Габов Андрей Владимирович - Диссертации

Научная тема: «ПРОБЛЕМЫ ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ОТНОШЕНИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ»

Специальность: 12.00.03

Год: 2010

Основные научные положения, сформулированные автором на основании проведенных исследований:

В настоящее время отсутствует доктринальная и закрепленная законодательством теория признаков ценной бумаги. Все т.н. признаки, выделяемые в той или иной форме законом, а также в различных исследованиях не являются универсальными для ценных бумаг всех видов, признаваемых действующим законодательством. Отмечается единственный признак, объединяющий все права, на которые закон распространяет правовой режим ценной бумаги - формальный (признание того или иного права (совокупности прав) ценной бумагой). Ценная бумага - это особый правовой режим создания, существования (обращения, осуществления) и прекращения любых оборотоспособных прав. В связи с этим предлагается отказаться от определения ценной бумаги, данного в статье 142 ГК; определение ценной бумаги сформулировать, исходя из перечисления основных видов ценных бумаг в самом ГК, и указания на то, что ценными бумагами признаются иные права, в отношении которых в установленном законом порядке принято решение об их квалификации в качестве ценных бумаг. Квалификация (установленный порядок признания права ценной бумагой) осуществляется либо путем указания нового вида ценной бумаги непосредственно федеральным законом, либо решением (на основании решения) уполномоченного законом о рынке ценных бумаг государственного органа. При квалификации права в качестве конкретного вида ценной бумаги (правового режима ценной бумаги конкретного вида) предлагается использовать легально закрепленные Гражданским кодексом классификации. В связи с этим обосновывается необходимость закрепления в Гражданском кодексе легальных классификаций ценных бумаг с описанием особенностей, которые составляют правовой режим соответствующего класса бумаг (особенности фиксации прав, возникновения в качестве объекта гражданских прав, обращения, осуществления прав, прекращения существования в качестве объекта гражданских прав, защиты прав): регулируемые (в том числе, повышенного риска) и нерегулируемые; именные, ордерные и предъявительские; сертифицированные и несертифицированные; в зависимости от вида, предоставляемых прав; в зависимости от типа обязанного лица; внешние и внутренние (иностранные ценные бумаги и российские ценные бумаги); производные и базовые.
В связи с вышеизложенным: 2.1. Необходимо отказаться от использования таких категорий как бездокументарные и документарные ценные бумаги, поскольку они не отражают сути явлений, для обозначения которых они закреплены в законодательстве (следует говорить о сертифицированных ценных бумагах, для осуществления и передачи которых обязательна презентация материального носителя, на котором фиксируются права, и несертифицированных ценных бумагах, права, удостоверенные которыми, исполняются в отношении лиц, учтенных организациями учетной системы). Основой для дискуссий о природе бездокументарных ценных бумаг является определение, которое базируется на признаках ценных бумаг. Исключение такого определения снимает основание для соответствующих дискуссий. Основная проблема т.н. бездокументарных бумаг заключается в несовершенстве правовых средств защиты. 2.2. В качестве основной классификации предлагается разделение всех ценных бумаг на те, выдача которых требует применения средств (процедур) государственного регулирования («регулируемые»), и те, выдача которых осуществляется без таковых («нерегулируемые»). Правовой режим регулируемых бумаг будет включать в себя публичного рода обязанности для эмитента по раскрытию информации, как перед потенциальными владельцами, так и перед государственными регулирующими органами. К категории регулируемых бумаг следует отнести: а) все ценные бумаги, предлагаемые для приобретения неограниченным заранее кругом (или перечнем) лиц); б) все несертифицированные бумаги; в) все иные бумаги, если лицо, их выдающее, имеет намерение обращать их публично и/или для инвестиционных целей. В класс нерегулируемых ценных бумаг предлагается включить ценные бумаги, создающиеся для обслуживания разовых хозяйственных операций и/или публично необращаемые, и/или не используемые в инвестиционных целях. В классе регулируемых ценных бумаг предлагается - выделить ценные бумаги повышенного риска. К таким ценным бумагам предлагается отнести: а) все производные бумаги, в том числе производные финансовые инструменты; б) ценные бумаги, возникшие в процессе квалификации (исключая отдельные случаи). 