- С позиции теории капитала, сформулировано положение о том, что его экономическая сущность, в соответствии с целями управления кредитной организацией, предполагает выполнение им защитной, регистрационной, регулирующей на макро- (международный и национальный) и микроуровнях, финансирования, имиджевой функций; при этом особая значимость защитной функции для российских банков обусловлена высоким уровнем неопределенности и риска внешней среды.
- Предложен субъектно-ориентированный подход к оценке достаточности капитала кредитной организации, содержание которого определено концепцией регулирования, выявлены качественные признаки регулятивного, экономического капитала и сферы использования каждого из них в системе надзора, позволившие аргументировать приоритетность концепции экономического капитала для национального банковского сектора.
- Посредством анализа эффективности реализации методических подходов к оценке достаточности капитала в 1988-2010 гг. и способности элементов капитала покрывать непредвиденные потери в динамике доказана необходимость модификации концепции регулятивного капитала на качественно новом уровне, ориентированном на рынок и предполагающем изучение рискованности активов, введение универсальных показателей оценки в дополнение к общепризнанным в зависимости от экономических условий и специфики развития кредитных организаций.
- Разработана система оценки достаточности капитала на базе интеграции усовершенствованного регулятивного и адаптированного экономического подходов, в рамках регулятивной концепции предложено формировать риск-ориентированную модель, исходя из требований регулятора на макроуровне и интересов коммерческого банка - на микроуровне, в составе экономической концепции - модель определения рискового капитала под существенные риски: кредитный, рыночный, операционный.
- Обосновано методологическое положение о том, что для постоянного обеспечения достаточности капитала кредитным организациям на каждом этапе развития необходимо использовать новые, более гибкие, адаптированные к требованиям времени, инструменты оценки, что обусловило целесообразность перехода от балансового метода к рыночному (оценке по справедливой стоимости); при этом практическая реализация методологических принципов, положенных в основу расчета справедливой стоимости капитала, направлена на ограничение потенциальной неопределенности при оценке подверженности риску коммерческих банков и банковского сектора в целом.
- Показано, что стандартизированные подходы к оценке кредитного риска не отражают разнообразного рискового профиля кредитных организаций, имеют внешний характер, а национальная методика оценки достаточности капитала с учетом операционного риска, в отличие от международной, несет скрытый риск, что выявило необходимость развития внутренних моделей оценки на основе показателей «стоимости под риском», учитывающих индивидуальные особенности кредитных организаций.
- Сформулированы теоретико-методологические предпосылки построения моделей оценки экономического капитала, различающиеся структурой алгоритмов определения рисков и уровнем развития модернизированной системы управления ими; обосновано, что предпочтительной для российского банковского сектора моделью, призванной существенно ускорить процесс его адаптации к требованиям Базельского Соглашения II и обеспечить сбалансированное развитие кредитных организаций при оптимизации профиля принимаемых ими рисков в соответствии с их стратегиями, является модель, сочетающая в себе способы оценки рисков и инструменты стресс-тестирования.
- Предложена методика оценки капитала под кредитный риск, ориентированная на определение основного параметра, рекомендованного Базельским Соглашением II - вероятность дефолта, обозначены направления модернизации национальной кредитной рейтинговой системы согласно прогрессивному подходу IRB, предполагающему более детальную дифференциацию заемщиков по степени риска посредством выделения в рейтинговых группах подгрупп, введение классификационного критерия, характеризующего качественную сторону заемщика, учет показателей макроокружения, обслуживания долга и долговой нагрузки.
- Доказано, что в нестабильных финансовых условиях расчет суммы капитала для покрытия рыночного риска методом моделирования VaR, предусматривающем, что вероятностные сценарии развития будущего строятся на исторических временных рядах рыночных котировок финансовых инструментов, не отражает всех возможных вариантов развития событий и препятствует учету активов по справедливой стоимости, являющейся объективной оценкой их величины при значительном изменении ситуации на рынках, что обусловило необходимость использования в ходе определения капитала под риском способов стохастического моделирования Монте-Карло.
