- уточнено содержание понятия финансового рынка, его структуры и отдельных элементов в виде секторов и уровней с позиции сочетания денежных и инвестиционных свойств финансовых активов, обращающихся на рынке, и предложен авторский классификационный подход, позволяющий объединить монетарную, товарно-отраслевую и географическую структуру рынка;
- предложен подход к определению места финансового рынка как целостной категории в системе финансов на основе реализации и сочетания специфических функций, выполняемых финансовыми рынками, а также выявлена взаимосвязь этих функций с устойчивостью финансового рынка, в основе которой лежит зависимость финансового рынка от реальной (материальной) экономики;
- обоснован механизм взаимодействия различных секторов финансового рынка, основанный на горизонтальном и вертикальном единстве финансовых рынков; доказано, что преобладающими формами взаимосвязи являются вертикальное сближение контрагентов различных рынков, рынков денег и капитала, а также рост горизонтального перелива капиталов между различными секторами финансового рынка и всей экономики как отражение связи с реальным сектором общественного хозяйства;
- дополнены и развиты методологические подходы к регулированию финансового рынка: обеспечение единства реализации целей регулирования, модернизации конкретных задач регулирования, учёте фундаментальных свойств неустойчивого равновесия финансовых рынков, применение специфических инструментов регулирования.
2. Разработаны теоретико-методологические основы и методические приёмы оценки устойчивости финансового рынка, в том числе:
- раскрыты характер и степень влияния глобализации на функционирование и развитие финансовых рынков по четырём направлениям: финансовое (охватывает рост объёмов, ширины и глубины рынков), организационное (затрагивает изменения в структуре отдельных секторов рынка и роль финансовых институтов), управленческое (связано с изменением роли отдельных государств и межгосударственных организаций), информационное (подразумевает трансформацию информационного воздействия на общественное сознание);
- уточнено содержание понятия устойчивости финансового рынка как способности рынка поддерживать параметры его функционирования в определённых границах, позволяющих преодолевать конъюнктурные колебания, не вызывая при этом необходимости у экономических агентов менять свои цели в отношении инвестиций и сбережений;
- выдвинуто и обосновано положение о том, что в основе понимания уровня финансовой устойчивости лежит подход к трактовке финансового рынка как к нелинейной динамической системы, которая лишь частично может быть описана нелинейными дифференциальными уравнениями стохастического характера; доказано, что поскольку стохастические процессы с массовой вариацией неминуемо ведут к периодическому вырождению системы (переходят из порядка в хаос), существует потенциальная неизбежность кризисов в рамках рыночной финансовой системы;
- предложен авторский подход к оценке устойчивости финансовых рынков страны и региона, основанный на сочетании двух методов: методики оценки конъюнктуры финансовых рынков на основе индикаторов финансов макроэкономического уровня и индикаторов, описывающих денежно-кредитный и фондовый рынки и методики оценки устойчивости финансовой системы на основе совокупности показателей общенациональных и региональных финансов, которая позволяет сделать более полной оценку уровня устойчивости финансовой системы
3. Разработана теоретическая база финансовых кризисов во взаимосвязи с устойчивостью финансовых рынков, в том числе:
- раскрыт механизм и дано объяснение финансовому кризису как наиболее острой форме проявления финансовой нестабильности; при этом кризисный механизм объясняется на основе понимания финансового рынка как нелинейной динамической системы, находящейся под воздействием психологических факторов ожидания и рефлексивности;
- дано определение финансовому кризису как острому и глубокому расстройству функционирования основных составляющих финансовой системы, проявляющемуся в ухудшении большинства экономических показателей и нарушении финансовых пропорций;
- выявлены и обобщены изменения в формах проявления и симптомах экономического цикла, повлёкшие формирование циклической основы финансовых кризисов: синхронизация циклических фаз в различных странах и регионах мира, возрастание роли и значения финансового фактора, накопление избыточной ликвидности, вызвавшее рост финансовых пузырей в виде ценового перегрева, повышение неустойчивости мировой валютной системы;
- обоснована взаимосвязь между развитием экономического (циклического) кризиса и кризиса в финансовой сфере; сделан вывод о формировании финансового цикла в рамках общего цикла воспроизводства, принципиальной предпосылкой которого является современное устройство финансовых рынков в виде "финансовой пирамиды", которая характеризуется отрывом финансовых рынков от реальной экономической базы, периодическим раздуванием финансово-кредитных "пузырей".