2.3. Отмечается противоречивость действующего законодательства в части способов (способ обозначения субъекта права, способ легитимации, способ передачи) отграничения именных ордерных и предъявительских ценных бумаг; ни один из них не выдерживается полностью. Предлагается главным классификационным критерием признать способ легитимации. Соответственно, в законе - установить зависимость от порядка (способа) легитимации: а) способа указания управомоченного лица (в основном через способ фиксации прав), б) а также способа, которым бумага передается новому владельцу. Отмечается противоречивость и фрагментарность регулирования способов передачи ценных бумаги. В силу отмеченной двойственной природы законодательство должно регулировать вопросы передачи ценных бумаг, ибо они и есть объект передачи. Уступка же прав, которая происходит, это -результат передачи. 2.4. В части легитимации и передачи именных ценных бумаг предлагается закрепить в законодательстве положения о том, что: а) управомоченное по ним лицо определяется на основании записи по счету в организации, осуществляющей учетную деятельность на рынке ценных бумаг; б) именные ценные бумаги (всех видов) передаются исключительно путем внесения записей по счетам в организациях, осуществляющих учетную деятельность на рынке ценных бумаг. В отношении именных ценных бумаг, требующих презентации (к примеру, вексель, в текст которого помещена оговорка «не приказу») их материального носителя законом необходимо установить или принцип их обязательной иммобилизации, т.е. обязательности помещения их для учета в депозитарий, или принцип обязательности внесения соответствующих записей по счету без изъятия из оборота самих сертификатов бумаг. Соответственно, права на такие бумаги будут переходить к приобретателям: в первом варианте (иммобилизация) - с момента внесения записи по счету, а во втором (отказ от принудительной иммобилизации) - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя после представления документов о совершенной сделке и акта о передаче сертификата бумаги. 2.5. В части легитимации и передачи ордерных ценных бумаг предлагается закрепить в законодательстве положения о том, что: а) надлежащей легитимацией является непрерывность передаточных надписей - индоссаментов (с учетом урегулированных законом случаев игнорирования правом отдельных видов перерыва); б) способом передачи таких бумаг рассматривается исключительно индоссамент - особого рода односторонняя сделка, совершаемая непосредственно на ценной бумаге управомоченным лицом. 2.6. Предлагается исключить из законодательства положения, позволяющие создавать бездокументарные (несертифицированные) ордерные ценные бумаги. Перенесение индоссамента в форму учетной записи, которую осуществляет специализированная организация (регистратор или депозитарий), лишает смысла само существование ордерной ценной бумаги как явления, делает ее обычной несертифицированной бумагой (учтенным правом). Ордерная же ценная бумага создана исторически для облегчения передачи права от одного лица другому, для устранения излишних формальностей, путем совершения индоссамента - особого рода письменной сделки. 2.7. В отношении предъявительских ценных бумаг предлагается исключить из законодательства институт централизованного хранения таких бумаг, как противоречащий самой их природе. Аргументы здесь аналогичны указанным в предыдущем пункте. 2.8. Выделение группы так называемых ректа-бумаг (или обыкновенных именных ценных бумаг) признается необоснованным; показывается противоречивость аргументов её сторонников; доказывается противоречие выделения такой группы бумаг цели существования ценной бумаги, функциональному ее значению в гражданском обороте. 2.9. При анализе правового режима эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг доказывается, что критерии их разделения, которые используются в законодательстве, утратили свое регулятивное значение. В работе обосновывается необходимость отказа от подобного разделения ценных бумаг. Указанная классификация полностью «поглощается» предлагаемой классификацией бумаг на регулируемые и нерегулируемые. 2.10. При анализе категорий «внутренняя» и «внешняя» ценная бумага отмечается, что правовой режим внешней бумаги в валютном праве и правовой режим иностранной ценной бумаги в законодательстве о рынке ценных бумаг - это практически идентичные правовые режимы. Обосновывается предложение об универсальном характере разделения ценных бумаг на внутренние и внешние для регулирования различных отношений. 