Ефременко Иннесса Николаевна

1. В условиях глобализации мировой экономики логическое продолжение развития теоретических взглядов, связанных с институциональным характером изменений в мировой финансовой системе и отражением современных трендов в развитии институтов финансового регулирования, предопределяет императивность разработки концептуальной схемы исследования институционального развития мировой финансовой архитектуры. Теоретическое и прикладное исследование определенного в работе проблемного поля осуществляется через систематизацию элементов и их функциональных взаимосвязей институциональной матрицы, составляющей базисный каркас мировой финансовой системы. Мировая финансовая архитектура как институциональная матрица мировой финансовой системы обеспечивает устойчивость мировой финансовой системы в целом и регулирование ее развития в условиях активизации влияния глобализации экономической деятельности. Такой подход создает предпосылки для расширения методического инструментария исследования процесса институционального развития мировой финансовой архитектуры.
2. Особенности методологического обоснования авторской концептуальной схемы исследования позволяют определить в качестве критериев эволюции мировой финансовой архитектуры с учетом влияния глобализации мировой экономики изменение следующих институциональных ограничений: объема трансакционных издержек мировой финансовой системы; полноты информации о функционировании финансовых рынков и национальных финансовых систем; установления принципов формирования мировой финансовой архитектуры. Это позволило выделить периоды эволюции мировой финансовой архитектуры. В результате в рамках современного периода, характеризуемого влиянием глобального финансового кризиса, определена необходимость дополнения системы принципов формирования мировой финансовой архитектуры, поскольку существующая система не учитывает в полной мере сложного взаимодействия глобальных, региональных и страновых тенден­ций ее развития. Дополнение системы принципов должно осуществляться на базе процессного подхода к институциональному развитию мировой финансовой системы, предполагающего вовлеченность в процесс ключевых акторов международных валютно-финансовых отношений, как условие эффективного решения системообразующих институциональных проблем мировой экономики.
3. Анализ сопряженности больших циклов мировой экономики и стадий развития финансовой глобализации позволяет определить специфику каждого из периодов эволюции мировой финансовой архитектуры: формирование национального регулирования в период возникновения предпосылок развития глобализационных процессов на третьем большом цикле; развитие тенденций дерегулирования и либерализации национального регулирования в условиях активизации процессов финансовой глобализации на четвертом большом цикле; усиление наднационального регулирования и модернизация международных стандартов деятельности финансовых институтов в сочетании с возрастанием роли государственного регулирования на современной стадии развития финансовой глобализации и большом цикле мировой экономики. В качестве критерия этапизации развития мировой финансовой архитектуры определено доминирование различных уровней регулирования финансовых отношений. Данный ракурс исследования позволяет создать инструментарно-методический базис прогнозирования направлений дальнейшего развития мировой финансовой архитектуры в контексте глобализации мировой экономики.
4. Современный этап развития мировой финансовой архитектуры на национальном, региональном и глобальном уровнях предопределил необходимость модернизации международных правил (стандартов) деятельности финансовых институтов в направлении снижения их зависимости от цикличности мировой экономики. Такой подход предполагает формирование стандартов, учитывающих изменение рисков на различных фазах экономического цикла, что предопределяет смягчение последствий влияния финансовых кризисов.
5. Функционирование международных экономических организаций - ведущих институтов глобального уровня мировой финансовой архитектуры в настоящее время носит фрагментарный и специализированный характер, что означает необходимость дальнейшего развития мировой финансовой архитектуры по сценарию, предусматривающему введение новых институтов, использующих многосторонние формы взаимодействия наиболее значимых участников мировой финансовой системы, а также модернизацию направлений координации деятельности этих международных экономических организаций. Такой вариант развития создает институциональные предпосылки снижения трансакционных издержек в международной финансовой системе и влечет за собой значительное усиление функциональных взаимосвязей элементов мировой финансовой архитектуры.
6. В процессе экономической интеграции выделение ведущей региональной валюты создает институциональные предпосылки и определяет контур финансовой архитектуры на уровне регионального объединения стран. При этом целевыми ориентирами формирования финансовой архитектуры становится достижение экономических и политических интересов интеграционного объединения, а также повышение финансовой безопасности стран-членов. Анализ процесса региональной интеграции стран-членов ЕврАзЭС, дал возможность выделить основные факторы, которые могут определить доминирование российского рубля по сравнению с другими национальными валютами в данном интеграционном объединении: обеспеченность Российской Федерации природными ресурсами; уровень политической и экономической стабильности в стране; наличие сильных и устойчивых российских финансовых институтов. Однако низкая доля России в мировом ВВП обусловливает отсутствие институциональных предпосылок активизации данного процесса.
7. Деятельность международных экономических организаций (и в первую очередь Совета по финансовой стабильности) по предотвращению возникновения и распространения финансовых кризисов должна включать мониторинг взаимного влияния развития национальных финансовых систем стран с развитой экономикой и развивающихся стран. В результате такого мониторинга формируется информационная платформа для разработки макропруденциальных мер по управлению системным риском в контексте влияния процессов глобализации мировой экономики.
8. Эффективность функционирования мировой финансовой архитектуры в решающей степени зависит от того, насколько сбалансированы и гармонично взаимосвязаны ее элементы. Преодолевая деформации мировой финансовой архитектуры на всех ее уровнях, можно добиваться повышения общей результативности функционирования финансовой системы. В связи с этим актуальное значение приобретает проблема поддержания динамического равновесия в развитии мировой финансовой архитектуры как целостного единства ее структурных элементов и функций.
9. Финансовая глобализация разнонаправлено влияет на уровень стабильности национальных финансовых систем, что проявляется: с одной стороны, в росте объемов трансграничных финансовых трансакций, появлении новых финансовых институтов; с другой, - в изменении динамики и механизмов распространения финансовых кризисов, активизации использования заемных средств финансовыми институтами и принятии большего риска. Формирование стратегии институционального развития национальной финансовой системы должно проходить с учетом данных изменений, в том числе и на этапе посткризисного восстановления. Однако, данная задача была выполнена лишь частично национальными органами финансового регулирования, что подтверждается анализом последствий современного глобального финансового кризиса. Это выдвигает в число актуальных научных и практических задач разработку мер по преодолению фрагментарности национального финансового регулирования.
10. В условиях глобального распространения современного финансового кризиса повышается роль государства в регулировании финансовой системы, что выражается в выполнении следующих функций: преодоление институциональных диспропорций в финансовой системе вследствие активизации процессов финансовой глобализации; контроль над трансграничным движением национального капитала; создание институтов финансового регулирования системного риска; антикризисное управление, в том числе через вхождение государства в капитал системообразующих финансовых институтов. Это создает предпосылки для развития координации органов финансового регулирования, в том числе доказывает целесообразность создания в России национального института регулирования системного риска - координационного совета органов регулирования
11. В условиях трансформации финансовой архитектуры на уровне национальной финансовой системы банковская система выступает ключевым элементом обеспечения стабильности финансовой системы. Формирование посткризисной модели банковской системы России должно происходить в следующих направлениях: обеспечение эффективного перераспределения капитала внутри банковской системы и повышение ее капитализации; формирование стандартов управления банковскими рисками с учетом цикличности экономического развития; сокращение чистого внешнего долга российских банков и рекапитализация банковского сектора; рост объема внутренних источников сбережений; консолидация банковского сектора.