4. Разработаны основы стратегии и финансовый механизм регулирования национальных и региональных финансовых рынков, направленные на обеспечение их устойчивости, в том числе:
- систематизированы и дополнены базовые положения стратегии регулирования различных секторов финансового рынка с учётом необходимости повышения его устойчивости, в частности, стабилизация банковского сектора в аспекте противостояния финансовому кризису, проведение структурных реформ, нацеленных на послекризисное развитие банковского рынка, формирование концепции развития фондового рынка, учитывающей методологию оценки устойчивости финансового рынка в целом;
- сформулированы задачи и предложен инструментарий для реализации стратегических целей регулирования на денежно-кредитном и фондовом рынках, в числе которых выделены: активизация системы рефинансирования коммерческих банков, внедрение норм Базельских соглашений, реализация более содержательного и строгого банковского надзора, учёт конъюнктурных и структурных изменений, произошедших в течение кризиса, учёт влияния процессов секьюритизации финансовых активов и развития производных инструментов на уровень устойчивости рынка ценных бумаг;
- предложена организационная схема функционирования и регулирования денежных потоков регионального финансового рынка, в основе которой лежит баланс денежных потоков между институциональными субъектами рынка (населением, нефинансовыми корпорациями, кредитными организациями, правительством субъекта Федерации), а степень устойчивости определяется наличием и величиной дисбалансов потоков между участниками.
1. Ахметов Р.Р. Организация и регулирование развития финансового рынка России и её регионов. - Казань: Издательство Казанского государственного университета, 2007. - 8,2 п.л.
2. Ахметов Р.Р. Методология оценки устойчивости региональных финансовых рынков. - Казань: Казанский государственный университет, 2010. - 10 п.л.
3. Ахметов Р.Р. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. - Казань: ТИСБИ, 2003. - 6 п.л.
4. Ахметов Р.Р., Курт И.В. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие. - Казань: ТИСБИ, 2006. - 7 п.л./3,75п.л.
5. Финансовая среда предпринимательства и финансовые риски. Учебно-методическое пособие. - Казань: ТИСБИ, 2009. - 3 п.л.
6. Ахметов Р.Р., Хамидуллин Ф.Ф., Найда А.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. - Казань: ТИСБИ, 2004. - 7,7/2,3 п.л.
Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК:
7. Ахметов Р.Р. Проблемы повышения устойчивости региональных финансовых рынков. // Финансы и кредит, №12 (150), 2004. - 0,3 п.л.
8. Ахметов Р.Р. Вопросы стабильности финансовых рынков и развитие экономической системы. // Финансы, №1, 2008. - 0,45 п.л.
9. Ахметов Р.Р. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки. // Финансы и кредит, №28 (316), 2008. - 0,5 п.л.
10. Ахметов Р.Р. О сущности и основных факторах устойчивости финансового рынка региона. // Финансы и кредит, №19, 2009. - 0,4 п.л.
11. Ахметов Р.Р. Развитие финансовых рынков в рамках современного цикла. // Финансы и кредит, №27, 2009. - 0,4 п.л.
12. Ахметов Р.Р. Финансовый кризис и экономический цикл: сравнительный анализ явлений и взаимосвязь процессов // Вестник Казанского государственного финансово-экономического института, №3(20), 2010. - 0,5 п.л.
13. Ахметов Р.Р. Проблемы методики оценки устойчивости финансовой системы региона // Региональная экономика: теория и практика, №25 (160), 2010. - 0,5 п.л.
14. Ахметов Р.Р. Проблемы взаимосвязи финансового и экономического кризиса в рамках современного цикла воспроизводства // Экономический вестник Республики Татарстан, №2-3, 2010. - 0,5 п.л.
15. Ахметов Р.Р. Проблемы стабильности финансового рынка: подход с позиции институциональной теории // Вестник КГФЭИ, №1(22), 2011. - 0,4 п.л.