2.11. Ценной бумагой, которая имеет правовой режим производной (производной ценной бумагой), предлагается квалифицировать любую ценную бумагу, основное право, удостоверенное которой - право на другие ценные бумаги и/или права из других ценных бумаг: право на долю в общей долевой собственности, которую составляют другие ценные бумаги; право приобретения/продажи иных ценных бумаг; право на получение в качестве надлежащего исполнения обязательства иных ценных бумаг; право на права, закрепленные иными (иностранными) ценными бумагами. В связи с этим обосновывается необходимость выделения такой категории, как производные права (см. указанный перечень), которые могут также входить в содержание различных ценных бумаг. 2.12. Предлагается распространить правовой режим ценной бумаги: а) на оборотоспособные права участия, такие как доли в уставном капитале обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью, паи кооперативов, а также доли в праве общей долевой собственности; б) на производные финансовые инструменты.
Необходимо закрепить в Гражданском кодексе категории «содержание ценной бумаги» и «объем прав по ценной бумаге». Отмечено, что функциональное значение такой гражданско-правовой категории, как «содержание ценной бумаги», состоит в следующем: а) применительно к ценным бумагам как виду объектов гражданских прав объясняется их природа: совокупность субъективных гражданских прав (и, в некоторых случаях, обязанностей); б) применительно к конкретным видам ценных бумаг через нее выражается совокупность субъективных гражданских прав (и обязанностей), которые могут составлять конкретный вид ценной бумаги. Во втором случае данная категория ограничивает возможности включения определенных прав и обязанностей в содержание бумаги конкретного вида. Объем прав предлагается определить как совокупность правовых возможностей (правопритязаний) управомоченного по ценной бумаге лица, которые детерминированы ее содержанием, иными составляющими ее правового режима (вид, тип в соответствии с различными классификациями), и которые зависят от количества находящихся в собственности лица ценных бумаг (или частей ценной бумаги), а также, в некоторых случаях, от действий прежнего владельца бумаги (содержание индоссамента).
Содержанием ценной бумаги являются, прежде всего, имущественные права: обязательственные, вещные, преимущественные и корпоративные в разных сочетаниях. Никаких «личных неимущественных прав» или каких-либо иных неимущественных прав, ценная бумаг удостоверять не может, поскольку они есть нематериальные блага, которые принадлежат гражданину и неотчуждаемы. Отмечается, что ценных бумаг, которые содержат только один вид права, законодательство не знает. В целях классификации ценных бумаг, а также, главным образом, для дифференциации правового регулирования особенностей исполнения по различным ценным бумагам, предлагается разделить все ценные бумаги в зависимости от основного права, которое такая бумага удостоверяет. Выделение такого права обосновывает самостоятельное существование ценной бумаги определенного вида в системе российских ценных бумаг, а не придатка в виде прав, которые могут быть присовокуплены к содержанию другой бумаги.
Содержанием некоторых видов ценных бумаг, наряду с правами являются обязанности ее владельца по отношению к лицу, выдавшему бумагу, а также иным держателям ценных бумаг этого лица. Обосновано, что обязанности, которые лежат на стороне управомоченного по ценной бумаге лица, не составляют и не могут составлять основной элемент содержания бумаги; они не носят встречного характера и возникают, как правило, уже на стадии исполнения по бумаге (за отдельными исключениями).
В целях формирования универсального (единого) правового режима ценной бумаги, отличающего его от иных правовых режимов оборотоспособных гражданских прав, обосновывается необходимость легального определения признака публичной достоверности. Предлагается в Гражданском кодексе сформулировать этот признак как пределы (ограничения) возражений со стороны обязанного лица по ценной бумаге в отношении управомоченного по ней лица (как принцип) с отсылкой к правовому режиму конкретной ценной бумаги. При закреплении такого общего принципа предлагается разделить все ценные бумаги на те, что требуют обязательного учета прав (прежде всего, несертифицированные ценные бумаги), и те, что обязательного учета прав не требуют (ордерные и предъявительские бумаги). Для первой группы бумаг публичную достоверность предлагается понимать как публичную достоверность записей (реестра). Права лица, основанные на этой записи, не могут быть оспорены, если в суде не доказано одно из двух обстоятельств: а) недобросовестность; б) безвозмездность приобретения. Предлагается сформулировать конкретный перечень возражений применительно к каждому виду ценной бумаги (как отдельный элемент ее правового режима).
