Выявлены и раскрыты особенности ипотечного жилищного кредитования:
- формирует многоинституциональные дифференцированные отношения и многоуровневые связи между сферами материального производства, обращения и потребления по линии движения ипотечного капитала;
- выступает объектом государственного управления и инструментом повышения доступности жилья;
- является фактором согласования жилищной и финансово-кредитной политики государства;
- детерминирует формирование потребительского, инвестиционного, спекулятивного мотивов у экономических субъектов и синтеза инструментов жилищного финансирования;
- выступает ресурсным обеспечением финансово-кредитных схем приобретения жилья.
Такой подход способствует устранению фрагментарности исследований проявлений сущности ипотечного жилищного кредитования.
2. Доказано, что для преодоления ограниченности бюджетного финансированияприобретения жилья необходима гармонизация рыночного и государственного регулирования источников его приобретения, обеспечиваемая за счет присущих ИЖК системообразующих свойств на основе стратегических программно-проектных, кредитно-финансовых и финансово-обеспечивающих интеграций субъектов ИЖК, результирующих формирование СИЖК, способной конструировать благоприятные для экономикитраектории развития на основе инновационно-инвестиционной составляющей.
Обосновано, что в современных условиях ИЖК обеспечивает инвестиционную поддержку более гибким механизмам приобретения жилья, образованным за счет синтеза инструментов жилищного финансирования - финансово-кредитным схемам, эластичность которым придают лежащие в их основе финансовые инструменты, инкубируемые мегасистемой «финансовый сектор - реальный сектор».
3. Разработана новая структура механизма жилищного финансирования. В отличие от существующей интерпретации ее как совокупности долгосрочного ИЖК, кредитования банками жилищного строительства, государственной бюджетной поддержки приобретения жилья населением, он представлен в виде определенной системы: цели, задачи, принципы, функции (методологический элемент), методы, методики, соответствующие инструменты (инструментальный элемент) и субъекты, объекты, инфраструктура (институционально-структурный элемент). Такой подход способствует разработке теоретической и методологической базы решения задачи повышения жилищной обеспеченности населения, снижает недостаточную способность ИЖК решать эту задачу.
4. Для обеспечения в процессе реализации программ ипотечного жилищного кредитования гибкого подхода к разным социально-экономическим группам населения, обосновано модельное представление ИЖК в формировании многосекторного жилищного рынка, при котором учтена специфика механизма жилищного финансирования, интеграций субъектов ИЖК и его расщепление на рыночное, социальное, государственное, государственно-частное.
Для повышения эффективности первичного рынка ИЖК, обеспечивающего баланс интересов кредиторов и заемщиков, разработаны концептуальные основы среды деятельности субъектов ИЖК, основанной на: значимой роли конкуренции за инвестиционные ресурсы и конкуренции среди их поставщиков; контурном проектировании условий развития ипотечных отношений; идентификации основных элементов и общественно-профессиональных участников ИЖК, образующих его инфраструктуру; функциональном закреплении государства как участника ипотечных отношений, которое состоит в реализации методов инструментального элемента механизма жилищного финансирования.
5. На основе институционального подхода, обосновано авторское определение системы ипотечного жилищного кредитования как монетарной целостности в национальной экономической системе. В отличие от традиционных трактовок, СИЖК представлена как структурная комбинация элементов национального институционального фонда финансово-кредитной системы (НИФФКС), денежного, кредитного и фондового секторов финансового рынка, которая обеспечивает эффективное субъектно - объектное взаимодействие по линии трансформации залога недвижимости в ипотечный актив и внедрение финансовых инноваций. Обосновано, что сущность СИЖК может быть более полно раскрыта с позиции двойственного характера ее природы: объективности, так как в основе лежат финансы и кредит, активизирующие осуществление воспроизводственных процессов, а сама СИЖК формируется с учетом требований объективных экономических законов; субъективности, поскольку проектируется государством для реализации закрепленных социально-экономической политикой целей и задач на конкретном этапе развития. Такой подход к рассмотрению СИЖК позволил научно обосновать ее место и роль в экономической системе страны.
Определено, что процесс познания эволюции экономического института ипотеки при институционально-структурном и институционально-ресурсном подходах выступает в качестве гносеологического императива создания подмоделей СИЖК. Доказано, что через подмодели СИЖК реализуется аппаратно-инструментальный потенциал базовых моделей СИЖК. Выявлены и раскрыты особенности подмоделей СИЖК в зависимости от НИФФКС, ориентирующего экономическую систему на экзо-, эндогенное или смешанное финансирование.