16. Ахметов Р.Р. Некоторые вопросы повышения эффективности регулирования региональных финансовых рынков // Микроэкономика, №1, 2011. - 0,4 п.л.
17. Ахметов Р.Р. Методологические подходы к анализу конъюнктуры финансовых рынков // "Интеллект. Инновации. Инвестиции", №1, 2011. - 0,45 п.п.
18. Ахметов Р.Р. Деловой цикл мировой экономики: трансформация форм и симптомов в современных условиях // Вестник СГСЭУ, №2, 2011. - 0,45 п.л.
19. Ахметов Р.Р. Вопросы устойчивости финансового рынка в рамках современного цикла // Вестник экономики, права и социологии, №1, 2011 - 0,35 п.л.
Статьи и тезисы докладов в других изданиях:
20. Ахметов Р.Р. Банковские инвестиции на финансовом рынке России. / "Переходная экономика и объективные тенденции становления новой экономической системы". Тезисы докладов итоговой научно-практической конференции. - Казань: КФЭИ, 1995. - 0,4/0,2п.л.
21. Ахметов Р.Р. Новые процессы в денежном обращении: путь к новым деньгам? / "Мировая и национальная экономика: история и современность". Тезисы докладов межд. науч.-практ. конференции. - Казань, 1995. - 0,25 п.л.
22. Ахметов Р.Р. Банковский инвестиционный портфель ценных бумаг (Тезисы). / "Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики". Тезисы докладов. - Казань: КФЭИ, 1997. - 0,2 п.л.
23. Ахметов Р.Р. Некоторые особенности развития финансовых рынков в современном мире. / В сб. "Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики". - Казань: КФЭИ, 1999. - 0,2 п.л.
24. Ахметов Р.Р. Современные финансовые рынки и их влияние на национальную экономику. / Институт социально-экономических и правовых наук АН РТ. Научные труды, том XIV. - Казань, 2000. - 0,35 п.л.
25. Ахметов Р.Р. Воздействие финансового кризиса на республиканские финансы. / "Развитие внешнеэкономических связей Татарстана и регионов Поволжья и проблемы подготовки экономистов международного профиля", Материалы межд. конференции 26-27 октября 1999 г., ТАРИ. - Казань: Новое знание, 2000. - 0,3 п.л.
26. Ахметов Р.Р. Методика и способы оценки экономической конъюнктуры на финансовом рынке. // "Вестник ТИСБИ", Научно-информационный журнал, №4, октябрь-декабрь. Казань, 2000. - 0,4 п.л.
27. Ахметов Р.Р. Финансовая система региона и проблемы финансовой устойчивости / ИСЭПН АН РТ, Научные труды, том XV, "Социально-экономическая и правовая модель Республики Татарстан". - Изд-во Казанского университета, 2001. - 0,25 п.л.
28. Ахметов Р.Р., Нугаев Р.А., Хайруллов Д.С., Хоменко В.В. Развитие финансовых ресурсов РТ в условиях финансового кризиса (август 1998 г.). / "Методологические основы управления социально-экономическим развитием Республики Татарстан", АН РТ, Отделение социально-экономических наук, под общей ред. Ф.Г.Хамидуллина. - Казань, Центр инновационных технологий, 2001. - 0,6/0,3 п.л.
29. Ахметов Р.Р., Хоменко В.В. Анализ и прогноз развития рынка ценных бумаг в республике. / "Методологические основы управления социально-экономическим развитием Республики Татарстан". АН РТ, Отделение социально-экономических наук. Под общ. ред. Ф.Г.Хамидуллина. - Казань: Центр инновационных технологий, 2001. - 0,65/0,3 п.л.
30. Ахметов Р.Р. Основы обеспечения устойчивости республиканской финансовой системы. / Научные труды ИСЭПН АН РТ, том XVI, гл.ред. Ф.Г.Хамидуллин. - Казань: Изд-во Казанского университета, 2001. - 0,5 п.л.
31. Ахметов Р.Р. Финансовый и глобальный кризисы как факторы нарушения экономической устойчивости региона. / "Интеллектуальный потенциал общества и развитие мышления учащихся и студентов". Сборник научных трудов по итогам межд. конференции, май 2001 ТАРИ. - Казань, 2001. - 0,25 п.л.
