- Финансовый рынок относится к разряду наиболее динамично развивающихся сфер современной экономики, что находит следующие формы выражения: расширение состава функций данного рынка; появление новых уровней его структурной организации; развитие квази- финансовых рынков во внутренней среде вертикально-интегрированных корпораций и сетевых структур; доминирование отражённых форм финансовых отношений (виртуальных инструментов); переплетение отношений финансового рынка с бюджетными отношениями и отношениями инвестиционного процесса.
- Формирование единого глобального финансового рынка, обеспечивающего функционирование системы мирового хозяйства, дополняется возникновением различных форм локальных финансовых рынков. При этом каждый из локальных финансовых рынков обладает собственными механизмами развития, институтами, потенциалом. В условиях глобального финансового кризиса характерной чертой локальных финансовых рынков становится поляризация позиций различных субъектов, в основе которой лежит долговое обременение, выходящее за пределы финансовых возможностей отдельных субъектов и ограничивающее спрос на локальном финансовом рынке. Указанная поляризация в условиях современной России усиливается дефицитом сбережений.
- Приоритетными научными подходами в исследовании локального финансового рынка мегаполиса выступают институциональный и эволюционный подходы, позволяющие раскрыть характеристики данного рынка как особого институционально-хозяйственного образования, а также определить его как развивающуюся подсистему, проходящую стадии становления, структуризации, выхода на пик своего развития, инерционного движения и трансформации. Комплементарными по отношению к указанным приоритетным подходам выступают концептуальные положения теории интеграции экономических отношений, теории сетевых связей и организаций, синергетической экономики.
- Локальный финансовый рынок мегаполиса складывается и развивается в условиях высокой плотности взаимодействия основных субъектов городского хозяйства, пространственной непрерывности и интенсивного типа развития городского хозяйства. Специфические характеристики данного рынка обусловлены: принадлежностью мегаполиса к ядру развития его территориальной системы; сетевым характером взаимодействия совокупности мегаполисов в пределах глобального мирового хозяйства; концентрацией в пространстве мегаполиса субъектов «экономики, основанной на знаниях»; вовлечённостью в оборот данного рынка финансовых инструментов, относящихся к смешанным благам; высоким потенциалом интернализации внешних экономических эффектов; высоким уровнем информативности отношений данного рынка для его субъектов.
- Хозяйственное пространство современного мегаполиса преобразуется в финансовое пространство благодаря динамичному развитию локальной инфраструктуры финансового рынка, а также концентрации во внутренней среде мегаполиса человеческого и финансового капитала. В условиях становления «экономики, основанной на знаниях», приоритетными потребностями экономической системы мегаполиса и целевыми ориентирами соответствующего финансового рынка выступают: вовлечение в экономический оборот мегаполиса временно свободных финансовых ресурсов; формирование инновационных капитальных комбинаций; интернализация внешних эффектов (экономии от локализации, внутренней экономии от масштаба, экономии от урбанизации); интеграционное взаимодействие мегаполиса с другими субъектами глобальной системы экономических отношений.
- Для современного этапа развития финансовых рынков характерна тенденция к упорядочиванию отношений и рациональной структурной организации, в которой структура адекватна целевым ориентирам развития. Структурная позиция финансового рынка мегаполиса многомерна: по вертикали данный рынок локализован в хозяйственном пространстве крупного города, вбирает в себя квази- финансовые рынки субъектов данного пространства и интегрирован в финансовые рынки более высокого порядка; по горизонтали он выступает узлом сети финансовых взаимодействий между совокупностью мегаполисов в глобальном пространстве мирового хозяйства.
- Способ организации финансового рынка мегаполиса обусловлен: интенсивностью хозяйственных взаимодействий в пространстве крупного города; информативностью современных финансовых отношений; ролью финансового рынка в преобразовании реального сектора городского хозяйства; системным характером взаимодействия между отдельными субъектами данного рынка; институтами хозяйства мегаполиса. Обобщение результатов анализа последствий глобального финансового кризиса позволяет сформулировать императив гибкой адаптации механизмов функционирования и развития финансового рынка к ускоряющимся трансформационным процессам.