1.Ефременко, И.Н. Основные направления экономического сотрудничества России и Германии [Текст] / И.Н. Ефременко, Н.О. Панченко// Финансовые исследования – 2010. – № 3. – 7,0 п.л./0,6 п.л./0,4 п.л.

2.Ефременко, И.Н. Диагностика состояния и выявление тенденций развития мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко//Финансы и кредит. – 2009. – №14 (350). – 11,0 п.л./1,4 п.л.

3.Ефременко, И.Н. Влияние глобальных финансовых кризисов на формирование нового контура мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. – 2009. – № 3 (20). – 32,5 п.л./0,63 п.л.

4.Ефременко, И.Н. Влияние финансовой глобализации на трансформацию банковской системы России [Текст] / Н.Г.Вовченко, О.А.Горбачева, И.Н. Ефременко // Банковское дело. – 2009 – № 12 (192). – 11 п.л./0,63 п.л./ 0,4 п.л.

5.Ефременко, И.Н. Глобализация и цикличное развитие мировой экономики [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансы и кредит. – 2009 – №34 (370). – 10,5 п.л./0,7 п.л.

6.Ефременко, И.Н. Формирование системы защиты институциональных трансформаций финансовой системы России в процессе глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник Челябинского государственного университета, раздел Экономика. Выпуск 22. – Челябинск: Изд-во ЧелГУ, 2009. – № 26 (164). – 20,7 п.л./0,4 п.л.

7.Ефременко, И.Н. Институциональные механизмы управления мировой финансовой архитектурой [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник Чувашского университета. – 2009. – №4. – 45,15 п.л./0,82 п.л.

