- обосновано понятие «региональная финансовая система» и раскрыты концептуальные основы формирования «региональная финансовая система», которая определена как совокупность рынков и финансовых институтов денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, обеспечивающих функционирование финансовых активов в рамках тесно интегрированной группы стран при проведении ими структурной, антиинфляционной, социальной и валютной политики. Использование этого понятия позволяет более глубоко анализировать процессы на наднациональном уровне регулирования интеграционного сотрудничества;
- выделено четыре этапа формирования в ЕС региональной финансовой системы. На первом этапе (с 1947 г.) 17 западноевропейских стран подписали соглашение о Европейском платежном союзе и образовали зону свободной торговли. На втором этапе в Риме (с 1957 г.) был подписан договор об образовании Европейского экономического сообщества (ЕЭС), который был поэтапной программой экономической и валютной интеграции. На третьем этапе был подготовлен проект создания Экономического и валютного союза (ЭВС с 1989 г.), большинство стран - членов ЕС перешли на единую валюту евро, что привело к созданию еврозоны и двухуровневой модели региональной финансовой системы. Подписание Лиссабонского договора (в 2007 г.) - начало четвертого этапа. Согласно этому договору, усиливается роль наднациональных институтов. К их компетенции отнесены вопросы функционирования таможенного союза, внутреннего рынка, монетарной политики стран - членов еврозоны, общей коммерческой политики и т.д. Отказ в ЕС от унифицированного подхода к членству предполагает, что страны - члены ЕС будут согласовывать и выбирать статус и формат участия в региональной финансовой системе;
- доказано, что важнейшим фактором формирования в ЕС региональной финансовой системы является валютная интеграция. Образование двухуровневой модели финансовой интеграции, которая предполагает, что часть стран - членов ЕС, образовав валютный союз и делегировав наднациональным институтам полномочия на проведение денежно-кредитной политики, перешли на единую валюту и вошли в еврозону. Вошедшие в еврозону страны - члены ЕС должны осуществлять согласованную бюджетно-налоговую политику. Вторая группа стран - членов ЕС, которые не вошли в еврозону, должны проводить согласованную с ЕЦБ денежно-кредитную политику, но сохраняют за собой право на реализацию относительно независимой бюджетно-налоговой политики;
- раскрыта деятельность институтов, которые регулируют в ЕС формирование региональной финансовой системы и показатели, на основании которых ЕЦБ осуществляет мониторинг и анализ экономической ситуации в ЕС, еврозоне и остальном мире. Показано, что «при реализации денежно-кредитной политики оценка перспектив ценовой динамики дополняется информацией о движении денежной массы и другими характеристикам. К ним относятся: динамика заработной платы, обменных курсов, цен на долгосрочные государственные облигации; показатели производственной активности и потребительского спроса; индексы цен и издержек производства; изменение налоговых ставок»; управление международными ликвидными резервами;
- определены институциональные основы и тенденции развития европейского фондового рынка. Обосновано положение, что институциональный универсализм обеспечит устойчивость финансовой системы. При этом переход к евро является основой для реализации идеи о введении в ЕС единых еврооблигаций (общих долговых инструментов). Выявлены противоречия между странами - членами еврозоны по вопросу единых еврооблигаций. Доказано, что реализация данного проекта не стимулирует правительства проблемных стран сокращать дефицит бюджета и соблюдать финансовую дисциплину (их долги становятся частью долга всего ЕС). Сделан вывод, что одним из условий для укрепления устойчивости финансовой системы ЕС является усиление общеевропейского финансового, банковского и страхового надзора, а также единство практики пруденциального надзора;