Отмечается отсутствие универсальности признака презентации для ценных бумаг. Указывается, что как в случае с т.н. бездокументарными, так и с некоторыми т.н. документарными ценными бумагами, права исполняются в абсолютном большинстве случаев в отношении лиц, попавших в соответствующий список (реестр), который составляется субъектом учетной системы по требованию самого обязанного лица. Предлагается закрепить законом в качестве общего правила зависимость обладания правами, которые закрепляет ценная бумага, требующая обязательного учета прав, от факта нахождения лица в реестре на определенную дату, установленную для фиксации лиц, в отношении которых будут исполнены права, удостоверенные ценной бумагой.
Обосновывается необходимость сохранения и дальнейшего развития двойственного режима ценных бумаг (возникновение права на бумагу означает переход права, закрепленных бумагой). В силу двойственной природы ценной бумаги для того, чтобы она начала предоставлять удостоверяемые ею права (и до того, как она такие права начнет предоставлять), она должна быть создана как объект гражданских прав. Первым владельцем ценной бумаги всегда является создающее ее лицо - т.е. лицо, которое предполагает принять обязательства по ней. Отмечено, что в настоящее время никаких общих правил по вопросу возникновения ценных бумаг как объектов гражданских прав действующее законодательство не содержит: правовой режим конкретной ценной бумаги обычно включает свои собственные, отличные от других порядок и способ возникновения. Положения действующего законодательства о том, что эмиссионные ценные бумаги возникают с момента их размещения, подвергаются критике и опровергаются. Такие бумаги возникают как объекты гражданских прав с момента их государственной регистрации. Концептуально при реформировании гражданского законодательства предлагается установить следующие общие правила: а) регулируемые ценные бумаги по общему правилу возникают как объекты прав с момента государственной регистрации (или в результате реализации иного способа предварительной процедуры допуска к обращению); б) нерегулируемые ценные бумаги должны считаться возникшими как объекты гражданских прав с момента подписания их обязанным лицом.
Проанализирована категория «срок» применительно к ценной бумаге. Предлагается различать следующие виды сроков: а) срок существования ценной бумаги; б) срок обращения ценной бумаги; в) срок осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами и исполнения обязанностей; г) срок погашения (аннулирования) ценной бумаги
Исходя из разработанного диссертантом общего подхода к классификации ценных бумаг, сформулированы предложения по совершенствованию различных видов деятельности на рынке ценных бумаг. 10.1. Для разграничения профессиональной и иной деятельности на рынке ценных бумаг предлагается использовать два основных критерия: функциональный (исходя из того, какие функции (какую деятельность в качестве основной) осуществляет на рынке ценных бумаг то или иное лицо) и критерий совершения сделок с финансовыми инструментами, признаваемыми объектами повышенного риска. Слово «профессиональный», используемое в данном контексте, означает «регулируемый». Такую концепцию необходимо закрепить и в законодательстве: должен быть установлен отдельный правовой режим для непрофессиональной и для профессиональной (регулируемой) деятельности, с дифференциацией регулирования в части лиц, оказывающих услуги, профессиональных инвесторов и профессиональных эмитентов. 