- Структурная организация финансового рынка мегаполиса носит производный характер по отношению к национальному финансовому рынку и строению хозяйственной системы мегаполиса. Элементы структуры данного рынка включены в состав функциональных подсистем, каждый из которых обеспечивает определённую группу однородных потребностей хозяйственной системы мегаполиса. Сдвиги в структурной организации финансового рынка мегаполиса обусловлены изменениями в составе субъектов на стороне спроса и предложения, а также изменениями в составе финансовых инструментов. В основе оценки эффективности структурной организации данного рынка лежит оптимизация трансакционных издержек и поведенческих аномалий его субъектов.
- Институциональные параметры финансового рынка мегаполиса детерминированы: уровнем развития конкурентных отношений; скоростью институционального закрепления возникающих трансакционных издержек и когнитивных дисфункций частных инвесторов; эффективностью согласования интересов основных участников рынка. Критерием устойчивости институциональной среды данного рынка выступает мера финансовых дисфункций его субъектов.
- Для профессиональных участников финансового рынка мегаполиса характерно использование двух основных типов контрактов: стандартизированных классических контрактов, ориентированных на оборот финансовых инструментов как частных благ; реляционных контрактов, с помощью которых в оборот рынка вовлекаются смешанные и локальные общественные блага. Взаимодействие указанных типов контрактов обусловливает возникновение промежуточных (гибридных) типов контрактов.
- Доминирующая позиция мегаполиса как интегрированного субъекта соответствующего локального финансового рынка позволяет обеспечить регулирование ограниченной рациональности поведения, когнитивных дисфункций и отклоняющегося от норм и форм поведения остальных субъектов данного рынка на основе использования органами городского самоуправления рейтинговых, эмиссионных и бюджетных инструментов.
- Императивами утверждающейся парадигмы модернизации финансового рынка современного мегаполиса выступают: развитие системного качества взаимодействия различных форм мобилизации частных сбережений; фокусированное использование финансово-инвестиционных ресурсов на высокотехнологических направлениях развития местного хозяйства; обеспечение конкурентоспособности мегаполиса как интегрированного субъекта; оптимизация структуры собственности в пространстве мегаполиса; эффективное и устойчивое взаимодействие рынков реального сектора и финансового рынка мегаполиса; утверждение модерирующей модели поведения мегаполиса на данном рынке.
- Развитие финансового рынка мегаполиса в условиях перехода к «экономике, основанной на знаниях», предполагает формирование новых информативных инструментов оценки приоритетных параметров развития данного рынка, позволяющих реализовать потенциал приращения нового знания, содержащийся в информационных потоках финансового рынка мегаполиса. Базой для формирования указанных инструментов выступает стратегическая карта знаний, раскрывающая системные взаимосвязи между различными (функциональными, структурными, объёмными, качественными, количественными и др.) индикаторами развития данного рынка.
- Динамическое моделирование развития локального финансового рынка мегаполиса и разработка инструментов его диагностики опираются на подходы и принципы синергетической экономики, позволяющие раскрыть механизм эволюции указанного рынка. Совокупность бифуркаций может перевести локальный финансовый рынок мегаполиса из равновесного в хаотическое состояние. Инструменты диагностики указанного рынка должны быть увязаны с инструментами диагностики национального и глобального финансовых рынков.
1.Рощектаев С.А. Локальный финансовый рынок современного российского мегаполиса: функциональное содержание, способ организации, инструменты развития: Монография. - Краснодар: изд-во ИНЭП, 2011. – 18,8 п.л.
2.Рощектаев С.А. Модель развития и инструменты диагностики локального финансового рынка современного мегаполиса. - Краснодар: изд-во ИНЭП, 2011. – 2,5 п.л.
3.Рощектаев С.А. Концепция организации локальных финансовых рынков мегаполисов Юга России. - Краснодар: изд-во ИНЭП, 2009. – 3,5 п.л.
4.Рощектаев С.А. Воспроизводство финансовых ресурсов корпорации: системно-эволюционный подход: Монография. - Краснодар: Кубанский гос. ун-т, 2007. – 6,0 п.л.
Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России
5.Рощектаев С.А. Моделирование развития локального финансового рынка мегаполиса на основе аттрактора Лоренца //Финансы и кредит. 2011. № 41 (473). – 0,9 п.л.
