Якунин Сергей Вадимович

1. Комплексно раскрыты теоретические основы деятельности банка на РЦБ и, в частности:
   • на основе критического анализа существующих теорий финансового посредничества уточнены иерархия и взаимосвязь понятий банковского и финансового посредничества и доказано, что выступая разновидностью финансового посредничества, банковское посредничество выходит за его рамки и несёт в себе значительную часть нефинансовых форм, связанных с интеграционными, информационными и контрольными составляющими деятельности банков;
   • раскрыта специфика банковского финансового посредничества как его особой формы, в рамках которой существенно меняются возможности, масштабы, денежные потоки, риски и затраты сторон в силу участия банков, способных не только преобразовывать инвестиции, но и обеспечить трансформацию ресурсов (когда средства, которые не могут выступать в качестве самостоятельных инвестиций, преобразуются в них);
   • дана содержательная характеристика банковского посредничества как разнонаправленной деятельности банка, объединяющей кредитную, депозитную, эмиссионную, инвестиционную и другие составляющие в рамках одного финансового института и позволяющей на этой основе обеспечивать получение синергетического эффекта как самим финансовым институтом, так и его клиентами посредством более глубокого удовлетворения инвестиционных потребностей;
   • систематизированы теоретические модели банковского финансового посредничества и выделены его классическая модель, предполагающая межвременное перемещение ресурсов с принятием банком соответствующих рисков, и продвинутая модель, в рамках которой в силу активного задействования РЦБ снижается значимость межвременного перемещения ресурсов и появляется возможность перенесения банком рисков на других участников финансового рынка;
   • выдвинут тезис о формировании симбиотических отношений между банками и фондовым рынком, обусловленных тем, что не только банки задействуют возможности, предоставляемые РЦБ, но и рынок использует исключительные возможности банков в преобразовании ресурсов и инвестиций, снижении связанных с этим трансакционных издержек и информационном насыщении рынка;
   • уточнены и детализированы функции банка на РЦБ, к которым отнесены перераспределительная, трансформационная, посредническая, информационная, регулирующая, интеграционная функции и функция управления риском; показана их взаимосвязь и возникающие противоречия;
   • систематизированы, обобщены и поэлементно раскрыты механизмы функционирования банка на РЦБ в разрезе направлений деятельности (эмиссионная, инвестиционная деятельность и деятельность профессионального участника), секторов рынка (биржевой, внебиржевой организованный, внебиржевой неорганизованный), структуры операций по законченным циклам (торговому и операционному) и информационных потоков (в процессе обмена информацией о потребностях участников рынка).
2. Сведены в единый комплекс и дополнены методологические основы формирования стратегии деятельности банка на РЦБ, а именно:
   • уточнен понятийный аппарат, необходимый для разработки научно обоснованной стратегии деятельности банка на РЦБ: предложено определение (программа действий банка и его бизнес-единиц, занимающихся операциями на РЦБ в рамках выполнения общей стратегии); показана взаимосвязь с миссией и общей стратегией банка; обоснована структура по направлениям деятельности банка (эмиссионная, инвестиционная деятельность и деятельность профессионального участника); выделены элементы (целевая установка, задачи, её детализирующие, способы реализации целевой установки, условия корректировки целевой установки);
   • выдвинут тезис о стратегической необходимости формирования в рамках каждого направления деятельности банка на РЦБ системы принципов, критериев и показателей, которые позволяют транслировать выбранную стратегию деятельности в достаточно полный набор формализованных инструментов реализации стратегии;
   • систематизированы, детализированы и раскрыты принципы, на которые нужно опираться при формировании стратегии деятельности банка на РЦБ, в составе которых выделены общие принципы (сценарного планирования, учета рыночной структуры, управления изменениями, соблюдения баланса интересов) и специфические принципы - по инвестиционной деятельности (диверсификации, соответствия ресурсам, достаточной ликвидности, консервативности), по эмиссионной деятельности (принципы целевого характера, адекватности инвестиционных характеристик, окупаемости, прозрачности эмитента) и по деятельности банка в качестве профессионального участника РЦБ (принципы взаимной зависимости, декларирования ответственности о разделения риска, соблюдения стандартов профессиональной этики, оптимальной формы участия);
   • доказан приоритет организации взаимоотношений с контрагентами для выбираемой стратегии деятельности банка на РЦБ, а также разработан соответствующий подход к формированию такой стратегии при партнёрском типе отношений (банк ориентируется на оказание услуг, в которых заинтересован как контрагент, так и сам банк, и риски и прибыль делятся между ними), клиентском типе (банк, ориентируясь на услуги и продукты, в которых прежде всего заинтересован контрагент, берёт на себя риски и гарантирует возврат средств и выплату дохода) и посредническом типе (банк выступает в качестве посредника, гарантирующего исполнение операции, но не принимает на себя риски);
   • определены критерии оценки и выбора возможных вариантов (рост, стабилизация или ограничение) стратегии деятельности банка на РЦБ, исходя из показателей доходности, ликвидности, риска, уровня удовлетворения потребностей клиентов, качества деятельности и профессионализма работников; при этом доказано, что применяемые критерии должны носить общий характер, но в рамках каждого направления деятельности должны использоваться частные показатели, позволяющие оценить эффективность реализации стратегии;
   • уточнены требования к составу сбалансированной системы показателей деятельности банка на РЦБ и доказано, что данная система должна, помимо общеизвестных, включать показатели, соблюдение которых требуют регулирующие (надзорные) органы, а также охватывать все значимые аспекты (текущий, целевой) и разные уровни реализации стратегии (верхний стратегический, средний, нижний);
   • разработана сбалансированная система показателей деятельности банка на РЦБ, предусматривающая выделение в разрезе составляющих ССП (финансо вой, клиентской, внутренних бизнес-процессов и развития персонала) групп показателей, характеризующих степень достижения стратегических целей в рамках направлений деятельности (эмиссионная, инвестиционная, профессио нального участника РЦБ) и учитывающих требования надзорных органов.