8.Ефременко, И.Н. Анализ стратегий институционального развития национальных финансовых систем в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2009 – №20 (53). – 10,5 п.л./1 п.л.

9.Ефременко, И.Н. Адаптация институтов финансовой системы России к глобализационным процессам [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник Волгоградского государственного университета. Сер. 3, Экон. Экол. – 2009. – №2 (15). – 26,0 п.л./0,9 п.л.

10.Ефременко, И.Н. Особенности институционального развития мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник РГЭУ (РИНХ). – 2009. – №3 (29). – 56,5 п.л./0,65 п.л.

11.Ефременко, И.Н. Особенности экономической и валютной интеграции стран Азии [Текст] / И.Н. Ефременко // Журнал Сибирского федерального университета. Гуманитарные и социальные науки. – 2009. - № 2(4). – 12,3/1,3 п.л. – оригинальное название: Innessa N. Efremenko. Specific Features of Economic and Currency Integration in Asia [Text] / Inessa N. Efremenko // Journal of Sibirian Federal University. Humanities & Social Sciences. – 2009. - № 2(4). – 12,3/1,3 п.л.

12.Ефременко, И.Н. Основные направления трансформации мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансы и кредит. – 2007. – № 41(281) – 10,0 п.л./1 п.л.

13.Ефременко, И.Н. Международный валютный фонд: решение проблемы финансовых кризисов и развития стран в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Известия вузов. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. – 2007. – №1 (137). – 15,46 п.л./ 0,5 п.л.

14.Ефременко, И.Н. Теоретические основы реформирования мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко, Ю.С. Евлахова //Гуманитарные и социально-экономические науки. – 2006. – №4 (23). – 28,94 п.л./0,6 п.л./0,4 п.л.

Монографии

15.Ефременко, И.Н. Институциональное развитие финансовой архитектуры в условиях глобализации: монография [Текст] / И.Н. Ефременко – Ростов-на-Дону: Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2009. – 14,4 п.л./14,4 п.л.

16.Ефременко, И.Н. Доминанты институционального развития мировой финансовой архитектуры : монография [Текст] / под ред. д.э.н., проф. Кочмолы К.В – Ростов-на-Дону: Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2009. – 12,0 п.л./4 п.л.

17.Ефременко, И.Н. Исламские финансы в мировой финансовой архитектуре : монография [Текст] / под ред. д.э.н., проф. Кочмолы К.В – Ростов-на-Дону: Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2008. – 10,0 п.л./2,2 п.л.

18.Ефременко, И.Н. Россия как цивилизация денег [Текст] / под ред. Ю.М. Осипова, М.М. Гузевой, Е.С. Зотовой. – М.; Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2008. – 29,9 п.л./0,5 п.л.

Статьи в других научных изданиях

19.Ефременко, И.Н. Доминанты институционального развития мировой финансовой архитектуры [Текст] / Е.Н. Ефременко // материалы I Международной Интернет-конференции. – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2010. – 10,0 п.л./0,4 п.л.

20.Ефременко, И.Н. Институциональные аспекты современной парадигмы мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовая аналитика. – 2009. – №10 (22). – 8,5 п.л./1 п.л.

21.Ефременко, И.Н. Глобальный финансовый дисбаланс как характеристика современного этапа развития мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения: Ученые записки. Вып.15 – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2009. – 13,0 п.л./ 0,4 п.л.

22.Ефременко, И.Н. Направления развитие системы пенсионного обеспечения в условиях структурной перестройки финансовой системы России [Текст] / Н.Г. Вовченко, И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2009. – №3 (24) – 7,0 п.л./0,84 п.л./0,42 п.л.

23.Ефременко, И.Н. Особенности финансовой интеграции национальных финансовых систем в условиях трансформации мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Научный поиск: По страницам докторских диссертаций. Выпуск 8. – Ростов-на-Дону. – 2009. – 7,4 п.л./0,73 п.л.

24.Ефременко, И.Н. Особенности экономической и валютной интеграции стран Африки [Текст] / И.Н. Ефременко // Вестник ДГТУ. – 2009. – №3 (42) – 24,0 п.л./0,9 п.л.

25.Ефременко, И.Н. Направления финансовой интеграции в Европе в условиях сохранения мировой стабильности интеграция в Европе [Текст] / И.Н. Ефременко, И.Г.Воробьева // Финансовая аналитика. – 2009. – №4 (16). – 9,5 п.л./1,4 п.л.

26.Ефременко, И.Н. Изменение роли России в условиях трансформации мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко, Г.П. Чубарова // Финансовые исследования. – 2009. – № 1 (22) – 7,0 п.л./1,4 п.л./0,7 п.л.