- Аргументировано положение о целесообразности перехода от регулятивной к экономической модели оценки капитала для покрытия операционного риска, предполагающего развитие прогрессивных подходов к его определению, включающих картографирование операционного риска, внутренний метод измерения, способ распределения убытка, что позволило сформулировать рекомендации по совершенствованию теоретической и нормативно-правовой базы регулирования деятельности коммерческих банков и системы управления операционным риском, отвечающей требованиям Базельского Соглашения II.
- С целью оценки эффективности экономического капитала по риску и доходности адаптированы к современным условиям модели VaR, предусматривающие определение результативности размещения капитала с различными уровнями риска и дохода на совместной, сопоставимой основах, создание общей базы оценки риска и его прямой учет при анализе эффективности; осуществлена апробация и доказана практическая целесообразность предложенных моделей.
1. Мануйленко, В. В. Совершенствование методики оценки достаточности собственных средств (капитала) коммерческого банка : монография / В. В. Мануйленко, А. В. Малеева. – Ставрополь : СевКавГТУ, 2006. (13,2 п. л. / 6,6 п. л.).
2. Мануйленко, В. В. Модели оценки экономического капитала коммерческого банка : монография / В. В. Мануйленко. – М. : Финансы и статистика, 2010. (16,5 п.л.).
3. Мануйленко, В. В. Система оценки достаточности капитала коммерческого банка : монография / В. В. Мануйленко, Н. Н. Куницына. – М. : Финансы и статистика, 2010. (20,0 п. л. / 10,0 п. л.).
4. Мануйленко, В. В. Международные стандарты финансовой отчетности в коммерческом банке : учебно-практическое пособие / В. В. Мануйленко. – М. : Издательство «Альфа-Пресс», 2008. (29,8 п. л.).
Статьи в ведущих научных журналах, рекомендованных ВАК РФ для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора наук:
5. Мануйленко, В. В. К вопросу совершенствования методики оценки достаточности собственных средств (капитала) коммерческого банка / Л. И. Ушвицкий, А. В. Малеева, В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2007. – №1 (241). (1,0 п. л. / 0,33 п. л.).
6. Мануйленко, В. В. Создание банковской группы как направление капитализации региональной банковской системы / Л. И. Ушвицкий, А. В. Малеева, В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2007. – №3 (243). (0,88 п. л. / 0,29 п. л.).
7. Мануйленко, В. В. Регулирование капитала коммерческого банка на международном и национальном уровнях / В. В. Мануйленко // Вестник ИНЖЭКОНа. – 2008. – №6 (25). (1,0 п. л.).
8. Мануйленко, В. В. Эволюция подходов к оценке достаточности капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник ИНЖЭКОНа. – 2008. – №7 (26). (1,0 п. л.).
9. Мануйленко, В. В. К вопросу об экономическом капитале коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник Самарского государственного экономического университета. №7 (45). – Самара : СГЭУ, 2008. (1,0 п. л.).
10. Мануйленко, В. В. Концепции регулирования капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник Самарского государственного экономического университета. №11 (49). – Самара : СГЭУ, 2008. (1,0 п. л.).
11. Мануйленко, В. В. Исследование подходов к определению функций собственного капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник ИНЖЭКОНа. – 2009. – №6 (25). (0,75 п. л.).
12. Мануйленко, В. В. Анализ понятия «собственный капитал» коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник ИНЖЭКОНа. – 2009. – №7 (26). (1,0 п. л.).
13. Мануйленко, В. В. Научный анализ понятия «достаточность капитала»: переход от регулятивного к экономическому капиталу банка / В. В. Мануйленко//Вестник Самарского государственного экономического университета. №12 (62). – Самара : СГЭУ, 2009. (1,0 п. л.).