На основе конкретно-исторического анализа доказано, что любой модели СИЖК имманентна многоярусность и черты кредитно-финансовых пирамид. Обосновано, что усложнение экономических отношений между субъектами ИЖК, генерация финансовых инноваций, приводит к надстраиванию к рынкам объектов реального инвестирования (жилищный рынок) рынков производных финансовых инструментов, а пренебрежение ипотечными рисками становится причиной разрушения многоярусной конструкции, верхний ярус которой образуется за счет получающей самостоятельное движение формы ссудного капитала - многоуровневого оборота денежного капитала в виде производных ипотечных ценных бумаг.
6. Расширено представление о российской модели системы ипотечного жилищного кредитования, которая учитывает наличие накопительно-ипотечных механизмов, реализуемых посредством кооперативных форм инвестиционной деятельности в сфере жилищного строительства (жилищно-строительный, жилищно-накопительный, кредитный потребительский кооперативы). Доказано, что одноуровневая и двухуровневая модели СИЖК не взаимоисключают друг друга и могут функционировать комплементарно, расширяя арсенал инструментов улучшения жилищных условий населения, достраивая друг друга для обеспечения устойчивости, активизируют традиционные и современные инструменты жилищного финансирования, и финансовые инструменты, способствуя более эффективному их агрегированию в финансово-кредитных схемах приобретения жилья.
Разработана типология СИЖК, которая, развивая уже существующие, содержит классификационные признаки, критерии идентификации и перспективы развития для каждого типа СИЖК, диагностированные на основе институционального, системно-ситуационного, функционально-стоимостного, воспроизводственного подходов, что обеспечивает возможность учета территориальных условий их функционирования и эффективного управления ИЖК на этой основе.
7. Обоснована необходимость в целях управления на национальном и региональном уровнях ипотечным жилищным кредитованием оценки факторного ипотечного потенциала (валовой региональный продукт, миграционный прирост населения, его потребительские расходы, объем выданных ипотечных жилищных кредитов и т.д.), определяющего степень его развития на этих уровнях через совокупность условий, факторови ресурсов, рассматриваемых в эволюционном и структурно-функциональном аспектах,позволяющих представить его сложную интегральную природу.
Выявлено и раскрыто, что управление развитием ИЖК на основе предположения о его взаимосвязи и взаимообусловленности с бюджетом как источником редистрибутив-ных ресурсов, отражает неэффективность рыночных механизмов решать социально-экономические задачи, способствует образованию на уровне финансовой эмпирики прочных связей с компенсаторными институтами, которые на уровне финансового проектирования могут привести к закреплению неэффективных технологий ипотечного кредитования, стратегических индикаторов его развития, организационных структур и институциональных форм.
Для повышения эффективности программ ипотечного жилищного кредитования обосновано, что управление ИЖК должно исходить из его взаимообусловленности и взаимосвязи с ипотечным капиталом, определяющим масштабы ипотеки, ее территориальные стратегии развития на основе регионализации финансовыми посредниками своей деятельности при соответствующей капитальной базе, внедрение финансовых инноваций.
8. Разработана модель управления ИЖК, ориентированная на сглаживание несбалансированности различного происхождения: потенциалов, образующих факторный ипотечный потенциал; институтов, формирующих структурно-институциональный каркас СИЖК; мер жилищной и финансово-кредитной политики государства, диагностированной на основе исследования точки равновесия на жилищном рынке.
Предложено осуществить тактическое «институциональное переформатирование» ИЖК в России, состоящее в изменении режима денежного предложения путем развития инструментов рефинансирования, внедрения норм Базельских соглашений, ориентированное на эндогенные источники финансирования экономики при синхронной реализации системы мероприятий по перезагрузке финансовых рынков (рынка ипотечных ценных бумаг - в целях активизации второго «уровня» СИЖК, других рынков - в целях снижения дефицита объектов инвестирования альтернативных жилью).
Подобная тактическая переориентация позволит устранить/снизить влияние факторов, сдерживающих рост активов банковской системы, упрочить ее ресурсную базу, сбалансировать реализацию федеральных и региональных программно-проектных жилищных инициатив, расширив адресность в решении задачи обеспечения населения жильем, способствуя, тем самым, формированию многосекторного жилищного рынка России.