6.Рощектаев С.А. Инструменты диагностики локального финансового рынка российского мегаполиса //Финансы. 2011. № 9. – 0,4 п.л.
7.Рощектаев С.А. Мегаполисы как системные субъекты глобализации и локализации на финансовых рынках //Вестник МГИМО-Университета. 2011. № 6. – 1,0 п.л.
8.Рощектаев С.А. Глобализация на финансовых рынках: последствия кризиса и направления трансформации //Финансы. 2011. № 10. – 0,7 п.л.
9.Рощектаев С.А., Кутепова И.Н. О способе организации локального финансового рынка современного российского мегаполиса //Финансы. 2011. № 12. – 0,8/0,4 п.л.
10.Рощектаев С.А. Ушаков А.С. Структурная позиция финансового рынка современного мегаполиса //Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. 2011. № 3. – 0,8/0,4 п.л.
11.Рощектаев С.А. Обоснование функций финансового рынка современного российского мегаполиса //Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. 2011. № 3. – 0,4 п.л.
12.Рощектаев С.А. Трансформация институционального потенциала локального финансового рынка российского мегаполиса в условиях финансового кризиса //Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2011. Выпуск 1. – 0,85 п.л.
13.Рощектаев С.А. Стратегическая карта знаний как информативный инструмент оценки приоритетных параметров развития финансового рынка мегаполиса //Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. 2011. № 6. – 0,5 п.л.
14.Рощектаев С.А. Интеграционный подход к формированию локального финансового рынка современного российского мегаполиса //Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2011. Выпуск 4. – 0,7 п.л.
15.Рощектаев С.А. Инновационная модернизация финансовых рынков российских мегаполисов на основе формирования субрегиональных финансовых центров //Новые технологии. 2011. Выпуск 3. – 0,6 п.л.
16.Рощектаев С.А. Функциональное содержание отношений финансового рынка российского мегаполиса //Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2010. Выпуск 3. – 0,7 п.л.
17.Рощектаев С.А. Сравнительный анализ развития локальных финансовых рынков мегаполисов Юга России //Вестник Адыгейского государственного университета. Серия «Экономика». 2010. Выпуск 4. – 0,6 п.л.
18.Рощектаев С.А. Интернальные рынки капитала и их роль в воспроизводстве финансовых ресурсов корпорации //Научная мысль Кавказа. 2006. № 7. – 0,7 п.л.
19.Рощектаев С.А. К вопросу о воспроизводстве финансовых ресурсов и капитала корпорации //Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. №4/1. – 0,4 п.л.
20.Рощектаев С.А., Игонина Л.Л. Синергетическая парадигма исследования воспроизводства финансовых ресурсов корпорации //Научная мысль Кавказа. 2005. Спецвыпуск. – 0,8/0,4 п.л.
Научные статьи и тезисы докладов в других изданиях
21.Рощектаев С.А., Ананьев В.Ф. Финансовая грамотность граждан как императив развития финансового рынка муниципального образования город Краснодар //Бизнес-советчик. 2008. № 5. – 0,4/0,3 п.л.
22.Рощектаев С.А. Развитие банковского сектора муниципального образования на основе формирования регионального финансового центра // Конкурентоспособность российской экономики: факторы роста и императивы развития: материалы XXVI Междунар. науч.-практ. конф. по экономике. Ч. 3 /Под ред. М.П. Дулина. - Краснодар: Изд-во КубГАУ, 2009. – 0,2 п.л.
23.Рощектаев С.А. Формирование массового розничного инвестора и повышение финансовой грамотности населения как императивы конкурентоспособности российского финансового рынка //Совершенствование функций государственного контроля, бухгалтерского учета и аудита в период преодоления мирового экономического кризиса: тезисы докладов IV Южно-российской Междунар. науч.-практ. конф. - Краснодар, 2009. – 0,25 п.л.
24.Рощектаев С.А., Ананьев В.Ф. Ускорение развития регионов и муниципалитетов России за счёт привлеченных финансовых ресурсов //Бюджет. 2010. № 6. – 0,4/0,3 п.л.
