- систематизированы и уточнены научные основы отражения в консолидированной отчетности прав собственности участников и разработана необходимая в этих целях классификация правомочий собственников, учитывающая градацию прав различных групп инвесторов;
- выдвинут тезис о современном расширении числа пользователей консолидированной финансовой отчетности за счет новой большой группы причастных лиц и проведена аллокация их правомочий; доказана принципиальная возможность удовлетворения информационных потребностей различных пользователей консолидированной отчетности путем формирования нейтральных показателей, значимых для всех групп внутренних и внешних стейкхолдеров;
- предложена учетная трактовка концепции единого экономического субъекта; раскрыты преимущества данной концепции и предложен подход к ее реализации в системе обеспечения соблюдения прав всех акционеров и инвесторов холдинга;
- раскрыты особенности реализации в консолидированной финансовой отчетности таких общих принципов бухгалтерского учета, как целостность (расширение объектов бухгалтерского учета членов группы до уровня единого экономического субъекта) и самостоятельность (суверенность показателей консолидированной финансовой отчетности по отношению к различным группам стейкхолдеров);
- уточнено с учетом новых требований МСФО общепринятое определение консолидированной группы предприятий как находящего свое реальное отражение в консолидированной финансовой отчетности экономического объединения юридически самостоятельных организаций, в котором инвесторы обладают совокупным правом собственности, дающим право контроля акционерам, владеющим контрольным пакетом акций, и право защиты инвестиций акционерам с неконтро-лирующей долей участия;
- разработан подход к оценке эффективности консолидированной группы предприятий исходя из разницы в уровнях рыночных трансакционных издержек на производство конечного продукта и внутрихолдинговых расходов на управление и координацию;
- уточнены понятийный аппарат, задачи, функции и другие основы методологии формирования консолидированной финансовой отчетности, в частности, предложены авторские трактовки понятий "стейкхолдеры", "холдинг", "оценка", "субъект оценки" и "объект оценки", применительно к предмету исследования.
2. Систематизированы и уточнены научные основы представления консолидированного капитала в финансовой отчетности и предложены методы его анализа:
- обоснован вывод, что практикуемое ныне отражение в отчетности процесса приобретения прав собственности, обеспечивающего право контроля корпорации-покупателя над компанией-целью, как процесса инвестирования средств в дочернее предприятие, не соответствует концепции единого экономического субъекта;
- доказано, что при определении консолидированного капитала холдинга его сумма должна рассчитываться на основе справедливой стоимости чистых активов как материнской компании, так и ее дочерних предприятий, что обеспечивает сопоставимость и более достоверное отражение всех показателей консолидированной отчетности по сравнению с предлагаемыми РПБУ И МСФО подходами;
- рекомендовано структурирование информации для отражения консолидированного капитала в разделе "Капитал и резервы" консолидированного баланса в специальных подразделах: в подразделе, характеризующем права собственников в группе, должен показываться собственный капитал групп инвесторов на момент объединения бизнеса, имеющих право контроля и обладающих правом защиты, а в подразделе, раскрывающем накопленные экономические выгоды, необходимо выделять суммы совокупного дохода тех же двух групп инвесторов;
- разработан механизм использования метода балансового обобщения в целях формирования консолидированной финансовой отчетности, в число элементов которого, в частности, включены специфические приемы агрегирования и элиминирования, позволяющие отражать чистые активы группы предприятий как единого экономического субъекта;
- предложен необходимый для характеристики роли материнской компании в деятельности холдинга аналитический показатель коэффициент вкладов контролирующих инвесторов, определяемый как соотношение удельного веса чистых активов материнской компании в консолидированном капитале и удельного веса прибыли материнской компании в консолидированной прибыли;
- разработана методика анализа рентабельности консолидированного капитала, основанная на пятифакторной модели с выделением в качестве факторов: коэффициента краткосрочности чистых активов; рентабельности продаж; оборачиваемости активов; коэффициента долгосрочности чистых активов; чистой цены заимствования долгосрочного капитала; коэффициента вкладов контролирующих инвесторов.
