Линкевич Елена Федоровна

1. Определены основные причины глобальной валютно-финансовой нестабильности: политика стран-эмитентов ведущих валют, способствующая девальвации их денежных единиц; чрезмерное наращивание денежной массы как развитыми, так и развивающими странами; валютные войны, являющиеся следствием политик количественного смягчения; существенное увеличение внешних суверенных долговых обязательств; значительное превышение потребления над производством эмитентом доминирующей валюты (США). Нейтрализация влияния выявленных причин реализована в полиинструментальном стандарте, способном обеспечить стабильность мировой валютной системы и создать новый справедливый валютный порядок.
2. Сформулирована авторская интерпретация дилеммы Триффина (для Ямайской валютной системы), предполагающая, в отличие от классической (для Бреттон-Вудской валютной системы), базирующейся на отставании увеличения запасов золота от роста денежной массы доллара США, наличие двух противоположных требований: недопустимость обесценения мировой валюты (резервное требование) при ее расширенной эмиссии для обеспечения денежной массой необходимых международных расчетных операций (оборотное требование). Дилемма Триффина в авторской интерпретации позволила обосновать концептуальную идею полиинструментального стандарта - разделение основных функций денег между отдельными инструментами единой мировой валюты, что дало возможность преодолеть указанную дилемму.
3. Выявлены основные последствия функционирования межстрановых (региональных) валютных союзов и интеграционных валютных объединений: невозможность отдельных государств проводить самостоятельную валютную политику в рамках указанных союзов обусловливает значительное увеличение потребления ими кредитных средств; несбалансированная внутрисоюзная макроэкономическая политика, являющаяся следствием разнонаправленных интересов стран-членов, приводит к обострению кризисных явлений. Все валютные союзы (объединения) в большей или меньшей степени являются катализаторами наращивания долговых обязательств, что особенно ярко проявилось в рамках Европейской валютной системы. Выявленные последствия учтены при разработке нового полиинструментального стандарта и будут исключены в мировой валютной системе, основанной на его принципах.
4. Установлено, что распространенная концепция формирования новой мировой валютной системы, базирующаяся на мультивалютной корзине SDR, неспособна стать фундаментальной основой новых мировых денег, так как не может обеспечить преодоление дилеммы Триффина. При расширении использования SDR до мировой валюты невозможно выполнение резервного требования, поскольку, кроме традиционной проблемы обесценения входящих в состав корзины валют, возникнут проблемы координации девальваций, проводимых их эмитентами, и конкуренции между валютами стран-эмитентов и SDR. Полученный результат обусловливает продолжение поиска новой концепции реформирования мировой валютной системы в альтернативном финансовом поле.
5. Представлено обоснование невозможности в современных условиях глобализации мировой экономики обеспечения одной валютой всех функций денег. Преодоление указанного императива предопределило распределение функций денег по четырем инструментам: резервному, оборотному, кредитному и котировочному. На основе данной концептуальной идеи в диссертации был разработан полиинструментальный валютный стандарт.
6. Разработан механизм наделения отдельных государств оборотным инструментом полиинструментального стандарта, цель которого привлечь к работе в новой валютной системе как можно больше стран-участниц. В этой связи предлагается программа обмена доллара США, находящегося в резервах указанных государств, на оборотный инструмент по специальному фиксированному курсу. При этом доллар может быть в дальнейшем использован как кредитная валюта либо с целью масштабных валютных интервенций, направленных на обесценение доллара США, что будет способствовать его более быстрому вытеснению из международного обращения и скорейшему переходу мирового экономического сообщества на новый полиинструментальный стандарт.
7. Спроектирована система из трех инструментов регулирования для поддержания баланса в рамках полиинструментального стандарта. Первые два - допустимый уровень обесценения национальных валют и минимально допустимый национальный ВВП - необходимы для определения плавающего порога отсечения национальных валют, претендующих на статус кредитных при конвертации их в резервный инструмент, что позволит поддерживать баланс между кредитными валютами и резервным инструментом. При этом выявлен дополнительный эффект: для поддержания национальных валют в статусе кредитных соответствующие государства-эмитенты будут вынуждены отказаться от политики конкурентной девальвации и валютных войн, что будет способствовать стабилизации глобальной валютной среды. Третий инструмент - превышение кредитной ставки над допустимым уровнем обесценения национальных валют с кредитным статусом - предназначен для сбалансирования спроса-предложения по кредитным ресурсам.
8. Спрогнозирована возможность кризиса новой валютной системы, который может быть вызван как объективными причинами, связанными с резкими снижениями курсов национальных валют, признанных Мировой резервной системой (МРС) в качестве кредитных, так и валютными атаками, в результате чего атакующая валюта, переведенная в резервный инструмент, искусственно резко обесценивается. Данный прогноз обусловил разработку превентивных антикризисных мер, заключающихся в корректировке резервных счетов, сальдо по которым сформировано с использованием валют, утративших статус кредитных, с учетом их обесценения сверх установленного норматива.
9. Построена экономико-математическая модель функциональных связей рабочих инструментов предлагаемого полиинструментального валютного стан дарта. Основой данного стандарта является товарная корзина, рыночная стои мость которой в резервном инструменте поддерживается на постоянном уровне, что обеспечивается специальной методикой регулирования межинструменталь ного баланса. При этом все инфляционные процессы переносятся с котировоч ного и резервного инструментов на оборотный. На данной модели выстроены фундаментальные межинструментальные связи рабочих инструментов, на осно ве которых предполагается построение новой мировой валютной системы.
10. Обосновано, что наибольшие перспективы внедрения полиинструмен тального стандарта имеет развивающийся формат стран БРИКС. Доказано, что указанная группа стран в случае учреждения новой валютной системы, основан ной на полиинструментальном стандарте, не только превзойдет страны зоны ев ро и США по степени экономического и политического влияния, но и откроет перспективы развития валютно-финансовых отношений своим территориальным торговым партнерам (постсоветское пространство, Юго-Восточная Азия, Латин ская Америка, Южная Африка), а также создаст предпосылки для распростране ния нового валютного стандарта на все мировое хозяйство, способствуя тем са мым вытеснению доллара США из мирового оборота. Данный результат служит обоснованием экономической и политической необходимости учреждения стра нами БРИКС новой валютной системы, основанной на принципах полиинстру ментального стандарта.