10.2. Исходя из указанного подхода, обосновывается необходимость дифференцированного правового регулирования деятельности по выдаче ценных бумаг (эмиссионная). Такую деятельность предлагается разделить на регулируемую (профессиональную) и нерегулируемую. В профессиональную (регулируемую) часть должна попасть деятельность по выдаче регулируемых ценных бумаг; 10.3. Предлагается наделять лицо правовым статусом инвестора лишь в том случае, если предметом его интереса выступают регулируемые ценные бумаги. Это касается не только приобретения и владения такими бумагами, но и: а) заключения договоров с профессиональными участниками рынка, оказывающими услуги (финансовыми посредниками), предметом которых является приобретение, управление и осуществление иных действий в отношении таких бумаг; б) проявление деятельного интереса к приобретению таких бумаг и заключению договоров с финансовыми посредниками. Для эффективного правового регулирования саму инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг предлагается разделить на регулируемую (профессиональную), и нерегулируемую (непрофессиональную). К регулируемой (профессиональной) инвестиционной деятельности (соответственно, лица, ее осуществляющие будут иметь правовой статус профессиональных инвесторов) предлагается относить: а) деятельность по инвестированию в регулируемые ценные бумаги повышенного риска; б) деятельность по инвестированию в силу закона (вне зависимости от объекта инвестирования). Эти два вида инвестиционной деятельности должны жестко регулироваться государством. В рамках совершенствования правового регулирования инвестирования в силу закона предлагается уточнить принципы инвестирования, а также закрепить в законодательстве особенности статуса привилегированного инвестора (в отношении которого действует принцип возвратности инвестиций). К непрофессиональной (нерегулируемой) инвестиционной деятельности в этом случае будет относиться владение регулируемыми бумагами, не являющимися бумагами повышенного риска. 10.4. Деятельность по оказанию различного рода услуг на рынке ценных бумаг на профессиональной основе - это оказание участникам рынка услуги особого рода - инвестиционной. Такой услугой следует признавать любую оказываемую на профессиональной основе услугу, результатом которой является посредничество в области инвестирования, собственно инвестирование, предоставление информации и консультаций в сфере инвестирования, организация различного рода схем инвестирования и гарантийных и компенсационных выплат инвесторам, учет инвестируемого имущества и объектов инвестирования, предоставление технических и иных средств для осуществления инвестирования и т.д. Исходя из этого, предлагается: а) пересмотреть перечень видов деятельности, относящихся к профессиональным; б) исключить указание на эмитента как на лицо, которое может осуществлять ведение реестра (вообще любые учетные виды деятельности в отношении владельцев своих ценных бумаг); в) исключить из числа таких дилерскую деятельность; г) исключить из нормативных актов упоминание о т.н. трансфер-агентской и попечительской деятельности. Предлагается соответствующие функции передать одной из организаций учетной системы; д) исключить возможность осуществления, как непрофессиональной, деятельности по управлению ценными бумагами, связанной исключительно с реализацией управляющим прав по ценным бумагам; е) включить в число таких видов деятельности инвестиционное консультирование (соответственно, исключив указание на т.н. деятельность в качестве финансового консультанта) и деятельность в качестве специализированного депозитария. 10.5. В отношении деятельности в качестве специализированного депозитария, деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг и депозитарной деятельности обосновано предложение об их консолидации в единую учетную деятельность на рынке ценных бумаг, с дифференциацией особенностей регулирования в отдельных сферах. Предлагается деятельность по ведению реестра (по договорам со всеми эмитентами регулируемых ценных бумаг) передать в функции Центрального депозитария. Деятельность по учету и хранению ценных бумаг владельцев и иных лиц должна быть квалифицирована как депозитарная. Деятельность специализированного депозитария будет выделяться в основном выполнением таким субъектом ряда особых публичного рода контрольных функций за деятельностью управляющих компаний. Всякий договор, предметом которого является хранение ценных бумаг, является депозитарным. Любой такой договор должен сопровождаться открытием счета депо. Предлагается: а) предмет депозитарного договора определить как предоставление услуг по хранению и учету прав на сертифицированные (документарные) ценные бумаги, а также учету прав, закрепленных бездокументарной (несертифицированной) ценной бумагой; б) устранить из ст. 921 ГК положения о том, что предметом регулируемого этой статьей договора могут быть ценные бумаги; в) принять отдельный закон для правового регулирования учетной деятельности.