3. Обоснована и реализована в конкретных предложениях концепция учетно- аналитического обеспечения отражения деловой репутации в консолидированной финансовой отчетности:
- предложен подход к определению деловой репутации как единовременного различия между долгосрочными ожиданиями рынка от сделки по объединению бизнеса (цена покупки) и краткосрочными оценками чистых активов дочерней компании по справедливой стоимости;
- обоснована необходимость и доказана целесообразность оценки деловой репутации на основе ее справедливой стоимости; продемонстрированы преимущества данного подхода перед традиционной для российской практики методикой учетного отражения деловой репутации по исторической стоимости;
- определены сфера и условия применения метода обесценения деловой репутации, обоснованы преимущества данного метода по сравнению с амортизационными методами и раскрыто его влияние на изменение финансовых результатов консолидированной группы;
- предложен аналитический показатель "прогнозируемая деловая репутация", характеризующий возможное стоимостное выражение роста капитала холдинга в результате приобретения компании-цели при оценке альтернативных вариантов инвестирования, и рекомендовано его применение до момента принятия решения о целесообразности включения дочерней компании в холдинг.
4. Разработан комплекс унифицированных подходов к осуществлению экономического анализа деятельности консолидированной группы:
- раскрыты (с позиций функционального подхода) возможности и преимущества консолидированной финансовой отчетности как адекватной информационной базы для объективной оценки стоимости входящих в группу компаний, независимо от субъектных аналитических потребностей и предпочтений различных групп стейкхолдеров;
- разработана методика сравнительного анализа финансовых показателей, позволяющая оценить синергетический эффект от деятельности группы предприятий на основе сравнения показателей консолидированной группы с аналогичными показателями материнской компании;
- обоснован метод анализа безубыточности консолидированной группы на основе сопоставления внешних (рыночных) трансакционных издержек и внутренних расходов на управление и координацию консолидированной группы;
- предложена модель регрессионного анализа, позволяющая выявлять наиболее специфические факторы, присущие конкретному холдингу и влияющие на безубыточность его деятельности;
- выявлены факторы, влияющие на результативность деятельности холдинга как единого экономического субъекта, основными среди которых являются будущие экономические выгоды, заложенные рынком в стоимость акций дочерней компании в момент приобретения, и дополнительные экономические выгоды, которые высшее руководство материнской компании обещает своим акционерам, уплачивая "премию" за дочернюю компанию;
- разработана методика определения и количественной оценки синергетического эффекта от объединения бизнеса путем сопоставления фактического прироста экономической добавленной стоимости (EVA) при функционировании холдинга и ожидаемого инвесторами в момент объединения бизнеса роста данного показателя группы после ее создания.
1.Шестакова (Плотникова) В.В., Плотников В.С. Финансовый и управленческий учет в холдингах. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 32,8 п.л. (авторские 7,25 п.л.).
2.Плотникова В.В., Плотников В.С. Основы финансового и управленческого учета. Учебное пособие. - Саратов: СГСЭУ, 2005. - 27,0 п.л. (авторские 10,0 п.л.).
3.Плотникова В.В. Учетное обеспечение формирования консолидированного капитала в холдинговых структурах. Саратов: СГСЭУ, 2009. - 8,0 п.л.
4.Плотникова В.В., Бариленко В.И., Плотникова Л.К., Кузнецов С.И., Попкова Н.А., Плотников П.В., Крылов Д.М. Экономический анализ как основа антикризисного регулирования хозяйственной деятельности. Саратов: Наука, 2010. -20.87 п.л. (авторские 3,5).
5.Плотникова В.В. Аналитическое обеспечение деятельности холдинговых структур. Саратов: СГСЭУ, 2011. - 9,3 п.л.
