Черникова Людмила Ивановна

1. Показано, что финансовые трансформации - имманентное свойство современных трансформаций в экономических системах. Дана авторская трактовка финансовых трансформаций с позиции усиления влияния финансов на все стороны жизнедеятельности экономических субъектов в результате нарастающих изменений финансового характера на мега-, макро-, мезо- и микроуровнях, имеющих множество форм проявления и характерных признаков. Сформулированы и развернуто описаны качественные признаки макроэкономических финансовых трансформаций и формы их проявления (абсолютизация и виртуализация стоимости, трансформация деловой активности и финансового поведения, изменение вектора развития национальных финансовых систем и смещение центра экономической власти, выход финансовых институтов за рамки финансового посредничества и т.д.).
2. Доказано, что основное содержание системных финансовых трансформаций на микроуровне заключается в переходе от учетной (затратной) к стоимостной (финансовой) модели измерения и управления. На основе кампаративного подхода модели дифференцированы по семнадцати критериальным признакам (основы финансового мышления и базовые концепции, стратегические цели и способы их достижения, источники информации и временной горизонт, методический инструментарий, доминанты в оценке и оценочные критерии, отношение к рискам и деньгам, источники роста и др.). На этой теоретической основе сформулирован «сдвиг парадигмы» в корпоративных курсах. 
3. Сформулирован авторский подход к концепции капитализации, отражающий масштабный рост современного капитала в его финансовой интерпретации. В этих целях разделены понятия «капитализация как процесс» (вовлечение государственных, корпоративных, частных сбережений в финансовую систему и их трансформация в инвестиции) и «капитализация как результат» (накопление капитала, прежде всего, долгосрочного характера в балансовой и рыночной оценках), На этой основе дополнена классификация разновидностей капитализации критериальным признаком «экономическая природа».
4. Систематизированы и развиты методические основы эмпирического исследования рыночной капитализации, учитывающие слабое распространение в России акционерной формы собственности. В этих условиях в оценках рыночной капитализации неизбежно сочетание фондового метода (для публичных компаний) и метода мультипликаторов (для непубличных компаний), а также временная, пространственная и функциональная (капитализация/объем продаж, капитализация/чистая прибыль, капитализация/активы) дифференциация мультипликаторов. Для реализации метода мультипликаторов рассчитана совокупность коэффициентов в разрезе стран и континентов, развитых и развивающихся рынков, на разных фазах делового цикла, что позволяет оценивать капитализацию на микро-, мезо-, макро- и мегауровнях на единой методической базе. Помимо прикладной функции, позволяющей оценить капитализацию непубличных компаний, коэффициенты-мультипликаторы информативны в плане анализа хозяйственной среды и могут использоваться в качестве индикаторов деловой активности в разрезе национальных экономик, континентов, региональных рынков.
5. Систематизированы ключевые индикаторы результативности финансово-хозяйственной деятельности компаний, предлагаемые в разных трактовках VBM-концепции. Эмпирическое тестирование основных индикаторов позволило выявить специфику адаптивного развития российских компаний к условиям стоимостно-ориентированного управления и наиболее значимые для российского бизнеса приоритеты.
6. Сформулирована рамочная концепция развития российского бизнеса с акцентом на финансовые инструменты и индикаторы, ориентированная на корпоративный рост как стратегический приоритет российских компаний, и включающая эндогенную и экзогенную модели роста, периодизацию (этапы экстенсивного и интенсивного роста), методический инструментарий финансовых измерений корпоративного роста и наиболее перспективные финансовые факторы и детерминанты роста российских компаний.
7. Дано авторское определение финансовой системы и предложены:
   • модель диагностики ее качества на основе интегрального показателя, позволяющего сравнить параметры развития ее банковской и фондовой составляющих,
   • методика оценки влияния финансовой системы на рост национальной экономики.
8. Эмпирическое тестирование этой методологии позволило интерпретировать российскую финансовую систему как «банковскую»  (bank based financial system) с весьма отдаленной перспективной трансформации в «рыночную» (market based financial system). Доказано наличие устойчивой статистически значимой связи между развитием национальной финансовой системы и страновой динамикой. Наличие такой зависимости позволяет управлять параметрами макроэкономического роста через параметры развития финансовой системы.
9. Инфраструктурные трансформации в российской финансовой системе показаны в ракурсе формирования и развития ее информационного сегмента. Выявлены сдерживающие факторы, обусловленные особенностями в раскрытии и интерпретации финансовой информации в России, и концептуально сформулированы приоритетные направления развития этого сегмента российской финансовой системы. В их числе изменение стандарта раскрытия информации; развитие корпоративной культуры в целом и финансового репортинга в частности с целью расширения доступа к финансовой информации, а также снижения информационных рисков на финансовых рынках; повышение финансовой грамотности населения и стимулирование его участия в финансовых операциях; совершенствование методологии агрегирования финансовой информации на микро-, мезо- и макроуровне; развитие и диверсификация инфраструктуры информационного сегмента финансовой системы России с усилением на нем национальных участников.
10. В целях реализации приоритетной государственной задачи и развития микрофинансирования предложен индикатор мониторинга обеспеченности региона микрофинансовыми услугами - гибкий индикативный инструмент при принятии решений, связанных с бюджетным финансированием, в разрезе федеральных округов и республик, краев и областей и при оценке эффективности этих решений.
11. Разработана методология количественной диагностики феномена «финансы ради финансов», включающая многоуровневую систему оценочных показателей, диверсифицированные источники аналитической информации, методические подходы к интерпретации результата, целевые тренды и критериальные зависимости структурного и динамического характера. На этой методической основе доказано эмпирическим путем наличие в России признаков финансовых трансформаций макроэкономического характера. Последнее свидетельствует о превращении национального капитала (прежде всего финансового) в доминанту современных финансово-экономических отношений и проявляется в опережающем росте доходов и капитала финансовой системы, экспоненциальной динамике аккумулированных ресурсов, растущей самодостаточности финансовых организаций и глобализации капитала. 