32. Ахметов Р.Р. Перспективы развития российского финансового рынка с позиции эволюционной теории. / Сборник материалов республиканской научно-практической конференции "Инновационные процессы в современной экономике". - Казань: ТИСБИ, 2002. - 0,2 п.л.
33. Ахметов Р.Р. Финансовая устойчивость региона в рамках экономического цикла. / Теоретико-методологическое обеспечение социально-экономического, правового и политического развития РТ. Науч. тр. сотрудников, аспирантов и соискателей ИСЭПН АН РТ, том XVIII. - Казань, 2003. - 0,4 п.л.
34. Ахметов Р.Р. Принципы оценки уровня развития и степени устойчивости финансового рынка региона. / Теоретико-методологическое обеспечение социально-экономического, правового и политического развития РТ, Науч. тр. сотрудников, аспирантов и соискателей ИСЭПН АН РТ, том XVIII. - Казань, 2003. - 0,2 п.л.
35. Ахметов Р.Р. Финансово-кредитные инструменты регулирования региональной экономики. / Социология в меняющемся социуме. Материалы межд. науч. конференции памяти профессора Н.Аитова. - Уфа, 2001. - 0,2 п.л.
36. Ахметов Р.Р. Применение методологических принципов изучения финансовых рынков для исследования регионального финансово-кредитного рынка. / Теоретико-методологическое обеспечение социально-экономического, правового и политического развития Республики Татарстан. Науч. тр. сотрудников, аспирантов и соискателей ИСЭПН АН РТ, том ХХ. - Казань: Фэн, 2004. - 0,4п.л.
37. Ахметов Р.Р. Финансовые рынки России и Татарстана после кризиса 1998 года. / Теоретико-методологическое обеспечение социально-экономического, правового и политического развития Республики Татарстан. Науч. тр. сотрудников, аспирантов и соискателей ИСЭПН АН РТ, том ХХII. - Казань: Фэн, 2004. - 0,35 п.л.
38. Ахметов Р.Р. Проблемы и противоречия регулирования регионального финансового рынка. / Развитие регионального туризма в городах всемирного культурного наследия: опыт и перспективы. Материалы межд. конференции. - Казань: ТИСБИ, 2005. - 0,25 п.л.
39. Ахметов Р.Р. Стабильность финансовых рынков и развитие экономической системы. / Социально-экономические проблемы становления и развития рынчной экономики. Материалы докладов итоговой науч.-практ. конференции КГФЭИ, том 2. - Казань: КГФЭИ, 2009. - 0,15 п.л.
40. Ахметов Р.Р. Методика оценки устойчивости региональной финансовой системы. / Социально-экономические проблемы развития рыночной экономики. Материалы докладов итоговой науч.-практ. конференции КГФЭИ, том 2. - Казань: КГФЭИ, 2010. - 0,15 п.л.
41. Ахметов Р.Р. Финансовый рынок в финансовой системе региона: теоретико-методологические аспекты исследования. / Государственная финансовая политика и регионы. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Сборник докладов. - Казань: КГФЭИ, 2006. - 0,2 п.л.
42. Ахметов Р.Р. Вопросы стабильности финансовых рынков и развитие экономической системы. / Финансы, кредит и международные отношения в XXI веке. Материалы 2-й международной конференции. Сборник докладов. - СПб: СПбГУЭиФ, 2007. - 0,2 п.л.
43. Ахметов Р.Р. Взаимодействие финансовых рынков различных уровней. // Учёные записки Казанского государственного финансово-экономического института. Вып.19. Отв. ред. проф. Ш.М.Валитов. - Казань, 2008. - 0,55 п.л.
44. Ахметов Р.Р. Регионализация финансовых рынков России и факторы их развития. / Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 2-й международной научной конференции. Сборник докладов, том 2. - СПб, 2009. - 0,25 п.л.
45. Ахметов Р.Р. Текущий кризис в свете взаимосвязи между устойчивостью финансовых рынков и циклическими колебаниями экономики. / Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 3(14)-й международной научной конференции. Сборник докладов, том 2. - СПб: Изд-во СПбГУЭиФ, 2010. - 0,2 п.л.