6.Плотникова В.В. Концептуальные подходы к анализу эффективности деятельности холдинговых структур. М.: Издательский дом "Экономическая газета", 2012. - 12,8 п.л.
Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК:
7.Плотникова В.В. Роль дочерних компаний в консолидированной группе и методы оценки их деятельности // Вестник Евразийской академии административных наук. 2010, №3(12). - 0,5 п.л.
8.Плотникова В.В. Сравнительный анализ показателей деятельности консолидированной группы и материнской компании // Экономический анализ: теория и практика. 2010, №32. - 0,5 п.л.
9.Плотникова В.В. Методы последующей оценки стоимости деловой репутации и их влияние на консолидированную отчетность // Управленческий учет. 2010, №6. - 0,5 п.л.
10.Плотникова В.В. Законодательное регулирование формирования консолидированной отчетности // Вестник Саратовского государственного технического университета. 2010, №4 (49). - 0,5 п.л.
11.Плотникова В.В. Применение метода балансового обобщения в условиях формирования и холдинговых структур // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2011, №1,. - 0,5 п.л.
12.Плотникова В.В. Концепция единого экономического субъекта при анализе деловой репутации в холдинговых структурах. // Экономический анализ: теория и практика. 2011, №42(октябрь). - 0,6 п.л.
13.Плотникова В.В. Предварительный анализ факторов оценки показателя "Деловая репутация" в холдинговых структурах // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2011, №2,. - 0,5 п.л.
14.Плотникова В.В. Аналитические возможности использования теории прав собственности при обосновании целесообразности создания холдинговых структур // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2011, №4. - 0,5 п.л.
15.Плотникова В.В. Концепция единого экономического субъекта при анализе деловой репутации в холдинговых структурах // Международный бухгалтерский учет. 2012, №2. - 0,5 п.л.
16.Плотникова В.В. Концепция единого экономического субъекта при анализе деловой репутации как фактора, влияющего на достоверность консолидированной отчетности // Аудит и финансовый анализ. 2012, №2. - 0,5 п.л.
17.Плотникова В.В., Ефимова С.Б. Прогнозируемая деловая репутация как аналитический показатель оценки потенциальной нормы роста капитала холдинга // Финансовая аналитика. 2012, №19 (109). - 0,5 п.л. (авторские 0,25 п.л.)
18.Плотникова В.В. Экономическая сущность и финансовое отражение не-контролирующей доли в консолидированной отчетности. // В мире научных открытий. 2012, №10 (34). - 0,8 п.л.
19.Плотникова В.В. Методология формирования консолидированной финансовой отчетности: цели, принципы, определения // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2012, №2.1. - 0,5 п.л.
20.Плотникова В.В. Анализ факторов, влияющих на рентабельность консолидированного капитала // Финансовая аналитика. 2012, №37 (127). - 0,5 п.л.
21.Плотникова В.В. Применение концепции экономической добавленной стоимости (EVA) при разработке методики анализа деятельности консолидированных групп предприятий // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. 2012, №3. - 0,6 п.л.
Статьи и тезисы докладов в других изданиях:
22.Плотникова В.В. Трансакционные и трансформационные издержки в условиях консолидации предприятий // Теория и практика регулирования рыночной экономики: сборник научных трудов. Саратов: СГСЭУ, 2001. - 0,1 п.л.
23.Плотникова В.В. Аналитические подходы процедуры оценки проектного риска // Современные проблемы социально-экономического развития России: сб. научных по итогам студенческих научных конференции в 2002. Саратов: СГСЭУ, 2001. - 0,2 п.л.
24.Плотникова В.В. Консолидированные финансовые потоки в холдингах // Современные проблемы социально-экономического развития России: сб. научных по итогам студенческих научных конференции в 2002. Саратов: СГСЭУ, 2001. -0,2 п.л.