14. Мануйленко, В. В. Подходы к оценке экономического капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Экономические науки. – 2009. – №10 (59). (0,6 п. л.).
15. Мануйленко, В. В. Система управления собственным капиталом коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник Самарского государственного экономического университета. №2 (64). – Самара : СГЭУ, 2010. (0,75 п. л.).
16. Мануйленко, В. В. Практика оценки достаточности собственного капитала в российских кредитных организациях: проблемы и перспективы развития / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №11 (395). (1,0 п. л.).
17. Мануйленко, В. В. Анализ реализации положений Базельского Соглашения II в национальном банковском секторе / В. В. Мануйленко // Банковское дело. – 2010. – №3 (195). (0,9 п. л.).
18. Мануйленко, В. В. Методология формирования системы оценки достаточности капитала кредитной организации / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №27 (411). (1,0 п. л.).
19. Мануйленко, В. В. Оценка капитализации российского банковского сектора / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №29 (413). (1,0 п. л.).
20. Мануйленко, В. В. Методика оценки справедливой стоимости капитала кредитной организации / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №31 (415). (1,0 п. л.).
21. Мануйленко, В. В. Совершенствование системы управления банковскими рисками как основы определения экономического капитала / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №37 (421). (1,0 п. л.).
22. Мануйленко, В. В. Модернизация национальной внутренней кредитной рейтинговой системы согласно требованиям международного регулятора / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2010. – №48 (432). (1,0 п. л.).
23. Мануйленко, В. В. Внутренняя модель определения экономического капитала / В. В. Мануйленко // Банковское дело. – 2010. – №12 (294). (1,0 п. л.).
24. Мануйленко, В. В. Внутренняя модель определения капитала для покрытия операционного риска / В. В. Мануйленко // Банковское дело. – 2011. – №2 (206). (0,9 п.л.).
25. Мануйленко, В. В. Концептуальный подход к построению моделей оценки экономического капитала коммерческого банка: теоретический аспект / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. – 2011. – №3 (435). (1,0 п. л.).
26. Мануйленко, В. В. Развитие моделей оценки капитала под операционный риск: проблемы и перспективы / В. В. Мануйленко // Финансы и кредит. –2011. – №11 (443). (1,0 п. л.).
Другие публикации:
27. Мануйленко, В. В. К вопросу о регулировании достаточности банковского капитала / В. В. Мануйленко, А. В. Малеева // Материалы III межрегиональной научной конференции. Серия «Экономика». – Ставрополь : СевКавГТУ, 2002. (0,08 п. л. / 0,04 п. л.).
28. Мануйленко, В. В. К вопросу управления собственным капиталом коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Вестник СевКавГТИ. Серия «Экономика». – Ставрополь : Издательство СевКавГТИ, 2003. (0,53 п. л.).
29. Мануйленко, В. В. Достаточность капитала как критерий надежности коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Финансовый бизнес. – 2004. – №3. (0,28 п. л.).
30. Мануйленко, В. В. О способах увеличения капитальной базы коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Современные проблемы экономики, менеджмента и маркетинга : материалы научно-практической конференции. – Нижний Тагил : НТИ (ф) УГТУ-УПИ, 2005. (0,33 п. л.).
31. Мануйленко, В. В. Теоретические аспекты оценки достаточности собственного капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Научные записки НГУЭУ. – Новосибирск : Издательство НГУЭУ, 2005. (0,47 п. л.).
32. Мануйленко, В. В. Оценка институциональной достаточности собственных средств (капитала) банковской системы / В. В. Мануйленко // Финансовый бизнес. – 2005. – №4. (0,89 п. л.).
33. Мануйленко, В. В. Оценка соответствия собственных средств (капитала) банковской системы Ставропольского края требованиям международных стандартов / В. В. Мануйленко // Современные проблемы развития экономики и социальной сферы : сборник материалов международной научно-практической конференции. – Ставрополь : АГРУС, 2005. (0,25 п. л.).