1.Линкевич Е.Ф. Анализ национальных политик конкурентной девальвации в условиях кризиса мировой валютной системы / А.В. Ишханов, Е.Ф. Лин-кевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2011. – № 26. – С. 2-11. – 9,5/1,1/0,55 п.л.

2.Линкевич Е.Ф. Анализ опыта экономической и валютно-финансовой интеграции стран Евросоюза / Е.Ф. Линкевич // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 34. – С. 48-54. – 8,0/0,8 п.л.

3.Линкевич Е.Ф. Валютно-ценовое регулирование в свете управления национальными продовольственными проблемами / А.В. Ишханов, Е.Ф. Лин-кевич, Д.А. Кононов // Финансы и кредит. – 2011. – № 42. – С. 11-18. – 9,5/0,9/0,3 п.л.

4.Линкевич Е.Ф. Зависимость валютных показателей Российской финансовой системы от мировых цен на нефть / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. – 2010. – № 4. – С. 20-24. – 5,46/0,7/0,35 п.л.

5.Линкевич Е.Ф. Инфляционные процессы в Новой России / А.В. Ишха-нов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. – 2009. – № 4. – С. 42-49. – 10,5/0,9/0,45 п.л.

6.Линкевич Е.Ф. Кризис Ямайской валютной системы и возможные пути ее реформирования / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013.– № 21. – С. 11-16. – 8,5/0,7 п.л.

7.Линкевич Е.Ф. Мировая валютная система как источник современного экономического кризиса / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. – 2010. - № 44. - С. 14-19. – 9,5/0,7/0,35 п.л.

8.Линкевич Е.Ф. Новый мировой валютный стандарт: поиски и перспективы / А.Ю. Архипов, А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Journal of Economic Regulation. – 2013. – Т. 4. № 4. – С. 73-84. – 9,5/1,2/0,4 п.л.

9.Линкевич Е.Ф. О возможности трансформирования специальных прав заимствования в мировые деньги / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич, М.А. Полов-ченко // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. – № 26. – С. 2-9. – 8,0/0,7/0,23 п.л.

10.Линкевич Е.Ф. Обновление мировой валютной системы как основы преодоления глобальных финансовых дисбалансов / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2012. – № 48. – С. 58-63. – 10,0/0,7/0,35 п.л.

11.Линкевич Е.Ф. Перспективы китайского юаня в международных валютно-финансовых отношениях / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. – № 31. – С. 45-50. – 8,0/0,7 п.л.