25.Плотникова В.В. Холдинг как специфический объект бухгалтерского учета // Московский международный молодежный форум "Образование -Занятость -Карьера": сборник тезисов докладов участников научно-практической конференции "Мост в будущее". М.: Российская экономическая академия, 2003. - 0,25 п.л.
26.Плотников В.С., Плотникова В.В. Стратегический управленческий учет в холдингах // Социально-экономическое развитие России. Проблемы, поиски, решения. Сборник научных трудов по итогам научно-исследовательской работы СГСЭУ в 2002 г. - Саратов: СГСЭУ, 2003. - 0,25 п.л. (авторские 0,1 п.л.)
27.Плотникова В.В. Анализ Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций // Вестник профессионального бухгалтера. 2003, №11(38). - 0,6 п.л.
28.Плотникова В.В. Капитал консолидированной группы предприятий // Социально-экономическое развитие России в условиях современных трансформационных процессов: Материалы научно-практической конференции. Балаково: Ба-лаковский филиал СГСЭУ, 2004. - - 0,5 п.л.
29.Плотникова В.В. Задачи учета и анализа собственного капитала в холдингах // Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: сборник научных трудов по итогам научно-исследовательской работы СГСЭУ в 2003 году. Ч.2. Саратов: СГСЭУ, 2004. - 0,25 п.л.
30.Плотников В.С., Плотникова В.В. Отражение собственности в контрактном учете издательско-полиграфическом холдинге // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2005, №6(78). - 0,5 п.л. (авторские 0,25 п.л.)
31.Плотникова В.В. Анализ объединения компании при условии премирования денежными средствами // Национальные проекты: пути реализации на муниципальном уровне: сборник научных трудов. Саратов: СГСЭУ, 2006. - 0,25 п.л.
32.Плотникова В.В. Учет формирования консолидированного капитала в холдинговых компаниях // Перспективы социально-экономического развития регионов России: Материалы региональной научно-практической конференции. Балашов: Изд-во "Николаев", 2007. - 0,5 п.л.
33.Плотникова В.В. Метод балансового обобщения в консолидированном учете // Актуальные проблемы учета, анализа и налогообложения: Материалы II Всероссийской научно-практической конференции. Тюмень: Тюменская государственная академия мировой экономики, управления и права, 2008. - 0,5 п.л.
34.Плотникова В.В. Анализ влияния и изменения валютных курсов в соответствии МСФО // Формирование социально-экономического развития регионов: Материалы научно-практической конференции. Балаково: Балаковский институт экономики и бизнеса (филиал) СГСЭУ, 2008. - 0,5 п.л.
35.Плотникова В.В. Учет деловой репутации при объединении бизнеса // Академический вестник. Тюмень: ТГАМЭУП. 2008, №4(6). - 0,5 п.л.
36.Плотникова В.В. Методы анализа формирования консолидированного капитала // Баланс: Альманах: Вып. 3. Саратов: СГСЭУ. 2009. - 0,5 п.л.
37.Плотникова В.В. Методы признания и оценки деловой репутации при объединении компаний // Все для бухгалтера: научно-практический и теоретический журнал. 2009, №10(238). - 0,5 п.л.
38.Плотникова В.В. Методы анализа стоимости деловой репутации при объединении компаний // Проблемы учета, финансов, анализа и аудита в условиях глобализации экономики: материалы Международной научно-практической конференции. Тюмень: Тюменская государственная академия мировой экономики, управления и права, 2009. - 0,5 п.л.
39.Плотникова В.В. Проблемы учетного отражения финансовых инструментов при приобретении дочерней компании // Наука в информационном пространстве: материалы V Международной научно-практической конференции. Т.6. -Днепропетровск: Белая Е.А., 2009. - 0,5 п.л.
40.Плотникова В.В. Порядок учета финансовых инструментов при разделении бизнеса в форме выделения // Баланс: Альманах. Выпуск 4. Саратов: СГСЭУ,2009. - 0,5 п.л.