34. Мануйленко, В. В. Кредитные рейтинги в системе оценки достаточности собственных средств (капитала) коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Современное состояние и перспективы развития экономики России : сборник статей III Всероссийской научно-практической конференции. – Пенза : Приволжский Дом знаний, 2005. (0,19 п. л.).
35. Мануйленко, В. В. Оценка состояния собственных средств (капитала) банковской системы Ставропольского края / В. В. Мануйленко // сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика». №4. – Ставрополь : СевКавГТУ, 2006. (0,36 п. л.).
36. Мануйленко, В. В. О совершенствовании регулятивной оценки достаточности капитала российского коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Материалы международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития России». Ч 1. – Краснодар : КубГУ, 2007. (0,83 п. л.).
37. Мануйленко, В. В. Капитализация региональной банковской системы / В. В. Мануйленко // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития : монография; под общ. ред. проф. О. И. Кирикова. – Книга 12. – Воронеж : ВГПУ, 2007. (3,22 п. л.).
38. Мануйленко, В. В. Отдельные аспекты методики оценки достаточности капитала банка Базельского Соглашения II / В. В. Мануйленко // Материалы II международной научно-практической конференции «Стратегические вопросы мировой экономики – 2007». Том 3. Экономические науки. – Днепропетровск : Наука и образование, 2007. (0,93 п. л.).
39. Мануйленко, В. В. Системный подход к управлению собственными средствами (капиталом) коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Материалы II международной научно-практической конференции «Наука и технологии: шаг в будущее – 2007». Т. 1. Экономические науки. – Днепропетровск : Наука и образование, 2007. (0,88 п. л.).
40. Мануйленко, В. В. О необходимости введения в российскую систему оценки достаточности капитала банка компонента «рыночная дисциплина» / В. В. Мануйленко // Материалы международной научной конференции «Наука и технологии: актуальные проблемы, 2007». Том 1. – Ставрополь : СевКавГТИ, 2007. (0,19 п. л.).
41. Мануйленко, В. В. О проблеме капитализации региональной банковской системы России / В. В. Мануйленко // Труды 9-й международной научно-практической конференции «Экономика, экология и общество России в 21-м столетии». Ч 2. – СПб. : Изд-во Политехн. университета, 2007. (0,98 п. л.).
42. Мануйленко, В. В. Сравнительная характеристика международных методик оценки достаточности капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Материалы международной научной конференции «Научный потенциал – будущее России». Экономика. – Ставрополь : СевКавГТУ, 2007. (0,19 п. л.).
43. Мануйленко, В. В. Частные международные стандарты финансовой отчетности коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Финансовый бизнес. – 2007. – №5. (0,87 п. л.).
44. Мануйленко, В. В. МСФО для финансовых инструментов / В. В. Мануйленко // Финансовый бизнес. – 2008. – № 2. (1,5 п. л.).
45. Мануйленко, В. В. Приближение регулятивной оценки достаточности капитала российского коммерческого банка к международным стандартам / В. В. Мануйленко // Материалы международной научно-практической конференции «Модернизация экономики и глобализация: итоги и перспективы». – Ставрополь : Институт дружбы народов Кавказа, 2008. (0,44 п. л.).
46. Мануйленко, В. В. Необходимость оценки экономического капитала коммерческого банка с использованием специального программного продукта / В. В. Мануйленко // Материалы международной научной конференции «Актуальные проблемы и инновации в экономике, управлении, образовании, информационных технологиях 2009». – Ставрополь : СевКавГТИ, 2009. (0,25 п. л.).
47. Мануйленко, В. В. Модернизация национальной системы оценки достаточности капитала коммерческого банка / В. В. Мануйленко // Материалы международной научно-практической конференции «Модернизационный потенциал российской экономики и общества». – Ставрополь : Институт дружбы народов Кавказа, 2011. (0,28 п. л.).