1.Черникова Л.И. Трансформация капитала: классическая теория и современность: монография. – М.: РГУТиС, 2009. – 9,5 п.л.

2.Малолетко А.Н., Каурова О.В., Карманова Т.Е., Черникова Л.И. Статистический инструментарий для проведения статистического наблюдения за деятельностью кредитных потребительских кооперативов и иных микрофинансовых организаций: монография. – М.: РГУТиС, 2009. – 7,0 п.л., в т.ч. лично автора – 2,0 п.л.

3.Бабина Н.В., Платонова Н.А., Пономарев Г.Н., Черникова Л.И. Предпринимательская деятельность: трастовые услуги населению: учебное пособие. – М.: Альфа-М, 2008. – 15,0 п.л., в т.ч. лично автора – 3,75 п.л.

4.Черникова Л.И. Страхование и риски в туризме: учеб. пособие. – М.: Издательский центр «Академия», 2010. – 10,0 п.л.

5.Хотинская Г.И., Черникова Л.И., Шохин Е.И. Трансформации макросреды как условие формирования финансовой модели управления корпоративными финансами: монография «финансовые аспекты управления социально-экономическими процессами» / под общей ред. В.В. Колмыкова. – Гл. 1. – Тюмень: Ист. Консалтинг, 2010. – 1,25 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л.

6.Черникова Л.И., Заернюк В.М., Каурова О.В. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Издатель Степаненко, 2012. – 12,75 п.л., в т.ч. лично автора – 4,25 п.л.

7.Черникова Л.И. Егорова Е.Н., Заернюк В.М., Фаизова Г.Р. Институциональная оценка рынка банковских услуг: монография/ под общей ред. Л.И. Черниковой. – М.: ФГБОУ ВПО «РГУТиС», 2012. – 10,25 п.л., в т.ч. лично автора – 3,0 п.л.

8.Хотинская Г.И., Черникова Л.И. Системные трансформации в макро- и микрофинансах: монография. – М.: Научные технологии, 2013. – 5,2 п.л., в т.ч. лично автора – 2,6 п.л.

НИР, прошедшие регистрацию в установленном порядке

9.Демина Т.А., Макаренко А.А., Фирсукова В.В., Черникова Л.И. и др. Разработка механизма финансирования и кредитования развития рынка платных услуг населению в муниципальных образованиях. № гос.рег. 0120.0 602532. – М.: МГУС, 2006. – 8,45 п.л., в т.ч. лично автора – 0,6 п.л.

10.Карманова Т.Е., Каурова О.В., Крюкова Ю.Г., Малолетко А.Н., Черникова Л.И. Формирование системы статистических показателей, характеризующих деятельность кредитных потребительских кооперативов и иных микрофинансовых организаций. Разработка статистического инструментария для проведения статистического наблюдения за деятельностью кредитных потребительских кооперативов и иных микрофинансовых организаций, а также алгоритм расчета показателей, характеризующих их деятельность и форм статистической отчетности. ГРНТИ 06.73.65. – М.: «РГУТиС», 2008. – 5,3 п.л., в т.ч. лично автора – 2,0 п.л.

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК

11. Черникова Л.И., Черников Д.Ю. Измерение и прогнозирование кредитного риска в банках // Путеводитель предпринимателя. – 2008. - № 1. - 0,8 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 218 – 231.

12.Черникова Л.И. Сущность и формы проявления финансизации // Вестник Института Экономики РАН. – 2009. – № 1. – 0,8 п.л. С. 254-264.