Разработана стратегия развития ИЖК в рамках многоуровневой системы ипотечного жилищного кредитования с выделением трех взаимосвязанных уровней, для каждого из которых раскрыты особенности и выявлены функции: микро- (частные субъекты ИЖК), мезо- (крупные банки под контролем государства и институты развития) и макроуровень (национальный мегарегулятор), как наиболее адекватная условиям экономики России и задачам ее социально-экономического развития.
9. Разработана соответствующая национальному институциональному фонду финансово-кредитной системы России, а также условиям и целевым требованиям финансирования экономики России, модель системы ипотечного жилищного кредитования, отличительной особенностью которой является вовлечение основных звеньев финансово-кредитной системы, включая почтово-сберегательную систему, которая должна обеспечить предлагаемому к созданию Национальному ссудо-сберегательному банку как специализированному государственному институту развития различных форм ипотечного кредитования, доступ к частным клиентам. Введение нового ипотечного института ориентировано на секторное расширение жилищного рынка, когда ИЖК получает дальнейшее расщепление, поддерживая устойчивость многосекторного рынка жилья.
10. Научно обоснована система мероприятий бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, инвестиционной политики государства, выделены кластеры, составленные из регионов России, для которых предложено развитие: шаровой ипотеки, сингапурской и австралийской моделей ИЖК, в отдельных случаях - замена рыночной ипотеки в сфере жилищного строительства кооперативными формами инвестиционной деятельности. Разработанная система мероприятий направлена на развитие ипотечного жилищного кредитования и механизма жилищного финансирования на национальном и региональном уровнях.
1.Клевцов В.В. Жилищное финансирование: о возможностях приобретения жилья в Тверской области. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2006. - 5 п.л.
2.Клевцов В.В. Механизм жилищного финансирования: теория, методология, практика/ Науч. ред. д.э.н., проф. Тихомирова Н.В. – М.: МЭСИ, 2012.– 11 п.л.
3.Клевцов В.В. Приоритеты развития государства: доступное и комфортное жилье. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2006. - 10 п.л.
4. Клевцов В.В. Развитие ипотечного кредитования в Тверском регионе. – Тверь:Тверской филиал МЭСИ, 2007. - 5 п.л.
5.Клевцов В.В. Система ипотечного жилищного кредитования: теория и практика. -М.: Издательский центр ЕАОИ, 2009. – 11,5 п.л.
6.Клевцов В.В. Формирование регионального рынка ипотечного жилищного кредитования. – М.: Издательский центр ЕАОИ, 2008. - 10 п.л.
Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России
7.Клевцов В.В. Банки, ипотека и финансовые инструменты: тандем или противостояние? //Банковское дело. – 2010. - №1. - 0,65 п.л.
8.Клевцов В.В. Вопрос о сущности ипотеки // Экономические науки. - 2008. - № 8 (45). - 0,6 п.л.
9.Клевцов В.В. Инвестиционно-строительная кооперация в системе ипотечного жилищного кредитования //Сибирская финансовая школа. - 2009. - №4. - 0,75 п.л.
10. Клевцов В.В. Инвестиционно-строительные пирамиды на жилищных рынкахРоссии //Сибирская финансовая школа. - №6. - 2009. - 0,5 п.л.
11. Клевцов В.В. Ипотечный рынок России: векторы развития //Аудит и финансовыйанализ. - 2010. - №1. - 0,8 п.л.
12.Клевцов В.В. Особенности двухуровневого строения системы ипотечного жилищного кредитования России // Научно-практический журнал «Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО». - 2010. - №1 - 0,5 п.л.
13.Клевцов В.В. Система ипотечного жилищного кредитования как монетарная целостность в национальной экономической системе// Научно-практический журнал «Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО». - 2011. - № 3. - 0,82 п.л.
14.Клевцов В.В. Теоретические аспекты функционирования системы ипотечного жилищного кредитования // Научно-практический журнал «Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО». – 2010. - №3 - 0,5 п.л.
15.Клевцов В.В. Трансформация или модернизация ипотечного жилищного кредитования?// Научно-практический журнал «Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО». – 2010. - № 4 - 0,7 п.л.
16.Клевцов В.В. Управление ипотечными программами: инвестиционный аспект //Аудит и финансовый анализ. – 2009. - №6. - 0,9 п.л.
17.Клевцов В.В. Экономическая природа ипотечного капитала и особенности управления ипотечным кредитованием в современный период// Научно-практический журнал «Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО». – 2012. - №1 - 2012. - 0,53 п.л.