3. Систематизированы, уточнены и дополнены методологические и организационные подходы к внешнему регулированию деятельности банка на РЦБ:
   • дана характеристика содержания современных преобразований, связанных с формированием новой мировой финансовой архитектуры, и сделан вывод, что основой данных процессов выступают изменения, связанные с регламентацией и регулированием деятельности участников РЦБ и, прежде всего, банков;
   • раскрыта эволюция мировых подходов к регулированию деятельности банков на РЦБ в контексте формирующих национальную и мировую финансовую архитектуру преобразований в этой сфере; выявлены современные тенденции в развитии данной системы регулирования, связанные с отходом от применения либеральных принципов финансового регулирования, повышением роли государства в обеспечении стабильности национальных финансовых систем и устранением несоответствий инструментов регулирования уровню развития финансовых институтов;
   • определены этапы трансформации функций и полномочий органов надзора и регулирования деятельности банков на РЦБ и показано место в этих процессах центральных банков и принимаемые ими меры на разных стадиях экономического цикла и в различных странах;
   • дана развернутая характеристика возможностей и ограничений форм государственной поддержки деятельности банков на РЦБ в периоды кризисов и доказаны преимущества оказания помощи в режиме финансового партнёрства государства и банков;
   • оценена существующая в России система регулирования деятельности банков на РЦБ, которая в настоящее время носит фрагментарный и специализированный характер, что означает необходимость дальнейшего её совершенствования по сценарию, предусматривающему введение новых элементов системы, использование многосторонних форм взаимодействия участников РЦБ, а также координацию деятельности органов контроля и регулирования;
   • конкретизированы основные направления совершенствования нормативно-правового регулирования банковской деятельности в РФ в условиях финансовой глобализации, связанные с активным участием России в деятельности формирующихся международных органов надзора и регулирования и созданием в стране институциональных предпосылок усиления функциональных взаимосвязей элементов системы регулирования деятельности банков на РЦБ;
   • определены основные принципы формирования новой системы регулиро вания деятельности банков на РЦБ: принципы прозрачности формируемой си стемы, стандартизации правил финансового регулирования, унификации инструментов деятельности, превентивности принимаемых мер, содействия развитию саморегулирующих начал;
   • разработана организационная структура регулирования деятельности бан ка на РЦБ, которая исходит из понимания банка как непрерывно изменяющейся системы, развивающейся вслед за трансформацией мировой экономики, и предполагает адекватную реакцию банка на изменения внешнего регулирова ния деятельности банка на РЦБ и направлена на совершенствование системы внешнего и внутреннего управления рисками в деятельности банка.
4. Сформулированы алгоритмы, разработаны методические рекомендации по формированию и реализации научно обоснованной стратегии деятельности банка на РЦБ:
   • выявлены, классифицированы и оценены современные явления и тенденции в деятельности банков на РЦБ в России и за рубежом, связанные с формированием новых торговых систем, институционализацией и интернационализацией рынка, углублением противоречий между глобальными и национальными интересами банков, активным развитием банками инфраструктуры своего участия на РЦБ, изменением характера и состава оказываемых банками инвестиционных услуг и ростом в их содержании информационной составляющей;
   • систематизированы основные факторы, определяющие масштабы и содержание деятельности российских банков на РЦБ: увеличение требований к размеру капитала банков, обострение банковской конкуренции, активизация процессов слияний и поглощений, повышение роли рейтинговых агентств, прямое участие государства в распределении ресурсов, нехватка внутренних источников финансовых ресурсов, увеличение доли инвесторов по сравнению со спекулянтами, рост кэптивности на рынке доверительного управления, поляризация групп населения по своим финансовым возможностям, активности и грамотности;
   • выделены ключевые стратегии банка при осуществлении инвестиций на РЦБ, включая стратегию диверсификации (ценные бумаги используются преимущественно как наиболее доступный способ распределения риска), создания новых рынков сбыта услуг (вложения в ценные бумаги преследуют цель финансовой поддержки и контроля предприятий-потребителей банковских услуг) и завоевания места на банковском рынке инвестиционных услуг (РЦБ рассматривается как перспективная сфера ведения бизнеса, в которой надлежит занять и/или удерживать свое место); дана характеристика особенностей каждой стратегии и применяемых в её рамках инструментов реализации;
   • дана содержательная характеристика современных форм эмиссионной деятельности банка на РЦБ в соответствии с видом ценных бумаг (долевые, долговые, производные), способом размещения (закрытый и публичный) и рынком (внутренний, внешний; биржевой, внебиржевой организованный, внебиржевой неорганизованный); разработаны методические рекомендации по формированию и осуществлению эмиссионной стратегии банка, направленной на развитие определенного типа отношений с контрагентами (партнёрский, посреднический, клиентский) и обеспечение финансовой устойчивости;
   • предложены и обоснованы базовые подходы к осуществлению стратегии банка в качестве профессионального участника РЦБ, в составе которых выде лены централизованный, децентрализованный и смешанный подходы, и раскрыта типология соответствующих им организационных структур банка;
   • разработан комплекс стратегических мер по оптимизации состава и содержания услуг банка как профессионального участника РЦБ на основе формирования спроса на эти услуги и внедрения эффективных форм работы с клиентами, включающих развитие интернет-трейдинга, создание финансовых супермаркетов, предложение новых типов и видов сделок на РЦБ, использование комплексных систем по управлению взаимоотношениями с клиентами;
   • предложен поэтапный алгоритм сведения и корректировки разработанных банком частных стратегий осуществления инвестиционной, эмиссионной деятельности и деятельности профессионального участника РЦБ в согласованную и непротиворечивую комплексную стратегию банка на РЦБ с выходом на изначально определённые целевые ориентиры и заданные параметры;
   • обоснована необходимость и даны рекомендации по реализации в рамках алгоритма разработки стратегии банка на РЦБ особого блока мониторинга, обеспечивающего использование результатов накопления и управления информацией, формирующей единое информационное поле о потребностях клиента и возможностях рынка.