12.Линкевич Е.Ф. Полиинструментальный стандарт как основа нового мирового валютного порядка / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. - 2014. – № 40. – С. 37-49.– 8,75/1,4/0,7 п.л.

13.Линкевич Е.Ф. Потребительская и производственная инфляция современной России / Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. – 2009. – № 15. – С. 68-73. – 11,5/0,7 п.л.

14.Линкевич Е.Ф. Реформирование мировой валютной системы как условие преодоления глобального экономического кризиса / Е.Ф. Линкевич // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2013. – № 1. – С. 53-58. – 9,0/0,7 п.л.

15.Линкевич Е.Ф. Сопоставительный анализ динамики мировых цен на нефть и международного валютного рынка / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. - 2011. – № 8. – С. 53-57. – 6,72/0,7/0,35 п.л.

16.Линкевич Е.Ф. Трансформация функций стратегических резервов в условиях глобального валютно-финансового кризиса / Е.Ф. Линкевич // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2013. – № 39. – С. 29-34. – 8,0/0,7 п.л.

17.Линкевич Е.Ф. Управление инфляционными процессами: внутренний и внешний аспекты / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. -2009. – № 8. – С. 37-45. – 10,5/1,0/0,5 п.л.

18.Линкевич Е.Ф. Формирование валютных зон: теоретические и практические аспекты / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. –2013. – № 44.– С. 45-51. – 8,5/0,7 п.л.

19.Линкевич Е.Ф. Формирование валютной зоны на территории СНГ: проблемы и перспективы / Е.Ф. Линкевич // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. –№ 12. – С. 22-27. – 8,25/0,7 п.л.

20.Линкевич Е.Ф. Ямайская валютная система: проблемы и пути реформирования / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Финансы и кредит. – 2013. – № 34. – С. 41-46. – 10,0/0,7/0,35 п.л.

Монографии

21.Линкевич Е.Ф. Мировая валютная система: полиинструментальный стандарт: монография / Е.Ф. Линкевич. – Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2014. – 270 с. – 15,2 п.л.

22.Линкевич Е.Ф. Валютное регулирование в условиях современного мирового экономического кризиса: монография Международная экономика. Выпуск 2. / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич и др. Под науч. ред. проф. А.В. Иш-ханова. – Краснодар: Экоинвест, 2012. – С. 150-173. – 27,67/1,5 п.л.

23.Линкевич Е.Ф. Реорганизация мировой валютной системы на основе многотоварного стандарта: проблемы и перспективы: монография Международная экономика. Выпуск 3. / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич и др. Под науч. ред. проф. А.В. Ишханова. – Краснодар: Экоинвест, 2013. – С. 11-35 . – 29,3/1,6 п.л.

Статьи в журналах, входящих в библиографическую и реферативную базу SciVerse Scopus

24. Linkevich E. F. Global Monetary System: From Past to Future (Мировая валютная система: из прошлого в будущее) [Электронный ресурс] / A. Y. Arkhipov, A. V. Ishkhanov, E. F.Linkevich // Life Science Journal. – 2014. – Vol 11. № 11. – P. 548-553. – 0,82/0,27 п.л. – Режим доступа: http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1111/096_25996life111114_548_553.pdf

Статьи в других научных изданиях

25.Линкевич Е.Ф. Динамика валютных курсов в условиях глобальной финансово-экономической нестабильности / Е.Ф. Линкевич, Е.Н. Бражникова // Экономика: теория и практика. – 2013. – № 2 (30). – С. 13-20. – 13,1/0,8/0,4 п.л.

26.Линкевич Е.Ф. Монетарная политика США в условиях глобальной валютно-финансовой нестабильности / И.В. Шевченко, Е.Ф. Линкевич // Экономика: теория и практика. – 2011. – № 3(23). – С. 3-9. – 12,5/0,8/0,4 п.л.

27.Линкевич Е.Ф. Рубль – доллар – золото: золотовалютный аспект финансовой политики новой России / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Экономика: теория и практика. – 2008. – № 2 (16). – С. 4-10. – 9,6/0,8/0,4 п.л.

28.Линкевич Е.Ф. Финансовые дисбалансы внутри зоны евро: причины и пути преодоления / Е.Ф. Линкевич, Ю. Н. Приходько // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2013. – № 6 (53). – С. 163-166. – 27,5/0,8/0,4 п.л.