Сформулированы предложения по совершенствованию правового регулирования т.н. дробных ценных бумаг. Отмечается, что дробление (отделение) в процессе существования ценной бумаги как объекта гражданских прав, отдельных прав (их совокупностей) из общей совокупности прав, составляющих конкретную ценную бумагу, не противоречит природе ценной бумаги и известно из истории: такие отдельные права могут обращаться как самостоятельные объекты гражданских прав. В части совершенствования законодательства предлагается: а) закрепить в качестве общего правила возможность дробления ценной бумаги; б) дробление бумаг, которые являются объектом учета, - по общему правилу разрешить, поскольку в рамках структуры счета (лицевого или счета депо) может быть учтена любая ситуация деления прав и их отдельного обращения как самостоятельных объектов гражданских прав; в) для иных бумаг оно может допускаться его в качестве исключения; г) закрепить в законе правовой режим возникших в результате дробления финансовых инструментов.
Отмечается неполнота и противоречивость регулирования различных способов размещения эмиссионных ценных бумаг. Прежде всего, это относится к конвертации. Указано, что эта категория используется и для квалификации действий (способ размещения), и для квалификации права (конвертируемые ценные бумаги). Предлагается: а) категорию «конвертация» использовать для обозначения права владельца ценной бумаги получить в результате осуществления прав из нее другие ценные бумаги, или получить такие бумаги в качестве компенсации за утрату в результате реорганизации ценных бумаг; б) помимо подписки, использовать три способа размещения: распределение, преобразование и приобретение; в) ввести обязательное согласие владельца ценной бумаги: в юридический состав, который в настоящее время носит название «конвертация» при увеличении номинальной стоимости акций за счет имущества акционерного общества, и в юридический состав, который в настоящее время носит название «распределение ценных бумаг среди акционеров» и реализуется за счет имущества акционерного общества.
Указывается на необходимость более широкого применения в сфере рынка ценных бумаг компенсационных фондов (схем), а также применения административных способов защиты (более широкого использования публичных элементов сфере рынка ценных бумаг).
Отмечается необходимость совершенствования института восстановления ценных бумаг. В частности, предлагается: а) ввести в законодательство институт восстановления несертифицированных ценных бумаг с обязательной увязкой его существования с деятельностью Центрального депозитария. Для этого необходимо: 1) ввести законодательный запрет на ведение реестра самим эмитентом ценных бумаг; 2) обязать уже в настоящее время всех регистраторов и депозитариев (а после реформирования национальной депозитарной системы в соответствии с предлагаемыми изменениями - только депозитариев) передавать информацию о состоянии учетной системы на дублированное хранение в Центральный депозитарий ежедневно - на конец операционного дня; 3) закрепить в законодательстве доказательственное значение данных таких дублированных записей в Центральном депозитарии; 4) в случае непредставления соответствующей информации в установленный срок установить право регулятора приостанавливать или аннулировать выданные лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; 5) установить в процессуальном законодательстве процедуру восстановления системы ведения реестра и учетных данных депозитария в судебном порядке с обязательным запросом суда в таких случаях в Центральный депозитарий; 6) обязать в случае утраты учетных данных регистраторов и депозитариев (а после реформирования национальной депозитарной системы в соответствии с предлагаемыми изменениями - только депозитариев) незамедлительно ставить об этом в известность Центральный депозитарий; б) в отношении предъявительских и ордерных бумаг предлагается: учесть специфику ордерных ценных бумаг, в частности: восстанавливать нужно не столько права, сколько сам документ (материальный носитель) с тем содержанием и объемом прав, которые имелись на момент утраты ценной бумаги; поскольку восстановить документ может тот, кто его выдал, закрепить право обращаться в суд с заявлением о восстановлении по месту выдачи ценной бумаги; изменить требования к содержанию определения суда о запрете производить по документу платежи или выдачи. Такой запрет надо выносить не только в отношении лица, выдавшего бумагу, но и в отношении иных лиц, которые должны осуществлять исполнение по нему - акцептант, авалист акцептанта, индоссанты и иные лица в случае неоплаты векселя индоссантом. Среди таких лиц не должен фигурировать регистратор.