1.Якунин С.В. Тенденции развития банков: теория и практика / Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития. Под. ред. проф. О.И.Кирикова. Книга 13. - Воронеж: ВГПУ, 2007. - 26,8 п.л. (авторские 1,0 п.л.).

2.Якунин С.В. Концепция банковского финансового посредничества как основа современного понимания банковского кредитно-инвестиционного механизма / Банковский кредитно-инвестиционный механизм в современных условиях. Научное издание под ред. проф. В.С. Былинкиной. - Саратов: СГСЭУ, 2008. - 9,8 п.л. (авторские 1,0 п.л.).

3.Якунин С.В. Развитие банков как финансовых посредников. Проблемы и перспективы: Монография. - Саратов: СГСЭУ, 2010. - 7,7 п.л.

4. Якунин С.В. Теория и методология формирования стратегии банка на рынке ценных бумаг: Монография. - Саратов: СГСЭУ, 2011. - 12,1 п.л.

Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК:

5. Якунин С.В. Роль банков как финансовых посредников в экономике // Деньги и кредит. - №4. - 2006. - 0,13 п.л.

6. Якунин С.В. Специфика ценообразования на банковском рынке // Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета. - №12.- 2008. - 0,25 п.л.

7. Якунин С.В. К вопросу о стратегии поведения на рынке банковских услуг в России // Деньги и кредит. - №10. - 2008. - 0,2 п.л.