Публикации в других изданиях
18.Клевцов В.В. Воздействие рынка ипотечного жилищного строительства на региональный рынок труда// Бизнес и социально-экономическое развитие региона: инновационный и инвестиционный аспект: Сб. науч. тр. – Тверь: Тверской филиал Московского государственного ун-та экономики, статистики и информатики, 2006. – 0,2 п.л.
19.Клевцов В.В. Генезис представлений об ипотечном кредите // Управление, финансы, право: тенденции и перспективы развития в условиях инновационной экономики: сб.материалов XIII Всероссийской науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых. - Тверь, 2011.- 0,2 п.л.
20.Клевцов В.В. Диагностика факторного потенциала ипотечного жилищного кредитования // Партнерство бизнеса и образования в инновационном развитии региона: сб.науч.тр. X межеждунар. науч.-практ. конф. / Тверской филиал МЭСИ.- Тверь, 2011. – 0,4 п.л.
21.Клевцов В.В. Жилищная проблема: как ее решать на основе ипотечного кредитования? // Евразийское пространство: приоритеты социально-экономического развития: Материалы междун. науч.-практ. конф. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011 – 0,2 п.л.
22.Клевцов В.В. Жилищное финансирование: только ипотека? // IDO science. - № 1. – 2010. – 1,2 п.л.
23.Клевцов В.В. Ипотека в России: есть ли место инновациям? // Инновационное развитие и экономический рост: Материалы IV междун. науч.-практ. конф. - М.: РУДН, 2008. – 0,6 п.л.
24.Клевцов В.В. Ипотека в социально-экономических процессах Тверской области //Инновационное развитие и социально-экономические процессы региона. VII Всероссийская научно-практическая конференция. - Тверь, 2008. – 0,3 п.л.
25.Клевцов В.В. Ипотека и система ипотечного жилищного кредитования: новый взгляд // Инновационное развитие современной экономики: теория и практика: Сборник материалов VI научно-практической конференции. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2010. – 0,2 п.л.
26.Клевцов В.В. Ипотека как ресурсное обеспечение жилищного строительства// Молодежь. Образование. Экономика: 8-я Всероссийская научно-практическая конференция молодых ученых, студентов и аспирантов: Сборник статей участников конференции. – Ярославль: Редмер, 2007. – 0,2 п.л.
27. Клевцов В.В. Ипотека как составляющая социальной политики государства//Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практикаорганизации и обеспечения управления: Сборник трудов III Международного научно-практического семинара. – М.: ИНИОН РАН, 2005. – 0,2 п.л.
28.Клевцов В.В. Ипотечное жилищное кредитование в конструировании ипотечной системы // IDO science. - № 2. – 2010. – 0,5 п.л.
29.Клевцов В.В. Ипотечное жилищное кредитование в развитии экономики региона // Управление, финансы, право: тенденции и перспективы развития в условиях инновационной экономики: сб.материалов XII Всероссийской науч.-практ.конф. студентов, аспирантов и молодых ученых (22 апреля 2010 г.) / Тверской филиал МЭСИ. -Тверь, 2010. - 0,2 п.л.
30.Клевцов В.В. Ипотечное жилищное кредитование в экономических исследованиях // Инновационное развитие современной экономики: теория и практика: Сборник материалов VI научно-практической конференции. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2010. – 0,3 п.л.
31.Клевцов В.В. Ипотечное жилищное строительство как фактор экономического роста // Институциональные проблемы экономического роста: Материалы докладов Всерос. Науч.-практ. Конф. – Казань, 2008. – 0,1 п.л.
32.Клевцов В.В. Ипотечное кредитование и финансовые инновации //Партнерство бизнеса и образования в инновационном развитии региона: сб.науч.тр. IX междунар. науч.-практ. конф. (28 октября 2010 года) / Тверской филиал МЭСИ.- Тверь, 2010.-0,35 п.л.
33.Клевцов В. Ипотечные ценные бумаги // IV межвузовская научная конференция ТФ МЭСИ. Тезисы/ Тверской филиал МЭСИ. - Тверь, 2002. – 0,1 п.л.
34.Клевцов В.В. Концептуальные основы формирования рынка ипотечного жилищного строительства// Проблемы и перспективы развития финансового рынка России: Сборник научных трудов. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2007. – 0,7 п.л.
