Тихомирова Елена Владимировна

1. Развита теория кредитного рынка в направлении конкретизации и дальнейшего углубления теоретических аспектов его сущности, структуры и финансовых инструментов:
   • уточнена сущность кредитного рынка, который, с позиции финансового менеджмента, а также специфики кредита как экономической категории и финансового актива (по МСФО), рассматривается в качестве отдельного сегмента финансового рынка, на котором совершаются сделки с долговыми инструментами. Эта трактовка развивает методологию исследования финансового рынка (в плане включения в него и учета специфики кредитного рынка) и имеет практическое значение для разработки интегрированных подходов к его регулированию;
   • предложен продуктовый подход к исследованию финансового и, соответственно, кредитного рынков, развивающий функциональный и институциональный подходы, который акцентирует внимание соответственно на продуктах финансовых институтов и на способности этих институтов к функциональному саморазвитию. Доказано, что такой подход имеет первоочередное значение для институтов, обладающих широкими возможностями индивидуализации продуктов. Исходя из этого, кредитный рынок определен как отдельный сегмент финансового рынка, представляющий совокупность экономических отношений по поводу купли - продажи кредитных продуктов, предлагаемых кредиторами заемщикам в целях удовлетворения/ инициирования их финансовых потребностей на условиях возвратности, срочности и платности;
   • обоснован вывод о неоднородности кредитного рынка, представляющего собой систему рынков с их институциональной, функциональной, продуктовой и регулятивной спецификой; с учетом этого теоретически обоснована и введена, отличная от традиционной, базовая классификация кредитного рынка по типу кредиторов как основанная на едином идентификационном признаке и комплексном охвате кредитных сделок, которая послужила основой разработки нового методологического подхода к изучению кредитного рынка путем его сегментирования; с использованием данного подхода дана комплексная характеристика рынка банковских кредитов, отражающая его особенности в системе кредитных рынков и перспективные, в плане синергетического эффекта данной системы, направления взаимодействия банков с прочими ее участниками.
2. Сформулирован принципиально новый методологический подход к исследованию рынка банковских кредитов, создающий теоретическую основу для совершенствования кредитных отношений банков с корпора тивными клиентами:
   • обосновано, что исследования банковского кредитного рынка, ориентированные на изучение содержания отношений между кредиторами и заемщиками, должны перемещаться в плоскость оценки кредитных продуктов банков; подобная трансформация в рынок кредитных банковских продуктов позволяет более рельефно выразить сущность банковского кредитного рынка, как сегмента кредитного рынка, и отразить современную бизнес-модель, где эффект рынка определяется полезностью кредитов для конкретных заемщиков, которая, в свою очередь, зависит от условий их выдачи;
   • предложен исторический подход к изучению кредитного рынка, позволяющий оценивать его функциональность во времени и разрабатывать меры по его модернизации; выделены этапы эволюции кредитных продуктов отечественных банков;
   • дана оценка качества кредитных продуктов с позиции соответствия интересам клиентов и выявлены условия обеспечения такого клиентоориентированного подхода банков, главным из которых определен приоритет их кредитной политики - построение взаимоотношений с клиентами.
3.  Разработаны теоретические, методологические и методические по ложения по организации отношений банков с корпоративными клиентами на рынке кредитных банковских продуктов, характеризующемся принци пиально иным качеством отношений данных субъектов, определяемым клиентоориентированным подходом банков:
   • уточнена сущность категории «кредитный банковский продукт», который рассматривается как конкретное воплощение кредитной услуги банка, носящей абстрактный характер, в форме ее четкого определения, или структурирования условий, рассчитанных на конкретного заемщика. Эта детализация отличает кредитные продукты от обезличенных видов кредита и отражает сущность кредитной деятельности банков. Введены и раскрыты базовые виды кредитных продуктов и предложена классификация их качественных характеристик, обеспечивающая путем сочетания данных характеристик индивидуальный подход к клиентам при стандартных кредитных продуктах и процедурах банков;
   • теоретически обоснован и введен новый системный подход к организации кредитных отношений банков с корпоративными клиентами, включающий их принципы, интерпретируемые с учетом специфики краткосрочных и инвестиционных кредитных продуктов и совершенствующие процесс их структурирования банками, и ключевые элементы системы кредитования, рассматриваемой с позиции отдельного банка;