8.Якунин С.В. Преодоление информационной асимметрии на банковском рынке // Финансы и кредит. - №9(345). - 2009. - 0,5 п.л.

9.Якунин С.В. Причины кризиса и решения по выходу из него // Финансы и кредит. - №24(360). - 2009. - 0,5 п.л.

10.Якунин С.В., Синева М.В. Борьба с инфляцией в XX и XXI веке // Финансы и кредит. - №35(371). - 2009. - 0,5 п.л. (авторские 0,25 п.л.)

11.Якунин С.В. О некоторых предпосылках зарождения кризиса // Деньги и кредит. - №12. - 2009. - 0,3 п.л.

12. Якунин С.В., Синева М.В. Особенности таргетирования инфляции // Вестник Тихоокеанского государственного университета. - №4(15). - 2009. - 0,5 п.л. (авторские 0,25 п.л.)

13.Якунин С.В. Генезис теоретических подходов к пониманию роли банка на рынке ценных бумаг // Финансы и кредит. - №40(424). - 2010. - 1,3 п.л.

14.Якунин С.В. Необходимость изменения подходов к риску в традиционном банкинге // Финансовые исследования. - №4. - 2010. - 0,5 п.л.

15.Якунин С.В. Механизмы деятельности банка на рынке ценных бумаг // Вектор науки ТГУ. - №3(13). - 2010. - 0,5 п.л.

16.Якунин С.В. Стратегии банка на рынке ценных бумаг // Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета. - №12. - 2010. - 0,5 п.л.

17.Якунин С.В. Совершенствование регулирования банковской деятельности на рынке ценных бумаг // Финансовая аналитика: проблемы и решения.-№11 (53). - 2011. - 0,5 п.л.

18.Якунин С.В. Подходы к регулированию банка на рынке ценных бумаг и необходимость их изменений // Вестник СГСЭУ.-№2(36). - 2011. - 0,5 п.л.

19.Якунин С.В. Критерии выбора стратегии банка на рынке ценных бумаг // Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета. - №7. - 2011.- 0,5 п.л.

20. Якунин С.В. Разделение риска как основа стабильности исламского банкинга // Менеджмент в России и за рубежом. - №5. - 2011. - 0,5 п.л.

21. Якунин С.В., Синева М.В., Барулин С.В. К вопросу о сущности и методах определения инфляции // Финансы и кредит. - №27. - 2011. - 0,5 п.л. (авторские 0,2 п.л.)

22. Якунин С.В. Регулирование деятельности банков в условиях олигопольного рынка // Вестник СГСЭУ. - №4(38). - 2011. - 0.5 п.л.

23. Якунин С.В. Особенности формирования олигопольной структуры бан ковского рынка России // Современная конкуренция. - №6(30). - 2011. - 1,2 п.л.

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

24. Якунин С.В., Якунина А.В. Развитие теории цены на фьючерсных сельско хозяйственных рынках / Отраслевые финансы, бюджет и налоги: Проблемы эффективности. Научный сборник. - Саратов: СГСЭУ, 1999. - 0,5 п.л. (авторские 0,25 п.л.)

25.Якунин С.В. Особенности банковской конкуренции в современных условиях / Модернизация экономического развития страны: тезисы и доклады итоговой региональной науч.-практ. конференции. - Саратов: СГСЭУ,1999. - 0,2 п.л.

26.Якунин С.В. Анализ операций банков с ценными бумагами в посткризисный период / Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики: тезисы и доклады итоговой науч.-практ. конференции. -Казань: КФЭИ,1999. - 0,2 п.л.

27.Якунин С.В. Способы выхода российских предприятий на американский фондовый рынок / Социально-экономическое развитие России. Проблемы, поиски, решения: Сборник научных трудов по итогам НИР в 2003 г. Ч.2. - Саратов: СГСЭУ, 2004. - 0,2 п.л.

28.Якунин С.В. Перспективы деятельности банка на рынке ценных бумаг / Социально-экономическое развитие России. Проблемы, поиски, решения: Сборник научных трудов по итогам НИР в 2003 г. Ч.2. - Саратов: СГСЭУ, 2004. - 0,1 п.л.

29.Якунин С.В. Особенности регулирования деятельности банка на рынке ценных бумаг / Социально-экономическое развитие общества: Сборник трудов по материалам международной науч.-практ. конференции. - Саратов: СГСЭУ, 2004. - 0,2 п.л.