27.Ефременко, И.Н. О причинах глобального финансового дисбаланса / Международная конференция [Текст] / И.Н. Ефременко // Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации: Матер. Междунар. науч.-практ. V Интернет-конф. – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2009 – 13,5 п.л./0,4 п.л.

28.Ефременко, И.Н. Влияние финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Развитие финансовой системы России: сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, молодых ученых и студентов. – Ростов-на-Дону: Изд-во ООО «АзовПечать», 2008. – 11,0 п.л./0,9 п.л.

29.Ефременко, И.Н. Трансплантация институтов национальных финансовых систем под воздействием глобализации [Текст] / Н.Г.Вовченко, И.Н. Ефременко //Развитие финансовой системы России: сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, молодых ученых и студентов. – Ростов-на-Дону: Изд-во ООО «АзовПечать», 2008. – 18,5 п.л./0,7 п.л./ 0,35 п.л.

30.Ефременко, И.Н.Гармонизация регулирующих функций международных финансово-кредитных организаций в процессе глобализации [Текст] / И.Н.Ефременко, И.Г.Воробьева // Финансовые исследования. – 2008. – № 4 (21) – 7,0 п.л./0,88 п.л./0,44 п.л.

31.Ефременко, И.Н. Взаимосвязь развития мировой финансовой архитектуры и системных финансовых кризисов [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2008. – № 3 (20) – 6,5 п.л./1,2 п.л.

32.Ефременко, И.Н. Мировая валютная система в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения: Ученые записки. Вып.14 – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2008. – 8,5 п.л./0,4 п.л.

33.Ефременко, И.Н. Глобализационные и регионализационные аспекты интеграции финансовой системы России в мировую финансовую архитектуру [Текст] / И.Н. Ефременко // Научный поиск: По страницам докторских диссертаций. Выпуск 7. – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2008. – 8,6 п.л./0,7 п.л.

34.Ефременко, И.Н. Направления развития мировой финансовой архитектуры в условиях глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Российская наука о деньгах, кредите и банках: эволюция и современность: Матер. Междунар. межвузовской конф. – М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2008. – 20 п.л./0,4 п.л.

35.Ефременко, И.Н. Исламские финансы в формировании новой институциональной основы мировой финансовой архитектуры [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2007. – № 3 (16) – 7,0 п.л./0,8 п.л.

36.Ефременко, И.Н. Мировая финансовая архитектура: сущность и принципы функционирования [Текст] // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения: Ученые записки. Вып.13 – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2007. – 6,8 п.л./0,3 п.л.

37.Ефременко, И.Н. Направления развития мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко, Ю.С. Евлахова// Финансовые исследования. – 2007. – № 1(14) – 79,52 п.л./1 п.л./0,5 п.л.

38.Ефременко, И.Н. Трансформация целей и задач Международного валютного фонда в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Научный поиск: По страницам докторских диссертаций. Выпуск 6. – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2007. – 8,6 п.л./0,6 п.л.

39.Ефременко, И.Н. Реформирование деятельности Международного валютного фонда и Всемирного банка в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Проблемы федеральной и региональной экономики: Ученые записки. Вып.10 – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ), 2007. – 13,0 п.л./0,47 п.л.

40.Ефременко, И.Н. Мировая финансовая архитектура в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Страны с переходной экономикой в условиях глобализации: Матер. VI Междунар. науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых. – М.: Российский университет дружбы народов, 2007. – 79,52 п.л./0,4 п.л.

41.Ефременко, И.Н. Мировая финансовая архитектура [Текст] / И.Н. Ефременко // Управление экономикой: методы, модели, технологии: Матер. VII Всероссийской конф. с междунар. участием – Уфа: Изд-во Уфимский государственный авиационный технический университет (Институт экономики и управления). – 2007. – 22,5 п.л./0,26 п.л.

42.Ефременко, И.Н. Основные направления деятельности МВФ и необходимость ее реформирования в условиях финансовой глобализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2006. – № 2 (13). – 7,0 п.л./1,13 п.л.

43.Ефременко, И.Н. Роль Международного валютного фонда и Всемирного банка в международной финансовой архитектуре [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2006. – № 1 (12). – 6,0 п.л./0,88 п.л.

44.Ефременко, И.Н. Институциональная трансформация валютного рынка России в условиях либерализации [Текст] / И.Н. Ефременко // Финансовые исследования. – 2005. – № 1 (10). – 6,4 п.л./0,35 п.л.