   • на основе анализа российского рынка кредитных банковских продуктов нефинансовому сектору сделан общий вывод о его несоответствии инвестиционному спросу экономики. Путем сравнения с зарубежным опытом выявлены недостатки инвестиционных кредитных продуктов банков, ограничивающие этот спрос, и потенциал их развития;
   • определена роль рынка кредитных банковских продуктов в свете приоритетов развития российской экономики, состоящая в выявлении банками тенденций научно-технического прогресса, «рыночном отборе» инновационных проектов и обеспечении условий их масштабного внедрения. Такая роль обусловлена ресурсным потенциалом банков, их возможностями кредитования под проект, принятия повышенных рисков и позволяет говорить о банкориентиро-ванной модели управления инновационным прогрессом;
   • уточнены сущность и признаки инновационных кредитных банковских продуктов для корпоративных клиентов, которые позиционированы как инструмент стимулирования их потребностей в реализации инновационных проектов. Уточнены объекты кредитования по этим продуктам, в качестве которых определены результаты исследований и разработок на этапе коммерциализации как предусматривающие экономические гарантии возврата средств банкам;
   • в качестве инновационных кредитных продуктов банков для корпоративных клиентов определены проектное финансирование, которое несет в себе потенциал масштабного участия кредита в инвестициях в инновационные проекты и преодолевает ограничения инвестиционного кредитования, и синдицированные продукты. Предложено определение проектного финансирования как комплексного банковского продукта по организации финансирования проектов, позволяющего наилучшим образом приспособить финансирование к специфическим потребностям проекта, которое отражает его современную бизнес-модель и преодолевает его узкую трактовку как способа финансирования проектов. Установлено центральное звено проектного финансирования - разработка банком финансовой структуры проектов; развиты методические положения, обеспечивающие его практическую реализацию, в части ответственности его организаторов, принципов отбора проектов, технологии, набора услуг по сопровождению проектов. Разработана и апробирована его методическая база: примерная структура положения банка «Об инвестиционно-кредитной политике», бизнес-плана проекта, обеспечивающая банкам его комплексный анализ, рекомендации по управлению рисками проектного финансирования;
   • предложен новый подход к трактовке синдицированных кредитных продуктов, акцентирующий внимание на возможностях банков по оптимизации кредитных портфелей и расширению круга клиентов. Обоснована их перспектива как варианта государственно-частного партнерства с участием банков развития, федеральных банков под контролем государства в целях концентрации ресурсов для кредитования приоритетных проектов. Развиты теоретические и методические основы рынка синдицированных кредитных продуктов в части уточнения содержания принципов кредитных отношений банков и элементов системы кредитования, введения принципов организации кредитных сделок. Сформирована и внедрена методическая база: примерное положение банка «О синдицированном кредитовании инвестиционных проектов», процедуры управления рисками для участников кредитных синдикатов;
   • определена специфика кредитных продуктов банков малому и среднему бизнесу, как важному фактору инновационной экономики, состоящая в зависимости от системы государственной поддержки. Развиты методические положения кредитных отношений банков в части организационной модели кредитования и базовых элементов системы кредитования этих клиентов. Сформирована и внедрена методическая база: рекомендации по разработке и продаже кредитных продуктов банков, процедуры оценки и мониторинга кредитных рисков, наполняющие программное обеспечение банков по управлению этими рисками.
4. Разработана концепция модернизации российского рынка кредитных банковских продуктов для корпоративных клиентов. Вектором модернизации определен инвестиционно - инновационный сегмент этого рынка как новая парадигма развития банковского сектора, отвечающая вызовам быстро меняющейся макроэкономической ситуации и способная убедить сообщество инвесторов в его долгосрочном росте. Движущей силой инвестиционного оптимизма банков установлены их мотивация преимуществами инвестиционных кредитных продуктов, изменение методологии кредитной политики в направлении приоритета взаимоотношений с клиентами, комплексный механизм управления кредитным риском, учитывающий широкий спектр возможностей банков, а не только ценовой подход, а также благоприятная регулятивная среда. Определены направления совершенствования российской нормативно-правовой базы, способствующие снятию избыточных ограничений и стимулированию инвестиционных кредитных продуктов банков.