30.Якунин С.В. Современная роль банков / Сборник научных трудов по итогам НИР СГСЭУ в 2004 г. Социально-экономическое развитие России. Проблемы, поиски, решения. Ч.2. - Саратов: СГСЭУ, 2005. - 0,1 п.л.

31.Якунин С.В. Изменение роли банков как финансовых посредников в современном мире и в России / Сборник трудов по материалам II международной конференции "Научный потенциал мира 2005 г.". - Днепропетровск: ДДУ, 2005. - 0,4 п.л.

32.Якунин С.В. Роль банков как финансовых посредников в современной экономике / Теория и практика банковского дела: Сборник научных трудов. -Саратов: СГСЭУ. 2005 г. - 1,0 п.л.

33.Якунин С.В. Маркетинговая политика банка на рынке ценных бумаг / Ежегодная всероссийская науч.-практ. конференция молодых ученых "Оценка эффективности рекламных кампаний". - Саратов: СГСЭУ, 2007. - 0,1 п.л.

34.Якунин С.В. Развитие теории финансового посредничества / Финансы, денежное обращение и кредит. Альманах. Выпуск 2. - Саратов: СГСЭУ, 2007. -0,3 п.л.

35.Якунин С.В. Истоки современного финансового кризиса // Рынок ценных бумаг. - №19(370). - 2008. - 0,2 п.л.

36.Якунин С.В. Центральные банки и инфляционные процессы / Сборник по материалам межд. науч.-практ. конференции "Функционирование банковской системы в условиях финансовой кризиса".- Саратов: СГСЭУ. - 0,2 п.л.

37.Якунин С.В. Организация регулирования финансовых институтов США как основа финансовых кризисов / Проблемы, поиски, решения. Сборник научных трудов по итогам НИР в 2008 году. - Саратов: СГСУЭ, 2009. - 0,1 п.л.

38.Якунин С.В. Глобализация экономики и инфляционные процессы. / Проблемы развития банковского дела в России и Украине: сборник науч. тр. -Севастополь: Вебер, 2009. - 0,2 п.л.

39.Якунин С.В. Перспективы развития исламского банкинга / Роль центрального банка в экономике России: сборник научных трудов. - Саратов: СГСЭУ, 2010. - 0,5 п.л.

40.Якунин С.В. Риски и стратегии банка на рынке ценных бумаг // Современная наука. - №2. - 2010. - 0,5 п.л.

41.Якунин С.В. Изменение роли банков в экономике / Сборник трудов по материалам международной науч.-практ. конференции "Россия и Европа: глобальные изменения и современное развитие". - Саратов: СГСЭУ, 2010. - 0,2 п.л.

42.Якунин С.В. Рынок ценных бумаг: Электронное учебно-методическое пособие. - Свидетельство Федерального агентство по образованию об отраслевой регистрации разработки №11324. Номер государственной регистрации 50200801794 от 25.08.08 в Государственном координационном центре информационных технологий. - 20,0 п.л.

43.Якунин С.В. Рынок банковских сертификатов / Проблемы, поиски, решения. Сборник научных трудов по итогам НИР в 2009 году. Ч.2. - Саратов: СГСУЭ, 2010. - 0,1 п.л.

44.Якунин С.В. Миссия и стратегия банка как показатель уровня банковской культуры банка / Сборник трудов по материалам международной науч.-практ. конференции "Банковская культура" - Саратов: СГСЭУ. - 0,2 п.л.

45.Якунин С.В. Проблемы регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг / Сборник трудов по материалам международной науч.-практ. конференции "Современные проблемы развития общества: экономика, право, философия и социология". - Волгоград: ВолГУ, 2011. - 0,2 п.л.

46.Якунин С.В. Субординированные кредиты и стабильность банковской системы / Сборник трудов по материалам II международной науч.-практ. конференции "Проблемы обеспечения безопасного развития со-временного общества". - Екатеринбург: УрГЭУ, 2011. - 0,8 п.л.

47.Якунин С.В. Современные особенности формирования стратегии деятельности банка на рынке ценных бума / Наука и инновации - 2011. Сборник по материалам международной науч.-практ. конференции. - Przemysl:,"Nauka I studia", 2011. - 0,2 п.л.

48.Якунин С.В. Практика внешнего регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг / Сборник по материалам между. заочной науч.-практ. конференции "Использование финансов для развития инновационной экономики". - Ижевск: Институт экономики и управления, 2011. - 0,5 п.л.