41.Плотникова В.В. Организация эффективной системы внутреннего контроля в транспортном комплексе // Актуальные проблемы современной науки и образования: материалы Всероссийской научно-практической конференции с международным участием, Т. IV. Уфа: РИЦ БашГУ, 2010. - 0,5 п.л.
42.Плотникова В.В. Сравнительный анализ информационной нагрузки консолидированной и индивидуальной отчетности // Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: сборник научных трудов по итогам научно-исследовательской работы СГСЭУ в 2009 году. Ч.1. Саратов: СГСЭУ,2010. - 0,25 п.л.
43.Плотникова В.В. Модель опционного ценообразования для анализа собственного капитала холдинга // Актуальные проблемы учета, анализа, аудита и налогообложения: материалы Международной научно-практической конференции. Тюмень: Тюменская государственная академия мировой экономики, управления и права, 2010. - 0,5 п.л.
44.Плотникова В.В. Анализ дочерних компаний в холдинговых структурах // Формирование социально-экономического развития регионов: материалы научно-практической конференции. Балаково: Балаковский институт экономики и бизнеса (филиал) СГСЭУ, 2010. - 0,5 п.л.
45.Плотникова В.В. Анализ консолидированной отчетности "ТНК-ВР Холдинг" в докризисный и посткризисный период // Баланс: Альманах: Вып. 7. Саратов: СГСЭУ, 2011. - 0,5 п.л.
46.Плотникова В.В. Методологические подходы к анализу деятельности холдинговых структур // Экономика и общество в условиях глобализации: вызовы XXI века: материалы международной научно-практической конференции 27-28 сентября 2011 г. Ч.2. Саратов: СГСЭУ, 2011. - 0,3 п.л.
47.Плотникова В.В. Цели и задачи учетно-аналитического обеспечения деятельности холдинговых структур // Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: сборник научных трудов итогам научно-исследовательской работы СГСЭУ в 2010 году. Ч.1. Саратов: СГСЭУ, 2011. - 0,25 п.л.
48.Плотникова В.В. Концепция единого экономического субъекта при признании неконтролирующей доли в консолидированной отчетности // Глобальные и локальные проблемы экономики: новые вызовы и решения: материалы III Международной заочной научно-практической конференции. Краснодар: "Пресс-Имидж", 2012. - 0,5 п.л.
49.Плотникова В.В. Методологические подходы к анализу деятельности холдинговых структур // Актуальные проблемы современных общественных наук: материалы Международной научно-практической конференции. Уфа: РИЦ БашГУ, 2012. - 0,5 п.л.
50.Плотникова В.В., Семенова Е.В. Методы корреляционно-регрессивного анализа консолидированной финансовой отчетности // Дни науки - 2012: материалы VIІI Международной научно-практической конференции. Прага: Издательский дом "Education and Science" s.r.o, 2012. - 0,5 п.л. (авторские 0,3 п.л.).
51.Плотникова В.В. Индикаторы оценки стоимости компании, влияющие на принятие решения об объединении бизнеса // Наука и общество: научно-практический журнал. 2012, №2(5). - 0,5 п.л.
52.Плотникова В.В. Анализ безубыточности холдинговых структур в рамках стратегического анализа консолидированной отчетности // Динамика современной науки: материалы 8-ой международной научно-практической конференции. Том 2. Экономика. София: Изд-во "БялГРАД-БГ ООД", 2012. - 0,5 п.л.
53.Плотникова В.В. Экономическая теория прав собственности как концептуальная основа создания консолидированной группы предприятий // Модернизация права, экономики и управления в современной России и ее регионах: проблемы теории и практики: материалы Всероссийской научно-практической конференции. Тюмень: ООО "Вектор Бук", 2012. - 0,5 п.л.
54.Плотникова В.В. Анализ безубыточности консолидированной группы // Социально-политические перспективы развития современного государства и общества: сборник научных трудов по материалам международной конференции. Саратов: СГСЭУ, 2012. - 0,4 п.л.