13. Черникова Л.И., Суворова Т.П. Информатизация и финансизация. Финансовая информация и ее роль в современной экономике // Российское предпринимательство. – 2009. – № 1-2. – 0,3 п.л., в т.ч. лично автора – 0,2 п.л. С. 32-35.

14. Черникова Л.И., Суворов А.В. «Финансизация», она же «Финансомика» // Российское предпринимательство. – 2009. – № 9-1. – 0,2 п.л., в т.ч. лично автора – 0,1 п.л. С. 31-35

15. Черникова Л.И. Финансы как доминанта современных экономических отношений // Вестник Института Экономики РАН. – 2009. – № 4. – 0,8 п.л. С. 279-285.

16.Черникова Л.И. Теоретические и прикладные аспекты трансформации современного капитала // Сервис plus. – 2009. – № 3. – 0,75 п.л. C. 49-56.

17.Черникова Л.И., Огородний В.В. Российское страхование: добавим либеральности? // Российское предпринимательство. – 2009. – № 5-2. – 0,4 п.л., в т.ч. лично автора – 0,2 п.л. С.123-128.

18.Черникова Л.И. Современные трансформации российского капитала // Проблемы теории и практики управления. – 2009. – № 11. – 0,5 п.л. С. 44-50.

19.Черникова Л.И., Черников Д.Ю. Интерпретация финансовой отчетности по МСФО и применение ее для управленческого учета // Ученые записки: Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России. – 2009. – Вып. ХIХ. – 0,6 п.л., в т.ч. лично автора – 0,3 п.л. С. 294-302.

20.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Институциональные особенности развития Российского банковского сектора// Сервис plus. – 2011. – № 1. – 0,6 п.л., в т.ч. лично автора – 0,3 п.л. С. 113-118.

21.Черникова Л.И., Силаева А.А. Трансформация национального финансового рынка в международный финансовый центр: проблемы, возможности и перспективы// Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2011. - № 5. – 0,9 п.л., в т.ч. лично автора – 0,45 п.л. С.14-20.

22.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Стимулирование притока инвестиций для модернизации России // Сервис plus. – 2011. – № 3. – 0,8 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 87-92.

23.Заернюк В.М., Попов А.Г., Черникова Л.И. Повышение инвестиционной активности как фактор превращения России в инновационное общество // Московская академия предпринимательства при Правительстве Москвы Вестник Академии. – 2011. - № 3. – 0,7 п.л., в т.ч. лично автора – 0,25 п.л. С.23-27.

24.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Доступность банковских услуг в Российских регионах: проблемы, пути решения // Сервис plus. – 2011. – № 4. – 1,0 п.л., в т.ч. лично автора – 0,5 п.л. С. 71-80.

25. Черникова Л.И., Заернюк В.М. Международные стандарты финансовой отчетности в России: современное состояние, практика применения и пути дальнейшего раскрытия // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 32. – 0,6 п.л., в т.ч. лично автора – 0,3 п.л. С. 42-48.

26.Черникова Л.И., Заернюк В.М., Качурина М.М. Основные показатели и критерии оценки обеспеченности регионов России услугами микрофинансирования // Сервис plus. – 2012. – № 1. – 0,7 п.л., в т.ч. лично автора – 0,35 п.л. С. 99-104.

27.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Экономическая модель развития рынка банковских услуг: концептуальный подход // Финансы и кредит. - 2012. - № 7. – 1,0 п.л., в т.ч. лично автора – 0,5 п.л. С.41-48.

28.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Управление системно значимыми финансовыми институтами в мировой практике // Проблемы теории и практики управления. – 2012. – № 4. – 0,8 п.л. в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 31-37.

29.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Роль банковского сектора в борьбе с отмыванием денег: отечественный и зарубежный опыт // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2012.- №18. – 0,8 п.л. в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 46-54.

30.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Перспективы внедрения принципов Базеля II и Базеля III в Российском банковском секторе// Финансы и кредит. - 2012. - № 19. – 1,2 п.л., в т.ч. лично автора – 0,6 п.л. С. 26-34.

31.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Роль кредитных организаций, контролируемых иностранным капиталом в развитии Российской банковской системы// Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - № 28. – 1,0 п.л., в т.ч. лично автора – 0,5 п.л. С. 9-18.

32.Черникова Л.И., Заернюк В.М. Функции финансовой системы и показатели ее развития // Сервис plus. – 2012. – № 3. – 1,0 п.л., в т.ч. лично автора – 0,5 п.л. С. 92-100.

33.Черникова Л.И., Хотинская Г.И. Системные трансформации в экономике и финансах: теория, эмпирические закономерности, адаптивные инструменты // Финансы и кредит. - 2013. - № 4. – 1,0 п.л., в т.ч. лично автора – 0,5 п.л. С. 16-23.