Материалы конференций

29.Линкевич Е.Ф. Валютно-финансовая политика США в условиях современного мирового экономического кризиса / Е.Ф. Линкевич // Глобальный мир: антикризисные императивы, модернизация, институты: материалы Международной научно-практической конференции. Южный федеральный университет. – М.: Межвузовская книга, 2012. – С. 398-404. – 23,52/0,5 п.л.

30.Линкевич Е.Ф. Валютное регулирование в свете обеспечения продовольственной безопасности стран и регионов / Е.Ф. Линкевич // Альянс наук: вчений-вченому. Матерiли VII Miжнародноi науково-практичноi конференцii. – Днепропетровск: Бiла К.О., 2012 г. – С. 100-102. – 6,5/0,16 п.л.

31.Линкевич Е.Ф. Взаимозависимость нефтяных котировок и динамики валютного рынка / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Неоиндустриализация и инновационное развитие России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2012. – С.165-166. – 16,51/0,2/0,1 п.л.

32.Линкевич Е.Ф. Глобальная валютная конкуренция в условиях современного экономического кризиса / Е.Ф. Линкевич, Е.Н. Бражникова // Пробле-ми формування новоi економiки ХХI столiття: матерiали V Мiжнар. наук.-практ. Конф. – Днепропетровск Бiла К.О., 2012. – С. 3-5. – 6,15/0,2/0,1 п.л.

33. Линкевич Е.Ф. Конкурентные девальвации как следствие внутренней монетарной политики США / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Материали за 7-а международна научна практична конференция, Том 11 Икономики, «Achievement of high school». – г. София: «Бял ГРАД-БГ» ООД, 2011. – С. 90-92. – 6,2/0,2/0,1 п.л.

34. Линкевич Е.Ф. Кризис мировой валютной системы: точка противосто яния / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Модернизация России в посткризисный период: экономика, общество, политика. Материалы Международной научно- практической конференции. Институт Дружбы народов Кавказа. – Ставрополь: РИО ИДНК, 2010. – С. 74-77. – 59,3/0,45/0,22 п.л.

35.Линкевич Е.Ф. Мировая валютная система: новые ориентиры и стратегия выбора / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Глобальный мир: антикризисные императивы, модернизация, институты: материалы Международной научно-практической конференции. Южный федеральный университет. – М.: Межвузовская книга, 2012. – С. 314-323. – 23,52/0,6/0,3 п.л.

36.Линкевич Е.Ф. Реорганизация мировой валютной системы: косметические изменения или глобальный передел? / Е.Ф. Линкевич, Т.С. Малахова // Теория и практика модернизации в России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2011. – С. 20-21. – 20,23/0,2/0,1 п.л.

37.Линкевич Е.Ф. Российская валютная политика в условиях современного глобального кризиса / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Международной научно-практической конференции, Ч.1, Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2010. – С. 245-246. – 14,8/0,2/0,1 п.л.

38.Линкевич Е.Ф. Таргетирование валютного курса как основа антиинфляционного регулирования / Е.Ф. Линкевич // Общество, современная наука и образование: проблемы и перспективы: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции, Ч. 5. – Тамбов: Изд-во ТРОО "Бизнес. Наука. Общество", 2012. – С. 70-71. – 9,47/0,1 п.л.

39. Линкевич Е.Ф. Тенденции и перспективы дальнейшего развития ми ровой валютной системы / Е.Ф. Линкевич // Фiнансовий механiзм вирiшення глобальних проблем: попередженння економiчних криз: матерiали I Мiжнар. наук.-практ. конф.,Ч.2. – Днепропетровск: Бiла К.О., 2012. – С. 19-20. – 7,58/0,15 п.л.

40.Линкевич Е.Ф. Трансформация мировой валютной системы в посткризисном мире / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Международной научно-практической конференции, Ч.2, Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2010. – С.102-103. – 13,95/0,2/0,1 п.л.

41.Линкевич Е.Ф. Трансформация мировой валютной системы как нейтрализация истоков современного финансового кризиса / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Теория и практика модернизации в России: материалы Международной научно-практической конференции, Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2011. – С.7-8. – 20,23/0,2/0,1 п.л.

42.Линкевич Е.Ф. Финансовая политика США и ее влияние на состояние мировой валютной системы / А.В. Ишханов, Е.Ф. Линкевич // Неоидустриали-зация и инновационное развитие России: материалы международной научно-практической конференции. Кубанский гос. ун-т. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2012. – С. 237-238. – 16,51/0,2/0,1 п.л.