25.Рощектаев С.А., Ананьев В.Ф. Заёмные финансовые ресурсы в системе источников финансирования развития города Краснодара //Рынок ценных бумаг. 2010. № 7. – 0,5/0,3 п.л.
26.Рощектаев С.А. Муниципальные кредитные рынки: институциональные и функциональные детерминанты развития //Экономико-правовые аспекты стратегии модернизации России: механизмы обеспечения конкурентоспособности и качественного экономического роста: материалы Междунар. науч.-практ. конф. Коллективная монография /Под ред. О.В. Иншакова, Г.Б. Клейнера, З.М. Хашевой, В.В. Сорокожердьева. - Краснодар: ЮИМ, 2010. – 0,4 п.л.
27.Рощектаев С.А. Экономический потенциал локального финансового рынка мегаполиса //Инновации в науке – путь к прогрессу: материалы науч.-практ. конф. - Краснодар: ИНЭП, 2011. – 0,2 п.л.
28.Рощектаев С.А. Финансовый рынок современного мегаполиса как интегрированный субъект глобальных и локальных финансовых отношений //Финансовые проблемы и пути их решения: теория и практика: сборник научных трудов 12-й Междунар. науч.-практ. конф. Ч. 1. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2011. – 0,4 п.л.
29.Рощектаев С.А. Функционально-структурная природа эволюции институтов финансового рынка российского мегаполиса //Современный финансовый рынок Российской Федерации: материалы Междунар. науч.-практ. конф. (20.04.2011, г. Пермь) /Перм.гос.ун-т.- Пермь, 2011. – 0,4 п.л.
30.Рощектаев С.А. Финансовый рынок современного мегаполиса Юга России: потенциал и перспективы модернизации //Экономико-правовые аспекты стратегии модернизации России: потенциал и перспективы реализации социальных и технологических инноваций: материалы Междунар. науч.-практ. конф. Коллективная монография /Под ред. О.В. Иншакова, Г.Б. Клейнера, З.М. Хашевой, В.В. Сорокожердьева. - Краснодар: ЮИМ, 2011. – 0,4 п.л.
31.Рощектаев С.А., Погребенко А.Н. Основные элементы структуры локального финансового рынка российского мегаполиса //Экономико-правовые аспекты стратегии модернизации России: потенциал и перспективы реализации социальных и технологических инноваций: материалы Междунар. науч.-практ. конф. Коллективная монография /Под ред. О.В. Иншакова, Г.Б. Клейнера, З.М. Хашевой, В.В. Сорокожердьева. - Краснодар: ЮИМ, 2011. – 0,4/0,3 п.л.
32.Рощектаев С.А. Суб- городские системные субъекты локального финансового рынка российского мегаполиса //Социально-экономические проблемы развития Южного макрорегиона: Сборник научных трудов. Выпуск 23 /Под редакцией д.э.н., профессора А.А.Ермоленко. Краснодар: Изд-во Южного института менеджмента, 2011. – 0,4 п.л.
33.Рощектаев С.А. Финансово-инфраструктурная подсистема локальных финансовых рынков мегаполисов Юга России //Социально-экономические проблемы развития Южного макрорегиона: Сборник научных трудов. Выпуск 23 /Под редакцией д.э.н., профессора А.А.Ермоленко. Краснодар: Изд-во Южного института менеджмента, 2011. – 0,3 п.л.
34.Рощектаев С.А. Концепция управления стоимостью в российских компаниях: стоимостная идеология и системы измерения стоимости //Наука Кубани. 2004. № 1. – 0,4 п.л.
35.Рощектаев С.А., Нетребич Е.М. Концепция агентских отношений в корпорации //Материалы научно-практической конференции «Наука Кубани-2004». - Краснодар: ИНЭП, 2004. – 0,2/0,1 п.л.
36.Рощектаев С.А. Корпоративное управление: российская и международная практика //Сборник материалов научной конференции Южного института менеджмента. - Краснодар: ЮИМ, 2005. – 0,2 п.л.
37.Рощектаев С.А. Капитальные вложения в России: тенденции и перспективы //Сборник материалов научной конференции Южного института менеджмента. - Краснодар: ЮИМ, 2005. – 0,2 п.л.