Список опубликованных работ

Научные статьи, в рецензируемых научных журналах и изданиях, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертации на соискание ученой степени доктора наук

1. Габов А.В., Синенко А.Ю. Последствия недобросовестной эмиссии// Журнал для акционеров. - 1998. - № 1 (0,5 п.л.).

2. Габов А.В. Жилищный сертификат в системе российских ценных бумаг// Жилищное право. – 1998. - № 3 (1999. № 1- продолжение). (0,8 п.л.).

3. Габов А.В., Синенко А.Ю. О некоторых правовых аспектах признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся (о доле ценных бумаг, при неразмещении которой выпуск ценных бумаг признается несостоявшимся) // Юридический мир. – 1998. - № 7. (0,5 п.л.).

4. Габов А.В. Некоторые проблемы применения законодательства о жилищных сертификатах// Юридический мир. – 1998. - № 11-12 (0,8 п.л.).

5. Габов А.В. Некоторые проблемы валюты долга и валюты платежа в вексельном обязательстве// Адвокат. – 1998. - № 9 (0,5 п.л.).

6. Габов А.В. Процессуальные аспекты вексельного обращения // Юридический мир. - № 1-2 1999 (0,7 п.л.).

7. Габов А.В. О признаках ценных бумаг // Законодательство и экономика. - № 2. 1999 (0,4 п.л.).

8. Габов А.В. Проблемы приказного производства по делам, возникающим из вексельного обращения// Российский юридический журнал. – 1999. - № 2 (0,6 п.л.).

9. Габов А.В. Некоторые проблемные вопросы уступки права // Юридический мир. – 1999. - № 3-4 (0,8 п.л.).

10. Габов А.В. Индоссамент как один из способов передачи векселя// Хозяйство и право. – 1999. - № 6. (0,7 п.л.).

11. Габов А.В., Яни П.С. Арест ценных бумаг по уголовному делу// Российская юстиция, 1999, № 7 (0,5 п.л.).

12. Габов А.В. Депозитарный договор в системе обязательственного права// Право и экономика. - 1999. - № 7 (0,5 п.л.).

13. Габов А.В. Залоговый индоссамент в вексельном праве // Юридический мир. – 1999. - № 9 (0,8 п.л.).

14. Габов А.В. Необходимо ли регулирование отношений, возникающих из жилищных сертификатов в новом Жилищном кодексе// Жилищное право. – 2000. - № 1 (0,5 п.л.).

15. Новоселова Л.А., Габов А.В. Обращение взыскания на вексель в процессе исполнительного производства//Законодательство. 2000. - № 9 (1 п.л.).

16. Габов А.В. Дробные акции в российском праве // Журнал для акционеров. – 2003. - № 7 (1 п.л.).

17. Габов А.В. Об основных проблемах применения правил поглощения акционерных обществ// Журнал российского права. – 2007. - № 9 (1 п.л.).

18. Габов А.В., Смирнова П.В., Сорокин Р.Ю. О некоторых вопросах правового регулирования реорганизации акционерных обществ// Статья в сборнике: Правовое регулирование предпринимательской деятельности в рыночной экономике. – М.: Юрист, 2008 (1 п.л.).

19. Габов А.В. Правовая судьба ценных бумаг при реорганизации юридических лиц// Предпринимательское право. – 2008 . - № 3 (1 п.л.).

20. Габов А.В. Способы размещения ценных бумаг при реорганизации // Предпринимательское право. – 2008 . - № 4 (1 п.л.).

21. Габов А.В. О проблеме определения момента возникновения акций как объектов гражданских прав// Журнал российского права. – 2009. - № 3 (1 п.л.).

22. Габов А.В. Компенсационные схемы (программы, фонды) на рынке ценных бумаг// Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения. – 2009. - № 1(16) (1 п.л.).

23. Габов А.В. Дробные бумаги в российском праве// Законы России. – 2009. - №7 (1 п.л.).