Статьи в журналах и периодических научных изданиях

34.Черникова Л.И. Построение системы финансового управления банка на основе МСФО // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2003. № 3 – 1,4 п.л. С. 119-135.

35.Черникова Л.И. МСФО 14 «Сегментная отчетность» // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2004. № 3 – 0,75 п.л. С.59-67.

36.Черникова Л.И. МСФО 14 «Сегментная отчетность» // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2004. № 4 – 0,75 п.л. С.63-73.

37.Черникова Л.И. Составление отчетности в соответствии с МСФО и информационные технологии в банках // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2004. № 5– 0,7 п.л. С. 71-78.

38.Черникова Л.И. Дочерние компании кредитных организаций, занимающихся страховым бизнесом // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2005. № 1 – 0,9 п.л. С.95-105.

39.Черникова Л.И. Дочерние компании кредитных организаций, занимающихся страховым бизнесом // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2005. № 2 – 0,9 п.л. С.103-123.

40.Черникова Л.И. Отражение операций страховых компаний в соответствии с МСФО // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: БДЦ-пресс, 2005. № 3 – 1,2 п.л. С. 68-84.

41.Черникова Л.И. Методология построения системы управленческого учета на основе отчетности по МСФО // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: ИД «Регламент», 2005. № 6 – 1,2 п.л. С. 107-116.

42.Черникова Л.И. Трансформация финансовой отчетности страховых компаний // Методический журнал «Внедрение МСФО в кредитной организации». – М.: ИД «Регламент», 2006. № 2 – 0,9 п.л. С.66-72.

43.Хотинская Г.И., Черникова Л.И. Финансы ради финансов: сущность и формы проявления // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет – 2008. – № 11. – 0,5 п.л., в т.ч. лично автора – 0,25 п.л. С. 82-90.

44.Черникова Л.И., Черников Д.Ю. МСФО для страховых компаний, как инструмент регулирования их деятельности // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. – 2009. – № 1. – 0,8 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 69-81.

45.Суворова Т.П., Черникова Л.И. Оценка финансовой прозрачности российских компаний // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет – 2009. – № 2. – 0,4 п.л., в т.ч. лично автора 0,2 п.л. С.55-60.

46.Хотинская Г.И., Черникова Л.И. Современные финансы и их влияние на экономику: количественный и качественный аспекты // Вестник Ассоциации ВУЗов туризма и сервиса. – 2009. – № 2. – 0,8 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 74-82.

47.Черникова Л.И. Проблема национального рынка финансовой информации и пути их решения // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет – 2009. – № 5. – 0,8 п.л. С. 22-30.

48.Черникова Л.И. Общие аспекты капитализации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет – 2009. – № 11. – 0,8 п.л. С.24-28.

49.Заернюк В.М., Черникова Л.И. О некоторых проблемах корпоративного управления в кредитных организациях // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет – 2010. – № 5. – 0,4 п.л., в т.ч. лично автора – 0,2 п.л. С. 38-42.

Доклады и публикации по материалам конференций

50.Панин М.В., Черникова Л.И. Перспективы развития отечественного банковского страхования / Сборник научных докладов IХ Международной научно-практической конференции «Наука-сервису». – М.: МГУС, 2004. – 0,25 п.л., в т.ч. лично автора – 0,1 п.л. С. 148-153.

51.Черникова Л.И. Панин М.В. Приоритетные направления нормативно-правового регулирования страхового рынка / Сборник научных докладов Х Международной научно-практической конференции «Наука-сервису». – М.: МГУС, 2005. – 0,3 п.л., в т.ч. лично автора – 0,15 п.л.С. 243-245.

52.Черникова Л.И. Особенности налогообложения лизинговых операций / Сборник научных докладов ХI Международной научно-практической конференции «Наука-сервису». – М.: МГУС, 2006. – 0,2 п.л. С. 252-254.

53.Черникова Л.И. Виды страхования туристов, выезжающих за рубеж / Сборник научных докладов ХII Международной научно-практической конференции «Наука-сервису». – М.: МГУС, 2007. – 0,3 п.л. С. 193-196.

54.Черникова Л.И. Финансовая информация как катализатор движения капитала / Сборник докладов V Международной научно-практической конференции «Проблемы социально-экономической устойчивости региона». – Пенза, 2009. – 0,3 п.л. С. 130-133.

55.Черникова Л.И., Суркин В.В. Стратегия развития розничного финансового рынка России / Сборник докладов IX Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий». – Пенза, 2009. – 0,8 п.л., в т.ч. лично автора – 0,4 п.л. С. 133-144.