-№4.-0,4п.л./0,2 п.л.
24. Булгакова Л.Н. Финансовый менеджмент: Краткий курс лекций.- Кисловодск.: КИЭП.- 2000.-6,9 п.л.
25. Булгакова Л.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебно-практическое пособие. - Кисловодск.: КИЭП.- 2000.-10,2 п.л.
26. Булгакова Л.Н. Финансовый менеджмент: Научно-практическое пособие для студентов экономических специальностей. - Кисловодск: КИЭП.-2001.-7,4 п.л.
27. Булгакова Л.Н., Болотокова М.А., Мальсагов М.С., Соленов А.А. К вопросу о системе экономических показателей.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2001.-№1.-0,4п.л./0,3 п.л.
28. Булгакова Л.Н., Болотокова М.А., Мальсагов М.С. Понятие и способы оценки налоговой нагрузки предприятия.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2001.-№1.-0,6п.л./0,4 п.л.
29. Булгакова Л.Н., Стремоусов С.Г. Пути повышения качества менеджмента предприятий.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2001.-№4.-0,3п.л./0,2 п.л.
30. Булгакова Л.Н., Афашагов М.Г., Мальсагов М.С., Миропольцева Н.В. Экономические аспекты формирования и развития инвестиционной деятельности в АПК России. - Кисловодск.: КИЭП.-2001.-5,0/3,0 п.л.
31. Булгакова Л.Н., Болотокова М.А., Соленов А.А. Развитие и совершенствование методов управления интенсификацией сельскохозяйственного производства.- Кисловодск.: КИЭП.- 2001.- 2,1/1,5 п.л.
32. Булгакова Л.Н., Болотокова М.А., Соленов А.А. Оценка влияния налогов на эффективность функционирования предприятий АПК и сельского хозяйства. - Кисловодск.: КИЭП.-2001.- 4,4/2,9 п.л.
33. Булгакова Л.Н., Афашагов М.Г., Мальсагов М.С. Основные направления и формы привлечения иностранных инвестиций.- Кисловодск.: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2002.-№2.-0,3п.л./0,1 п.л.
34.Булгакова Л.Н.. Афашагов М.Г. Комплексная модель социально-экономического развития региона.- Кисловодск: Приложение к журналу «Известия Высших учебных заведений». Северо-Кавказский регион. Общественные науки.-2002.-№2.-0,4п.л./0,2 п.л.
35.Булгакова Л.Н., Афашагов М.Г., Мальсагов М.С.Методы диагностики устойчивости развития регионов разного уровня. - Кисловодск.: КИЭП.- 2002.- 1,3/0,4 п.л.
36. Булгакова Л.Н., Кардаш В.А. Дифференциация показателей оценки налоговой нагрузки предприятия: тезисы доклада в сборнике статей 111 Всероссийских Межвузовских научных чтений «Математические и статистические методы в экономике и естествознании».- Ростов.- 2002.- 14-16 ноября.- 0,2 п.л./0,1 п.л.
37.Булгакова Л.Н. Инвестиционный менеджмент: оценка инвестиционной привлекательности предприятий и регионов: Научно-практическое пособие – Кисловодск: КИЭП, 2003.- 5,4 п.л.
38. Булгакова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.- Кисловодск.: КИЭП.-2004.-5,4 п.л.
39. Булгакова Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие.- Кисловодск.: КИЭП.-2004.- 8,2 п.л.
40. Булгакова Л.Н. Оценка рисков: Курс лекций- Кисловодск.: КИЭП.-2006 .- 3,6 п.л.
41. Булгакова Л.Н., Бостанов К.А. Основные принципы построения системы управления качеством коммунальных услуг//Современные научные исследования. – 2006.-№1.-с. 8-10. – 0,4 п.л. (авт. 0,2 п.л.).
42. Булгакова Л.Н. Экономика предприятия (организации): Учебно-практическое пособие. – Кисловодск: КИЭП, 2007 .- 2,2 п.л.
43. Булгакова Л.Н., Мусаева оценка уровня интенсификации экономики страны (региона), как фактора экономического роста//Современные научные исследования. – 2007.-№1.-с.8-13..-0,4 п.л. (авт. 0.2 п.л.).
44. Булгакова Л.Н. Налоги и налогообложение: Курс лекций. - Кисловодск.: КИЭП.-2008.- 3,2 п.л.
45. Булгакова Л.Н. Региональная экономика: Учебно-практическое пособие. – Кисловодск: КИЭП, 2008.- 4.2 п.л.
46. Булгакова Л.Н. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. – Кисловодск.-2008.- 3,5 п.л.
47. Булгакова Л.Н., Гехаева П.Т. Методика оценки экономического потенциала региона//Современные научные исследования.-2008.-№3. – 0,4 п.л. (авт. 0,2 п.л.).
48. Булгакова Л.Н., Погосова В.В. Методологические аспекты формирования механизма управления социально-экономической эффективностью деятельности организаций и предприятий сферы услуг//Современные научные исследования.-2009.-№1.-0,4 п.л. (авт. 0,2 п.л.).
49. Булгакова Л.Н., Булгакова Н.В. Исследование существующих подходов к роли государства в регулировании экономики и развитии общества// Тезисы доклада на Всероссийской конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития». – Кисловодск: КИЭП, 16-18 апреля 2009 г., 0,1 п.л. (авт. 0.5 п.л.).
50. Булгакова Л.Н., Коняхина Н.М Логическая схема формирования взаимосвязей между экономическими факторами производства в отраслях сферы услуг экономики региона// Тезисы доклада на Всероссийской конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития». – Кисловодск: КИЭП, 16-18 апреля 2009 г., 0,1 п.л. (авт. 0,05 п.л.).