- обосновано положение, «что платежные системы, включающее всю рыночную инфраструктуру для осуществления платежей, торговли ценными бумагами и деривативами, являются одним из основных элементов формирующейся в ЕС региональной финансовой системы ЕС. Доказано, что на современном этапе формирования в ЕС региональной финансовой системы для осуществления платежей и торговли финансовыми инструментами платежные и расчетно-клиринговые системы являются одним из самых динамично развивающихся компонентов» рыночной инфраструктуры. Показана ключевая роль в этих процессах Евросистемы, которая выступает оператором платежных систем, а также выполняет функцию по надзору и инициированию изменений;
- установлено, что основным международным финансовым институтом, регулирующим в ЕС формирование региональной финансовой системы, является Международный валютный фонд (МВФ), а также «Большая двадцатка» (G20) и связанный с ней Совет по финансовой стабильности. Деятельность международных финансовых институтов по регулированию региональной финансовой системы ЕС способствуют повышению транспарентности и контролируемости финансовых рынков, в том числе посредством модернизации международной финансовой инфраструктуры, преодоления возникающих в мировой экономике дисбалансов, внедрения новых стандартов финансовой деятельности. Через ЕЦБ, Еврокомиссию и другие институты они оказывают влияние на регулирование денежно-кредитной политики и бюджетно-налоговой политики в странах - членах ЕС;
- обосновано, что развитие двусторонних отношений в сфере регулирования финансовых отношений между ЕС и США, а также между ЕС и Россией, оказывает существенное влияние на формирование в ЕС региональной финансовой системы. Разно скоростное движение предполагает, что, во-первых, в рамках реализации режима «замещающего соответствия» в вопросах регулирования финансовой деятельности необходимо повысить эффективность принимаемых на уровне национальных государств соответствующих решений. Во-вторых, принимаемые международные правовые акты должны быть согласованы с интересами национальных государств. В-третьих, необходимо полностью отказаться от «практики исключений» в отношении отдельных субъектов (агентов) из общих действующих (на данный момент) международных норм и правил регулирования.
1.Зимарин К.А. Еврооблигации в процессе развития европейской интеграции // Экономические науки. − 2012. − № 91. С. 204−209. − 0,5 п.л.
2.Зимарин К.А. Особенности реализации политики бюджетных расходов в Европейском союзе // Экономические науки. − 2012. − № 92. С. 11−15. − 0,5 п.л.
3.Зимарин К.А. Основные направления развития европейских фондовых рынков // Вопросы экономики и права. − 2012. − № 49. С. 180−185. − 0,5 п.л.
4.Зимарин К.А. Государственный долг в странах Европейского союза // Вопросы экономики и права. − 2012. − № 50. С. 207−211. − 0,5 п.л.
5.Зимарин К.А. Европейский Союз: меры борьбы с последствиями мирового финансового кризиса // Проблемы теории и практики управления. − 2012. − №№ 11,12. С. 46−52. − 0,5 п.л.
6.Зимарин К.А. Европейский Союз: формирование единой финансовой системы // Проблемы теории и практики управления. − 2013. − № 1. С. 65−70. − 0,5 п.л.
7.Зимарин К.А. Инфраструктура европейского фондового рынка: направления развития // Проблемы теории и практики управления. − 2013. − № 2. С. 49−55. − 0,5 п.л.
8.Зимарин К.А. Формирование финансовой системы на базе единой региональной валюты // Проблемы теории и практики управления. − 2013. − № 11. С. 53−57. − 0,5 п.л.
9.Зимарин К.А. Вопросы формирования в Европейском союзе единого социального пространства // Социальная политика и социальное партнерство. − 2012. − № 9. С. 17−21. − 0,5 п.л.
10.Зимарин К.А. Основы реализации социальной политики в Европейском союзе // Социальная политика и социальное партнерство. − 2013. − № 1. С. 15−20. − 0,5 п.л.
11.Зимарин К.А. Основные направления взаимодействия финансовых систем России и Европейского Союза // Горизонты экономики. − 2012. − № 3. С. 40−44. − 0,5 п.л.
12.Зимарин К.А. Ключевые аспекты становления европейской финансовой системы // Горизонты экономики. − 2012. − № 4. С. 41−44. − 0,5 п.л.
13.Зимарин К.А. Европейский опыт формирования региональной финансовой системы // Горизонты экономики. − 2013. − № 6. С. 69−71. − 0,3 п.л.