1.Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов России: монография. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. – 16,25 п.л.

2.Тихомирова Е.В., Кроливецкая В.Э. Перспективные кредитные продукты российских коммерческих банков: монография. – СПб.: Изд-во «Диалог», 2008. – 18,6 п.л./9,3 п.л.

3.Тихомирова Е.В. Развитие системы краткосрочного банковского кредитования: монография. – СПб.: Изд-во «Нестор», 2002. – 9,2 п.л.

4.Банковский сектор России: от стабилизации к эффективности: монография: в 2-х т. Том I / Тихомирова Е.В. и др.; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савин-ской. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. – 24,75 п.л./ 1,81 п.л.

5.Банковская система России: проблемы формирования: монография / Тихомирова Е.В. и др.; под ред. В.Н. Вениаминова, В.В. Изранцева. – СПб.: Международный банковский институт, 2002. – 7 п.л./ 0,45 п.л.

6.Тихомирова Е.В., Кроливецкая Л.П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2009. – 17,5 п.л./ 8,75 п.л.

7.Тихомирова Е.В. Кредитные продукты банков: учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 4,0 п.л.

8.Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учеб. пособие. Стандарт третьего поколения / Тихомирова Е.В. и др.; под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2013. – 24,0 п.л./2,48 п.л.

9.Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник/ Тихомирова Е.В. и др.; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2012. – 37,75 п.л./ 0,94 п.л.

10. Тихомирова Е.В., Кроливецкая Л.П. Кредитные операции коммерческих банков России: учеб. пособие.–СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.– 14,4 п.л./7,2 п.л.

Статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК России

11.Тихомирова Е.В. Управление кредитным портфелем банка // Вестник Оренбургского государственного университета.–2003. – №7. – С. 112-116. – 0,54 п.л.

12.Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков // Деньги и кредит. – 2003. – № 9. – С. 39-46. – 1,0 п.л.

13.МСФО: новые подходы к оценке деятельности кредитных организаций/ Тихомирова Е.В. и др.// Деньги и кредит.– 2005.–№ 5.–С. 58-68.– 1,35 п.л./0,15 п.л.

14.Тихомирова Е.В. Финансовые инструменты по МСФО: новые подходы // Деньги и кредит. – 2006. – № 4. – С. 41-50. – 1,23 п.л.

15.Тихомирова Е.В. Международные стандарты: требования к содержанию учетной политики кредитной организации // Деньги и кредит. – 2007. – № 11. – С. 31-35. – 0,61 п.л.

16.Тихомирова Е.В. Инвестиционная направленность кредитного рынка России // Известия Санкт - Петербургского университета экономики и финансов. – 2008. – № 3 (55). – С. 78-88. – 1,16 п.л.

17.Тихомирова Е.В. Перспективы развития кредитной деятельности российских банков // Финансы и бизнес. – 2008. – № 4. – С. 53-66. – 0,83 п.л.

18.Тихомирова Е.В., Кроливецкая В.Э. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики России // Деньги и кредит. – 2008. – № 11. – С. 22-28. – 0,86 п.л./ 0,43 п.л.

19.Тихомирова Е.В. Банковское кредитование инвестиционных проектов // Финансы и бизнес. – 2009. – № 3. – С. 81-94. – 0,82 п.л.

20.Тихомирова Е.В., Гуженко М.В. Строительные сберегательные кассы на рынке ипотечного кредитования // Деньги и кредит. – 2009. – № 9. – С. 59-65. – 0,86 п.л./ 0,43 п.л.

21.Тихомирова Е.В. Кредитование малого и среднего бизнеса – перспективное направление кредитной политики банков // Деньги и кредит. – 2010. – № 1. – С. 46-53. – 0,86 п.л.

22.Тихомирова Е.В. Рынок синдицированных кредитов: тенденции и перспективы развития // Деньги и кредит. – 2011. – № 2. – С. 30-35. – 0,68 п.л.

23.Тихомирова Е.В. Рынок банковских кредитов: подходы к изучению и структура в современных условиях // Финансы и кредит. – 2011. –№ 17 (449).– С. 32-37. – 0,69 п.л.

24.Тихомирова Е.В. Банковское кредитование инвестиционных проектов: особенности и перспективы развития // Финансы и бизнес. – 2011. – № 2. – С. 46-61. – 0,91 п.л.

25.Тихомирова Е.В. Кредитная политика банков в условиях инновационного роста российской экономики // Финансы и кредит. – 2011. – № 46 (478). – С. 41-49. – 0,94 п.л.

26.Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов: особенности и принципы // Деньги и кредит. – 2011. – № 7. – С. 39-44. – 0,72 п.л.

27.Тихомирова Е.В. Кредитные продукты современных российских банков // Финансы и кредит. – 2011. – № 29 (461). – С. 44-50. – 0,81 п.л.

28.Тихомирова Е.В. Роль кредитных продуктов банков в обеспечении инвестиционно - инновационного роста российской экономики // Деньги и кредит. – 2012. – № 10. – С. 34-38. – 0,59 п.л.