35.Клевцов В.В. Мировой финансовый кризис и его воздействие на развитие ипотечного жилищного кредитования // Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику страны: Материалы междун. науч.-практ. конф. – Минск, 2009. – 0,35 п.л.
36.Клевцов В.В. Национальные финансово-кредитные системы и модели системы ипотечного жилищного кредитования // Евразийское пространство: приоритеты социально-экономического развития: Материалы междун. науч.-практ. конф. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. – 0,3 п.л.
37.Клевцов В.В. Повышение эффективности инвестиционного процесса в сфере жилищного строительства// Приоритетные направления развития науки и технологий. Книга I. Всерос. научно-технич. конф. в 2 кн./ Под общей ред. чл. кор. РАН В.П. Ме-шалкина – М.: Тула: Изд-во ТулГУ, 2006. – 0,1 п.л.
38. Клевцов В.В. Проблемы рынка ипотечных ценных бумаг //Социально-экономические проблемы и перспективы развития региона: сборник материалов пятой межрегиональной научной конференции 10-11 апреля 2003 г./ Тверской филиалМЭСИ. - Тверь, 2003. – 0,1 п.л.
39.Клевцов В.В. Развитие регионального рынка ипотечного жилищного строительства на основе формирования механизма аккумулирования финансовых ресурсов// Наука и технологии: шаг в будущее – 2006: Материалы I междун. науч-практ. конф. – Белгород, 2006. – 0,3 п.л.
40.Клевцов В.В. Региональные особенности развития рынка ипотечного жилищного строительства// Университет как центр инвестиционной привлекательности региона. Сб. науч. тр./Тверской филиал Московского государственного университета экономики, статистики и информатики. – Тверь, 2007. – 0,2 п.л.
41.Клевцов В.В. Рынок ипотечного жилищного строительства как индикатор развития региональной экономики// Современный финансовый рынок РФ: Материалы междунар. науч.-практ. конф. – Пермь: Перм. ун-т., 2006. – 0,3 п.л.
42. Клевцов В.В. Рынок ипотечного кредитования и его роль в социально-экономическом развитии региона// Страны с переходной экономикой в условиях глобализации: Материалы V междун. науч.-практ. конф. - М.: ЭКОН-ИНФОРМ, 2006. – 0,4 п.л.
43.Клевцов В.В. Теоретические аспекты функционирования рынка ипотечного жилищного строительства// Актуальные проблемы региональной экономики: Сб. науч. тр. – Тверь: Российская академия им. Г.В.Плеханова, Финансовая академия при Правительстве РФ, Твер. инстит. эконом.именедж., Твер. Гос. Ун-т, 2006. – 0,3 п.л.
44.Клевцов В.В. Улучшение жилищных условий через механизм жилищного финан-срования// Евразийское пространство: приоритеты социально-экономического развития: Материалы междун. науч.-практ. конф. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. – 0,2 п.л.
45. Клевцов В.В. Управление системой ипотечного жилищного кредитования //Партнерство бизнеса и образования в инновационном развитии региона: сб.науч.тр.X междунар. науч.-практ. конф. (27 октября 2011 года) / Тверской филиал МЭСИ.-Тверь, 2011. – 0,25 п.л.
46.Клевцов В.В. Финансовые посредники в развитии ипотечного жилищного кредитования// Евразийское пространство: приоритеты социально-экономического развития: Материалы междун. науч.-практ. конф. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. – 0,2 п.л.
47.Клевцов В.В. Формирование и проблемы развития регионального рынка ипотечного жилищного строительства // Тенденции развития современных информационных технологий, моделей экономических, правовых и управленческих систем: Статьи конференции (22 марта 2006 г., г.Рязань). – Рязань: РФ МЭСИ, 2006. – 0,3 п.л.
Учебные и учебно-методические пособия
48. Клевцов В.В. Международные инвестиции: учебно-методический комплекс/В.В.Клевцов. – М.: Издательский центр ЕАОИ, 2012. – 10 п.л.
49.Клевцов В.В. Рынок недвижимости и ипотека: методические материалы для студентов заочной формы обучения. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2006. – 2 п.л.
50.Клевцов В.В. Инвестиции: методические материалы для студентов заочной формы обучения. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2007. – 2,5 п.л.
51.Клевцов В.В. Оценка недвижимости: конспект лекций. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2007. – 4 п.л.
52.Клевцов В.В. Антикризисная инвестиционная политика: методические материалы для слушателей Президентской программы. – Тверь: Тверской филиал МЭСИ, 2008. – 2 п.л.