14.Зимарин К.А. Основные направления деятельности европейского центрального банка и развитие платежно-расчетных систем в Еврозоне // Сегодня и завтра Российской экономики. − 2012. − № 55. С. 81−86. − 0,5 п.л.
15.Зимарин К.А. Бюджетные расходы в условиях кризиса: тенденции и риски // Сегодня и завтра российской экономики. − 2013. − №№ 59, 60. С. 82−85. − 0,3 п.л.
Прочие публикации:
16.Зимарин К.А. Формирование европейской финансовой системы: вопросы теории и практики. − М.: Экономика, 2012. − 14,5 п.л.
17.Зимарин К.А. Европейская финансовая система: история создания и тенденции развития. − М.: МАКС Пресс, 2012. −10 п.л.
18.Зимарин К.А. Испания: стратегия интеграции предприятий в западноевропейскую экономику. −М.: Экономистъ, 2006. − 13 п.л.
19.Зимарин К.А. Формирование регионально-континентальной финансовой системы на базе единой региональной валюты – евро. − М.: Магистр, 2008. − 16 п.л.
20.Зимарин К.А., Закирова Ю.А. Бюджетная политика и особенности бюджетного процесса в Российской Федерации // Вестник УГАЭС. − 2014. − № 2 (8), июнь. С. 7−11. − 0,3 п.л.
21.Зимарин К.А. Концепция формирования единой финансовой системы в ЕС // Общественный сектор в экономике России: теория и практика реформ. / Конференция, Москва, МГУ им. М.В. Ломоносова, Экономический факультет, 26 ноября 2008 г. Доклады и выступления. − М.: МАКС Пресс, 2008. С. 59−68. − 0,5 п.л.
22.Зимарин К. Концептуальные основы создания единой финансовой системы в Европейском Союзе // Экономические науки. − 2008. − № 41. С. 397−400. − 0,4 п.л.
23.Зимарин К.А. Экономическая теория. Противоречия финансовой системы Европейского союза // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2005. − № 6. С. 145−155. − 0,4 п.л.
24.Зимарин К.А. Алгоритмы современной экономики. Моральная составляющая ведения бизнеса в аспекте финансового инжиниринга // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2004. − № 2. С. 179−183. − 0,3 п.л.
25.Зимарин К.А. Бюджетные расходы в условиях кризиса: тенденции и риски // Вестник УГАЭС. − 2013. − № 5. С. 6−12. − 0,3 п.л.
26.Зимарин К.А. Нравственные факторы финансового бизнеса // Экономическая теория в XXI веке. Глобальное и национальное в экономике. Т. 1 / Под ред. Ю.М. Осипова, В.В. Чекмарева, Е.С. Зотовой. − М.: Экономистъ, 2004. С. 363−366. − 0,3 п.л.
27.Зимарин К.А. Современные тенденции на рынке единой европейской валюты // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2000. − № 6. С. 321−325. − 0,4 п.л.
28.Зимарин К.А. Перспективы единой европейской валюты в свете событий 11 сентября в Нью-Йорке // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2001. − № 6. С. 279−282. − 0,4 п.л.
29.Зимарин К.А. Противоречия финансовой системы Европейского Союза // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2005. − № 6. С. 146−155. − 0,4 п.л.
30.Зимарин К.А. Основные этапы экономической интеграции в ЕС и их особенности // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2006. − № 1. С. 202−215. − 0,4 п.л.
31.Зимарин К.А. Ключевые тенденции становления рынка еврооблигаций // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2006. − № 4. С. 139−149. − 0,8 п.л.
32.Зимарин К.А. Налоговые системы стран ЕС: общее и особенное // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2006. − № 2. С. 168−174. − 0,5 п.л.
33.Зимарин К.А. Социальная политика в рамках ЕС: современное состояние и основные проблемы // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2006. − № 3. С. 174−180. − 1,2 п.л.
34.Зимарин К.А. Концептуальные основы формирования единой финансовой системы ЕС// Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова. − 2006. − № 5. С. 111−122. − 1,5 п.л.