Статьи в научных сборниках и доклады на научных конференциях

29.Тихомирова Е.В. Системный подход к управлению банковскими рисками // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: сб. науч. тр. Вып. 5 / под ред. А.И. Михайлушкина. – СПб.: СПбГИЭУ, 2002. – 0,6 п.л.

30.Тихомирова Е.В. Управление кредитным портфелем коммерческого банка // Математические модели и методы в рыночной экономике: сб. науч. тр./ под ред. Н.А. Зенкевича. – СПб.: МБИ, 2003. – 0,78 п.л.

31.Тихомирова Е.В. Совершенствование методики оценки кредитных рисков банков // Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2003 года. Факультет финансовых, кредитных и международных экономических отношений: сб. докл. Т.1/ под ред. В.Е. Леонтьева. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. – 0,31 п.л.

32.Тихомирова Е.В. Система краткосрочного банковского кредитования как инструмент перераспределения денежных потоков в экономике // Экономическая политика современной России: состояние и перспективы: материалы все-рос. науч.-практ. симпозиума молодых ученых и специалистов, 26 ноября 2007 г. – СПб.: Изд-во ИМЦ «НВШ - СПб», 2007. – 0,26 п.л.

33.Тихомирова Е.В. Инновационный путь развития экономики России и требования к кредитной политике банков // Теория хозяйственных систем: материалы всерос. науч.-практ. конф., посвященной 75-летию проф. И.М. Сыроежина. 21 ноября 2008 г. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – 0,31 п.л.

34.Тихомирова Е.В. Кредитные операции банков в свете инновационного типа развития российской экономики // Социально-экономическая роль денег в обществе: материалы V междунар. науч.-практ. конф., Санкт-Петербург, 25-26 декабря 2008 г. – СПб.: СПбАУЭ, 2009. – 0,13 п.л.

35.Тихомирова Е.В. Управление рисками кредитования малого и среднего бизнеса// Финансово-кредитные институты Санкт-Петербурга: исторический опыт и современность: сб. докл. межвуз. науч.-практ. конф., 30 сентября 2009 г./ под ред. Г.Н.Белоглазовой. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009.– 0,23 п.л.

36.Тихомирова Е.В. Кредитная стратегия российских банков в условиях финансово-экономического кризиса // Концентрация и консолидация банковского капитала – современные тенденции и формы проявления: материалы межвуз. науч. конф., посвященной 100-летию со дня рождения проф. М.И. Серебряного, 25-27 ноября 2009 г. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. – 0,31 п.л.

37.Тихомирова Е.В. Модернизация кредитной деятельности российских банков в условиях инновационной экономики // Реструктуризация экономики: ресурсы и механизмы: материалы междунар. науч.-практ. конф., Санкт - Петербург, 25-27 января 2010 г. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 0,14 п.л.

38.Тихомирова Е.В. Способы формирования долгосрочной ресурсной базы российских банков // Социально - экономическая роль денег в обществе: материалы VI междунар. науч.-практ. конф., Санкт-Петербург, 24-25 декабря 2009 г. – СПб.: Астерион, 2010. – 0,19 п.л.

39.Тихомирова Е.В., Кроливецкая В.Э. Современные тенденции банковского кредитования малого бизнеса в России // Проблемы управления инновационной деятельностью в сфере малого предпринимательства: сб. науч. тр./ под ред. проф. В.А. Гневко. – СПб.: Изд-во СПбАУЭ, 2010. – 1,88 п.л./ 0,94 п.л.

40.Тихомирова Е.В. Банковский кредитный рынок России//Социально - экономическая роль денег в обществе: материалы VII междунар. науч.-практ. конф., Санкт-Петербург, 21-22 декабря 2010 г. – СПб.: Астерион, 2011. – 0,31 п.л.

41.Тихомирова Е.В. Инновационные кредитные продукты российских банков // Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики: финансовые аспекты: материалы круглого стола в Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации, Москва, 18 мая 2011 г. / под ред. д.э.н., проф. С.Н. Сильвестрова, д.э.н. И.Н. Рыковой. – М.: Издательско -торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. – 1,0 п.л.

42.Тихомирова Е.В. Новая роль банков в обеспечении стратегии долгосрочного развития Российской Федерации // Финансовые рынки Европы и России. Устойчивость национальных финансовых систем: поиск новых подходов: сб. материалов III междунар. науч.-практ. конф., 18-19 апреля 2012 г.: в 2-х ч. Часть I / под науч. ред. И.А. Максимцева, А.Е. Карлика, В.Г. Шубаевой. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 0,19 п.л.