38.Рощектаев С.А. Механизм воспроизводства финансовых ресурсов корпорации: институционально-эволюционный подход //Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России: сборник статей Всерос. науч.-практ. конф. (21.11.2006). – Воронеж: Воронежский государственный университет, 2007. – 0,25 п.л.
39.Рощектаев С.А. Институт заимствований в системе воспроизводства финансовых ресурсов корпорации: эволюционные аспекты //Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России: сборник статей Всерос. науч.-практ. конф. (21.11.2006). – Воронеж: Воронежский государственный университет, 2007. – 0,25 п.л.
40.Рощектаев С.А. Принципы и место системного подхода в исследовании финансов корпорации //Современный финансовый рынок Российской Федерации: материалы Междунар. науч.-практ. конф. (17.05.2007, г. Пермь) /Перм.гос.ун-т.- Пермь, 2007. – 0,35 п.л.
41.Рощектаев С.А. Синдицированное кредитование в системе воспроизводства финансовых ресурсов российских корпораций //Актуальные проблемы социально-экономического развития России: материалы Междунар. науч.-практ. конф. - Краснодар: Кубан. гос. ун-т, 2007. – 0,2 п.л.
42.Рощектаев С.А. Оптимизация воспроизводства финансовых ресурсов корпорации //Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Труды 8-й Междунар. науч.-практ. конф. Ч. 2. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2007. – 0,6 п.л.
43.Рощектаев С.А. Концептуальные основы устойчивости воспроизводства финансовых ресурсов корпорации //Резервы экономического роста предприятий и организаций: сборник статей II Всерос. науч.-практ. конф. - Пенза, 2007. – 0,2 п.л.
44.Рощектаев С.А. Стратегическое управление воспроизводством финансовых ресурсов корпорации //Стратегическое планирование и развитие предприятий. Секция 3 / Материалы Восьмого всероссийского симпозиума. Москва, 10-11 апреля 2007 г. Под ред. чл.-корр. РАН Г.Б. Клейнера. – М.: ЦЭМИ РАН, 2007. – 0,2 п.л.
45.Рощектаев С.А., Рощектаева У.Ю. Модель системно-эволюционного подхода к исследованию финансов корпорации //Проблемы управления корпорациями на основе инновационных методов менеджмента и инфокоммуникационных технологий: сб. науч. тр. /Под ред. С.Г. Фалько. - Краснодар: Кубан. гос. ун-т, 2009. – 0,4/0,3 п.л.
46.Рощектаев С.А. Рощектаева У.Ю. Достоверность бизнес-информации как условие эффективности стратегического менеджмента //Проблемы управления корпорациями на основе инновационных методов менеджмента и инфокоммуникационных технологий: сб. науч. тр. /Под ред. С.Г. Фалько. - Краснодар: Кубан. гос. ун-т, 2009. – 0,35/0,2 п.л.
47.Рощектаев С.А. Интеграция финансового и интеллектуального капитала корпорации в условиях модернизации российской экономики //Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Междунар. науч.-практ. конф. - Краснодар, 2010. – 0,2 п.л.
48.Рощектаев С.А., Рощектаева У.Ю. Финансовый механизм ресурсосбережения /Отчет по гранту Российского гуманитарного научного фонда № 04-02-38001 а/Ю //Российский гуманитарный научный фонд, 2004. – 1,0/0,8 п.л.
49.Рощектаев С.А. Финансово-инвестиционные основы государственного регулирования ресурсосбережения //Научный журнал «Труды КубГТУ». Т. 2. Сер. «Экономика и управление». - Краснодар: Изд-во КубГТУ, 2003. – 0,4 п.л.
50.Рощектаев С.А., Керашев М.А. Государственное регулирование ресурсосбережения в промышленности: зарубежный и отечественный опыт: Монография. - Краснодар: Изд-во Северный Кавказ, 2001. – 10,0/5,0 п.л.
51.Рощектаев С.А., Керашев М.А. Государственное регулирование ресурсосбережения – основа конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей и экономической безопасности страны. - Краснодар: Изд-во ГУП «Печатный двор Кубани», 2001. - 2,8/1,4 п.л.