24. Габов А.В. Неимущественные элементы в содержании ценной бумаги// Адвокат. – 2009. - № 4 (1 п.л.)

25. Габов А.В. Ценная бумага в российском праве: некоторые страницы появления ее современного определения// Предпринимательское право. - № 4. – 2009. (№1. – 2010) (2 п.л.)

26. Габов А.В. Упрощенный (ускоренный) порядок взыскания по опротестованному векселю// Законодательство. - 2010 - № 1. (1 п.л.).

27. Габов А.В. Восстановление утраченных ценных бумаг// Журнал российского права. – 2010. - № 3 (1 п.л.).

Научные статьи в иных изданиях

28. Габов А.В., Синенко А.Ю. Недобросовестная эмиссия ценных бумаг// Деловой экспресс. 1997. - № 43 -44. (0,4 п.л.).

29. Габов А.В., Завалко М.В., Ахрименко Д.О. Взаимодействие с держателями депозитарных расписок в процессе реорганизации// Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 12 (339) (0,5 п.л.).

30. Габов А.В. Завершение реорганизации ОАО «РАО «ЕЭС России»: порядок проведения, взаимодействие учетных институтов// Депозитариум. – 2008. - № 5 (63) (0,3 п.л.)

31. Габов А.В. Особенности размещения акций в ходе завершающего этапа реорганизации РАО «ЕЭС России»// Рынок ценных бумаг. – 2008. - № 10 (361) (0,3 п.л.).

Монографии

32. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. (М.: Статут, 2010. 80 п.л., в печати).

Комментарии судебной и судебно-арбитражной практики, учебные пособия, монографии по иным вопросам, в которых затрагиваются проблемы, исследуемые в диссертации

33. Шихвердиев А.П., Гетманенко И.В., Габов А.В. Ведение реестров владельцев именных ценных бумаг Учебно-практическое пособие под редакцией А.П. Шихвердиева. – Сыктывкар.: Издательский дом «Виктория», 1997 (8 п.л.).

34. Габов А.В. Очерки по теории вексельного права/Рекомендовано Учебно-методическим объединением негосударственных высших учебных заведений г. Москвы и Московской области в качестве учебного пособия для студентов вузов по специальностям «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» и «Вексельное право»/ М.: Социум. 2000. (14,88 п.л.)

35. Габов А.В. Ответственность перед своими акционерами за исполнение обязанности по надлежащему ведению и хранению реестра и за действия регистратора несет само акционерное общество, поручившее ведение реестра регистратору/ Комментарий судебно-арбитражной практики. Вып. 15 / Под ред. В.Ф. Яковлева. – М.: Юрид. лит., 2008 (0,8 п.л.)

36. Габов А.В. Последствия признания открытого акционерного общества хозяйственным обществом, имеющим стратегическое значение для отношений, возникающих в связи с реализацией обязательного предложения (публичной оферты), направленного в соответствии со ст. 84-2 Федерального закона «Об акционерных обществах»// Комментарий судебно-арбитражной практики. Выпуск 16. М.: Издательство «Юридическая литература», 2009 (0,64 п.л.).

37. Глава 9 «Корпоративное управление на энергетических предприятиях» (в соавторстве) Учебного пособия для менеджеров электроэнергетических компании – Экономика и управление в современной электроэнергетике России/Под ред. А.Б. Чубайса/ Рекомендовано Корпоративным энергетическим университетом в качестве пособия для системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации персонала энергетических компаний, а также для вузов, осуществляющих подготовку энергетиков/ – М.: НП «КОНЦ ЕЭС», 2009. (0,8 п.л.).

38. Габов А.В. Требование, основанное на опротестованном векселе, как основание для выдачи судебного приказа// Комментарий судебной практики. Выпуск 15. М.: Издательство «Юридическая литература», 2010 (0,82 п.л.).

39. Габов А.В. Общества с ограниченной и дополнительной ответственностью в российском законодательстве. – М.: Статут, 2010. (16 п.л.).